Saham SanDisk mungkin bergerak $212 selepas laporan pendapatan, bullish NAND diuji

Saham SanDisk NASDAQ:SNDK dianggarkan untuk bergerak lebih daripada $200 selepas laporan pendapatan Rabu, mencerminkan ketidakpastian tinggi mengenai sebuah syarikat dengan naratif asas yang optimistik.

Opsyen yang luput pada hari Jumaat menunjukkan turun naik sekitar $212.30, atau 14.9%, dalam kedua-dua arah, meletakkan saham sekitar $1,211 hingga $1,635.

Isyarat itu bukan ramalan keuntungan atau kerugian, tetapi menunjukkan pedagang menjangkakan kejutan besar apabila harga NAND meningkat dan pelanggan pusat data bersaing untuk kapasiti storan.

Selepas reli 500% tahun ini, suku yang kukuh sekali lagi mungkin tidak lagi mencukupi.

Pelabur mahu bukti bahawa kuasa penetapan harga dan kontrak jangka panjang boleh menjadikan kitaran memori ini lebih tahan lama berbanding kebangkitan sebelumnya.

Opsyen menunjukkan ketidakpastian, bukan petanda bearish

SanDisk ditutup 10.8% lebih tinggi pada $1,427.62 pada Selasa sebelum jatuh 1.1% kepada $1,412.14 menjelang 4.38 AM ET pada Rabu.

Saham kekal 39% di bawah paras tertinggi Jun mereka, menonjolkan volatiliti melampau yang mengelilingi perdagangan AI-memory.

Anggaran opsyen terkini melebihi purata pergerakan yang diramalkan sekitar 10.3% yang direkodkan bagi acara laporan sebelum ini.

Pengiraan berbeza menghasilkan angka yang lebih besar atau lebih kecil kerana harga opsyen, tarikh luput dan kaedah berubah, tetapi masing-masing menunjukkan risiko yang tinggi.

Opsyen tidak menunjukkan arah. Mereka mengukur saiz reaksi yang dibayar pedagang untuk melindungi diri.

Perbezaan itu penting selepas kejatuhan SanDisk 47% pada Julai, bulan terburuknya sejak kembali ke pasaran awam.

Pembetulan mengurangkan sebahagian tekanan penilaian, tetapi pemulihan pada hari Selasa menunjukkan bahawa keterujaan boleh kembali secepat ia hilang.

Kekurangan NAND menaikkan halangan bagi keputusan pendapatan

SanDisk akan melaporkan keputusan suku kewangan keempat selepas loceng penutup Rabu dan mengadakan panggilan persidangan pada 4.30 PM ET.

Visible Alpha menjangkakan pendapatan sebanyak 8.7 bilion USD (anggaran RM 35.2 bilion) dan pendapatan disesuaikan sebanyak $35.45 sesaham. Kedua-duanya berada di atas panduan SanDisk untuk pendapatan antara 7.8 bilion USD (anggaran RM 31.4 bilion) dan 8.3 bilion USD (anggaran RM 33.4 bilion) dan pendapatan disesuaikan $30 hingga $33.

Jurang itu bermakna mencapai ramalan pengurusan masih boleh mengecewakan.

Penganalisis Morgan Stanley menggambarkan permintaan bagi perkakasan SanDisk sebagai “sangat kukuh dan tahan lama.”

Beberapa pelanggan pusat data dilaporkan bimbang bahawa permintaan boleh melebihi bekalan untuk dua tahun lagi.

Pelabur akan mengkaji dengan teliti harga jualan NAND, pertumbuhan SSD perusahaan, penghantaran bit, kos pengilangan dan panduan fiskal 2027.

Keempat-empat penganalisis yang dijejaki oleh Visible Alpha memberi penarafan Beli bagi saham itu, dengan sasaran purata sekitar $2,250, meninggalkan sedikit ruang untuk pandangan berhati-hati.

Baca juga - Stok ETF DRAM teratas untuk diperhatikan minggu ini: Western Digital, SanDisk, Micron

Kontrak jangka panjang mesti membuktikan kitaran ini berbeza

Soalan utama ialah sama ada perjanjian model perniagaan baru SanDisk boleh mengurangkan volatiliti kitaran kenaikan dan kejatuhan yang selama ini dikaitkan dengan segmen memori.

Penganalisis Evercore ISI, Amit Daryanani menganggarkan bahawa lima perjanjian mewakili kira-kira 62 bilion USD (anggaran RM 250.9 bilion) pendapatan minimum yang dijamin, disokong oleh lebih daripada 11 bilion USD (anggaran RM 44.5 bilion) jaminan dan prabayar.

Beliau percaya pelabur memandang rendah ketahanan pendapatan dan aliran tunai bebas serta mengekalkan sasarannya pada $3,100.

Kontrak-kontrak itu memberikan keterlihatan yang lebih besar, tetapi pelabur memerlukan butiran mengenai penetapan harga, jumlah, obligasi pelanggan dan sama ada permintaan yang dijamin mengehadkan keupayaan SanDisk untuk mendapat manfaat daripada kenaikan harga masa hadapan.

Penganalisis Wells Fargo, Aaron Rakers menyifatkan susunan pendapatan itu sebagai “secara taktikal positif”, menurut TipRanks, sambil mengekalkan penarafan Tahan dan meningkatkan sasarannya kepada $1,620.

Beliau menjangkakan perhatian akan tertumpu pada perjanjian itu, momentum SSD perusahaan, peningkatan Stargate dan usaha SanDisk untuk mencapai margin kasar dalam lingkungan pertengahan 80%.