Mengapa saham Oracle mungkin masih mencapai $100 walaupun ada kontrak Pentagon

Saham Oracle meningkat 2% dalam sesi pra-pasaran selepas syarikat itu mencapai perjanjian dengan kerajaan AS — kemenangan besar bagi Larry Ellison, rakan rapat Donald Trump. Walau bagaimanapun, ia kekal hampir pada paras terendah sejak April 2025. Ia telah jatuh 65% daripada paras tertinggi sepanjang masa.

Oracle memeterai kontrak bernilai $7 bilion

Oracle, sebuah syarikat besar dalam pangkalan data, perisian, dan pengkomputeran awan, memeterai perjanjian besar bernilai $7 bilion dengan Pentagon. Perjanjian ini akan melihat syarikat menyediakan perisian itu selama sepuluh tahun.

Oracle akan menyediakannya dengan perisian di pusat data di premis untuk tentera, komuniti perisikan, dan Pengawal Pantai. Kerajaan percaya perjanjian itu akan membantu menjimatkan lebih $444 juta.

Ellison telah membina hubungan dengan Presiden Trump. Beliau menyumbang $45 juta kepada kempen beliau dan mengambil bahagian dalam projek pusat data berskala besar bersama OpenAI dan Softbank.

Trump juga mengatur perjanjian yang membolehkan syarikat itu memiliki perniagaan TikTok di AS. Oracle memiliki pegangan 15% dalam perniagaan itu, manakala Silver Lake, MGX, dan ByteDance masing-masing memiliki 15%, 15% dan 19.9%.

Oracle menghadapi risiko besar ke hadapan

Walau bagaimanapun, meskipun perjanjian itu, Oracle menghadapi cabaran besar walaupun backlog pendapatannya melonjak melebihi $638 bilion. Hasilnya meningkat 21% kepada $19.2 bilion, manakala pendapatan sesaham (EPS) melonjak 21% kepada $1.45. Hasil bersih meningkat kepada lebih $4.5 bilion.

Para penganalisis menjangkakan perniagaan akan terus berkembang, dengan anggaran purata bagi suku terakhir ialah $19.12 bilion. Jika ini tepat, ia akan mewakili peningkatan 28% daripada tempoh yang sama tahun lalu. Hasil tahunannya dijangka $90 bilion dan $130 bilion tahun hadapan.

Namun, cabaran terbesar yang dihadapi syarikat ialah helaian imbangan apabila jumlah hutangnya meningkat. Hutang jangka pendek syarikat melonjak melebihi $7.2 bilion, manakala hutang jangka panjangnya meningkat mendadak melebihi $122 bilion. Ia juga menjangkakan akan mengumpul lebih $40 bilion melalui gabungan hutang dan ekuiti.

Hutang yang meningkat tinggi ini, dan pendedahannya kepada OpenAI, menerangkan mengapa saham telah merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Pada sisi positif, syarikat kini sangat dinilai rendah. Nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) telah merosot kepada 14.9, lebih rendah daripada median sektor 23. Purata lima tahunnya adalah 22.

Syarikat juga mempunyai gandaan peraturan-40 yang sangat positif. Pertumbuhan hasil hadapannya sekitar 17%, manakala margin pendapatan bersih melonjak kepada 45%. Ini bermakna syarikat mengutamakan pertumbuhan dan margin.

BACA SELANJUTNYA: Saham Oracle merosot akibat kebimbangan perbelanjaan AI, mengapa penganalisis masih melihat potensi kenaikan

Analisis teknikal saham Oracle

Carta saham ORCL | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa saham ORCL telah merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia jatuh di bawah tahap sokongan penting $136, paras terendahnya pada Februari dan Mac tahun ini. Pergerakan di bawah tahap itu mengesahkan bahawa pihak penjual mengawal.

Saham telah turun di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-minggu. Pada masa yang sama, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus menurun dan menghampiri tahap terlebih jual.

RSI mencadangkan bahawa saham akan terus menurun apabila mencapai kawasan terlebih jual. Jika ini berlaku, ia mungkin jatuh ke tahap sokongan utama $100 dan kemudian melantun semula.