VOO dan SPY: Sebab utama ETF S&P 500 ini boleh melonjak lebih tinggi

Indeks S&P 500 dan ETF utamanya seperti VOO dan SPY melonjak pada Isnin dan hampir mencapai paras rekod mereka. Ia melonjak ke 7,600 mata, paras tertinggi sejak 3 Jun tahun ini. Artikel ini menerangkan beberapa sebab mengapa indeks dan ETF berkenaan berpotensi mencatatkan kenaikan lagi.

Indeks S&P 500 akan mendapat manfaat daripada pendapatan kukuh

Pemangkin paling penting untuk Indeks S&P 500 adalah pendapatan korporat yang kukuh yang telah diterbitkan oleh kebanyakan syarikat dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Data yang disusun oleh FactSet menunjukkan bahawa pertumbuhan pendapatan gabungan berada pada 47.4%, paras tertinggi sejak 2021. Pertumbuhan ini jauh melebihi jangkaan penganalisis.

Pertumbuhan pendapatan yang kukuh didorong oleh syarikat dalam sektor industri, teknologi, dan kewangan. Bank seperti Goldman Sachs, Morgan Stanley, dan JPMorgan menerbitkan angka kukuh, disokong oleh kadar faedah yang relatif lebih tinggi dan tindakan korporat seperti penggabungan dan pengambilalihan (M&A), IPO, dan aktiviti dagangan. Kebanyakan bank ini kini diniagakan pada paras rekod mereka.

Sementara itu, syarikat teknologi terkemuka seperti Microsoft dan Google mengeluarkan angka yang kukuh, dibantu oleh perniagaan kecerdasan buatan (AI) mereka. 

Yang paling ketara, banyak syarikat telah meningkatkan unjuran hadapan mereka, bermakna ini akan menjadi salah satu tahun terbaik dari segi pertumbuhan pendapatan. 

Lebih banyak syarikat Indeks S&P 500 akan mengumumkan pendapatan mereka minggu ini. Antara yang paling ketara termasuk SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney, dan Uber. 

BACA LEBIH LANJUT: Mengapa MSFT melonjak tetapi GOOG merosot walaupun pendapatan dan pertumbuhan awan yang kukuh

S&P 500 kini dianggap berbaloi

Selain itu, walaupun Indeks S&P 500 hampir mencapai paras tertinggi sepanjang masa, terdapat tanda-tanda ia kini dianggap sebagai tawaran berbaloi. FactSet menganggarkan bahawa indeks mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 19.6, lebih rendah daripada purata lima tahun sebanyak 19.98. Ia sedikit di atas purata sepuluh tahun iaitu 19. 

Pandangan lebih dekat ke atas beberapa syarikat pemimpin dalam indeks dan ETF menunjukkan bahawa mereka diniagakan pada penilaian yang didiskaunkan. Nvidia, pemenang terbesar dalam bonanza AI yang sedang berlangsung, diniagakan pada nisbah P/E hadapan 22 walaupun pertumbuhan hasil yang kukuh.

Micron, satu lagi syarikat utama AI, mempunyai gandaan P/E hadapan kurang daripada 20. Syarikat lain, terutamanya dalam industri perisian seperti Adobe, Salesforce, dan Workday, juga diniagakan pada penilaian yang jauh lebih murah.

Penilaian ini dan pertumbuhan hasil menerangkan mengapa penganalisis sangat optimis terhadap Indeks S&P 500. Penganalisis terkemuka di firma seperti Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, dan Citi baru-baru ini meningkatkan ramalan mereka. Dalam satu nota, Goldman Sachs berkata bahawa indeks akan melonjak kepada $8,000 menjelang akhir tahun.

Sementara itu, terdapat kemungkinan perang AS-Iran akan berakhir lewat tahun ini, yang akan menguatkan pasaran saham.

Indeks SPX mempunyai isyarat teknikal yang kukuh

Carta Indeks S&P 500 | Sumber: TradingView

Analisis teknikal mencadangkan bahawa Indeks S&P 500 masih mempunyai ruang untuk naik dalam jangka masa terdekat. Carta mingguan menunjukkan ia telah membentuk corak segitiga menaik, satu petanda kesinambungan menaik yang biasa dalam analisis teknikal.

Ia juga kekal di atas purata bergerak 50-minggu dan penunjuk Supertrend. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah ia membuat kebangkitan kukuh, berpotensi menuju paras rintangan utama seterusnya iaitu 8,000.