Saham SanDisk terperangkap dalam pasaran beruang: beli ketika jatuh atau jual semasa lonjakan?

Saham SanDisk terus menunjukkan kelemahan minggu ini, jatuh ke paras terendah sejak 22 Mei. Ia telah merosot sebanyak 35% dari paras tertinggi tahun ini. Namun, penganalisis terkemuka yang menjejaki syarikat itu kekal optimis, menunjuk pertumbuhan yang kukuh.

Banyak penganalisis optimis terhadap saham SanDisk

Penganalisis terkemuka yang membuat liputan SanDisk percaya saham itu mempunyai potensi kenaikan yang ketara. Yang paling optimis ialah Mehdi Hosseini dari Susquehanna, yang meletakkan sasaran harga $3,250—menunjukkan potensi kenaikan 115% dari paras semasa.

Bernstein mempunyai sasaran $3,000, manakala Bank of America menjangkakan saham akan melompat ke $2,500. Penganalisis lain yang optimis terhadap saham ini datang dari firma seperti Evercore ISI, Citigroup, dan Cantor Fitzgerald. 

Menurut MarketBeat, 19 penganalisis mengkategorikan SanDisk sebagai beli, manakala lima mengesyorkan memegang saham itu. Sasaran harga purata ialah $1,803, naik mendadak daripada $692 hanya tiga bulan lalu.

Daripada membaca laporan penganalisis, kebanyakan merujuk pertumbuhan hasil dan keuntungan syarikat yang kukuh, serta berkembangnya portfolio kontrak berbilang tahun. Perjanjian jangka panjang ini memberikan keterlihatan hasil yang lebih baik dan membantu mengurangkan kitaran tradisional boom-and-bust industri.

Hasil SanDisk melonjak

Hasil suku tahunan SanDisk meningkat kepada $5.95 bilion pada suku lalu, naik ketara daripada $1.69 bilion pada tempoh yang sama tahun lalu. Hasil sembilan bulannya melonjak kepada $11.28 bilion daripada $5.4 bilion.

Kenaikan ini berlaku apabila kelantangan dan harga memori meningkat. Permintaan kekal tinggi daripada pelanggan utamanya seperti Apple, Microsoft, Amazon, dan Google.

Melihat kepada keputusan kewangan Micron dan Samsung baru-baru ini, kebarangkalian adalah pendapatan SanDisk akan terus meningkat. Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah hasil suku tahunan meningkat 339% pada suku lalu kepada $8.35 bilion. 

Hasilnya untuk suku semasa dijangka meningkat 360% kepada $10.6 bilion. Nombor-nombor ini amat kukuh memandangkan SanDisk mencatat $7.2 bilion pada tahun kewangan lalu. 

Yang penting, SanDisk tidak terlalu mahal jika dibandingkan dengan pertumbuhan hasilnya. Walaupun nisbah harga kepada pendapatan (TTM) adalah tinggi pada 51, nisbah P/E hadapan sekitar 24 adalah agak sederhana. Ia juga mempunyai nisbah PEG hadapan kecil sebanyak 0.13.

Risikonya, bagaimanapun, ialah syarikat ini berada dalam industri yang kerap mengalami kitaran kenaikan dan kejatuhan. Pada 2022, hasilnya meningkat kepada $9.7 bilion daripada $5.5 bilion setahun sebelumnya. Keadaan berubah pada 2023 apabila hasilnya merosot kepada $6 bilion ketika inventori meningkat.

Apa seterusnya untuk harga SNDK?

Carta saham SanDisk | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan saham SanDisk telah merosot dari $2,355 pada Jun kepada $1,510 dalam sesi pra-pasaran. Kemunduran ini berlaku serentak dengan kejatuhan syarikat memori lain seperti Micron dan Western Digital.

Ia telah menguji semula tahap Retracement Fibonacci 38.2%. Ia juga jatuh di bawah purata bergerak 50 hari dan kini berkeliaran pada tahap pivot kuat alat Murrey Math Lines. 

Oleh itu, ramalan paling munasabah untuk SNDK adalah beruang, dengan sasaran seterusnya ialah tahap retracement 50% pada $1,200. Ia kemudiannya mungkin memantul semula jika hyperscaler utama mengesahkan semula rancangan perbelanjaan modal mereka.

BACA LEBIH: Saham Sandisk membentuk divergensi beruang, memasuki fasa Wyckoff yang berisiko