Mengapa saham Micron, SK Hynix dan memori melonjak hari ini

Saham cip memori meningkat dalam dagangan pada Isnin apabila optimisme baharu sekitar perdagangan perkakasan kecerdasan buatan (AI) digabungkan dengan usaha pentadbiran Trump untuk menghalang syarikat AS daripada mendapatkan cip memori dari China.

Saham Micron Technology MU meningkat lebih 5.9% dalam dagangan, manakala SK Hynix Korea Selatan naik 5.6% dan SanDisk meningkat 8.9%.

Micron telah meningkat lebih 730% dalam 12 bulan lalu, walaupun saham itu kekal di bawah paras tertinggi musim panas melebihi $1,200.

Ketegangan AS-China mengangkat saham cip memori

Kenaikan terkini berlaku selepas Setiausaha Perdagangan Howard Lutnick berkata pentadbiran Trump sedang menghalang syarikat Amerika daripada menggunakan cip memori China.

Lutnick memberitahu The Wall Street Journal bahawa "tidak elok syarikat Amerika menggunakan memori dari China," dan pentadbiran telah menyampaikan mesej itu kepada Apple.

Komen itu mengikut laporan bahawa Apple telah mengadakan perbincangan awal dengan ChangXin Memory Technologies, atau CXMT, mengenai potensi mendapatkan komponen untuk peranti yang dijual di China.

CXMT telah berkembang pesat dalam DRAM konvensional dan menyumbang 7% kepada pasaran global mengikut hasil pada suku kedua, menurut Counterpoint Research.

Peraturan AS menghendaki syarikat Amerika memperoleh lesen sebelum berkongsi maklumat produk dengan CXMT.

Perkembangan ini menambah satu lagi potensi faktor sokongan bagi pembekal cip memori AS ketika pelabur kembali ke perdagangan perkakasan AI.

BofA menjangka pendapatan Micron jauh lebih kukuh

Pemangkin lebih besar untuk Micron, bagaimanapun, datang daripada Bank of America, yang mengulangi penarafan Beli dan sasaran harga $1,550 ke atas saham itu.

Sasaran itu menunjukkan potensi kenaikan sekitar 59% daripada paras yang disebut dalam laporan.

BofA menjangka pendapatan per saham Micron bagi fiskal 2030 mencapai antara $200 dan $250, jauh melebihi anggaran puncak konsensus Wall Street semasa sebanyak $160 hingga $170.

Ramalan optimis bank itu berdasarkan pandangannya bahawa memori mungkin memasuki "fasa yang secara struktur lebih kukuh," bukannya mengalami kitaran naik sementara lain.

BofA juga menganggap Micron sebagai pilihan utama, berhujah bahawa syarikat itu mungkin mempunyai kuasa pendapatan jangka panjang yang jauh lebih besar daripada anggaran semasa.

SanDisk merupakan bahagian penting dalam hujah bank itu. BofA percaya prospek pertumbuhan mampan SanDisk memberikan bukti bahawa pasaran memori yang lebih luas mungkin bergerak ke arah tempoh kekuatan yang lebih berterusan.

Itu mungkin bermakna pelabur perlu melihat melepasi keputusan jangka pendek Micron dan menilai sejauh mana kuasa pendapatan yang boleh dijana syarikat itu dalam jangka panjang.

Permintaan memori kekal ketat seiring pengembangan AI

CEO SanDisk David Goeckeler juga menunjuk kepada perubahan dalam model perniagaan syarikat yang boleh mengurangkan pendedahannya kepada kitaran boom-and-bust tradisional industri memori.

Goeckeler berkata SanDisk bergerak ke arah perjanjian pelanggan berbilang tahun, meningkatkan keterlihatan permintaan daripada kira-kira tiga bulan kepada lebih daripada empat tahun. Antara 50% dan dua pertiga bekalan kini dilindungi oleh perjanjian, menurut ucapannya.

Ketua Perniagaan Micron, Sumit Sadana, berkata secara berasingan bahawa isyarat permintaan pelanggan telah menguat sejak laporan pendapatan terkini syarikat. Beliau menjangka "keadaan industri yang sangat ketat" akan berterusan melepasi 2027.

Sadana juga menekankan peningkatan permintaan untuk memori jalur lebar tinggi (high-bandwidth memory) ketika beban kerja AI berkembang.

Pelanggan semakin mengenal pasti DRAM sebagai kekangan utama mereka, melebihi kuasa, ruang, kapasiti pusat data dan wafer logik.

Gabungan permintaan AI yang lebih kukuh, bekalan memori yang lebih ketat dan pandangan pendapatan jangka panjang BofA yang lebih optimis telah memberikan momentum baharu kepada saham memori, walaupun Micron kekal di bawah kemuncak terbarunya.