Mengapa saham Intel dan AMD merosot sehingga 7% hari ini?

Saham Intel dan AMD mengalami kejatuhan ketara pada hari Selasa apabila penjualan luas pasaran melanda saham teknologi, dengan pelabur semakin bimbang tentang peningkatan kos pinjaman, inflasi yang berterusan dan harga minyak yang tinggi.

Indeks Philadelphia Semiconductor jatuh lebih daripada 5%, mencerminkan tekanan di seluruh sektor cip.

Saham Intel INTC merosot lebih 7%, manakala AMD turun kira-kira 5.5%.

Niaga hadapan minyak Brent juga naik 0.5% kepada paras tertinggi tiga minggu apabila harapan untuk pengakhiran konflik di Timur Tengah merosot.

Harga minyak yang lebih tinggi menghidupkan semula kebimbangan mengenai inflasi dan potensi kadar faedah kekal tinggi untuk jangka masa lebih lama.

Hasil Perbendaharaan 30 tahun mencapai paras tertinggi sejak 2007, manakala hasil 10 tahun penanda aras kekal berhampiran paras tertinggi sejak Januari 2025.

Hasil jangka panjang yang lebih tinggi boleh memberi kesan teruk kepada saham teknologi kerana ia mengurangkan nilai kini pendapatan masa depan sambil meningkatkan kos pembiayaan bagi syarikat yang melabur besar dalam pengembangan.

"Hasil itu membimbangkan orang kerana ia menandakan persekitaran yang lebih ketat dan ia akan menjadi lebih mahal untuk meminjam wang," kata Kim Forrest, ketua pegawai pelaburan di Bokeh Capital Partners dalam laporan Reuters.

"Terutamanya dalam seluruh hal AI ini di mana masa untuk mengembalikan pelaburan tidak menentu. Ia menjadikan persekitaran pelabur lebih gelisah."

Intel berdepan tekanan tambahan akibat kebimbangan pencairan saham

Keputusan menurun Intel diperburuk oleh kebimbangan khusus syarikat selepas UBS menurunkan sasaran harganya kepada $112 daripada $121 sambil mengekalkan penarafan Neutral.

Pengurangan itu menambah kebimbangan bahawa potensi kenaikan jangka pendek Intel mungkin kekal terhad walaupun dengan aspirasi jangka panjangnya dalam kecerdasan buatan dan pembuatan semikonduktor.

Isu utama bagi pelabur ialah pencairan hasil daripada penawaran saham biasa Intel bernilai $20 bilion, yang ditutup pada 12 Ogos pada harga $95 sesaham.

Penawaran itu melibatkan kira-kira 210.5 juta saham baharu.

Bank of America menganggarkan bahawa peningkatan bilangan saham boleh mengurangkan pendapatan per saham Intel kira-kira 4% hingga 5% apabila pencairan itu dimasukkan ke dalam anggaran hadapan.

Bank itu baru-baru ini memotong sasaran harganya kepada $145 daripada $160 tetapi mengekalkan pandangan konstruktif terhadap syarikat itu.

BofA berhujah bahawa skala pengumpulan modal itu menunjukkan keyakinan pengurusan dalam menarik pelanggan besar ke perniagaan foundry Intel.

Walau bagaimanapun, pencairan itu telah menjadi beban besar terhadap saham tersebut. Pemangkin positif dari hari Isnin juga telah pudar.

Pengemukaan kawal selia Nvidia yang mendedahkan pegangan kira-kira $30 bilion dalam Intel pada mulanya meningkatkan sentimen, tetapi pelabur sejak itu beralih tumpuan ke arah pencairan dan penurunan penarafan penganalisis terkini.

Dorongan pembiayaan AI AMD memudar

AMD juga mendapat tekanan apabila kejatuhan pasaran yang lebih luas menghapuskan keuntungan yang berkaitan dengan rancangan pembiayaan syarikat itu baru-baru ini.

Pengeluar cip itu dilaporkan menetapkan harga penawaran bon $4.75 bilion untuk membantu membiayai pengembangannya ke dalam kecerdasan buatan dan pusat data.

Transaksi itu merupakan pembiayaan bon denominasi dolar AS terbesar yang pernah dibuat oleh AMD, menurut NAI 500.

Perjanjian hutang itu memberi AMD fleksibiliti kewangan tambahan ketika ia mengurus keperluan pembiayaan akan datang, termasuk $875 juta bon yang akan matang bulan depan.

Pembiayaan itu datang ketika AMD berusaha untuk memperoleh bahagian pasaran yang lebih besar dalam pasaran pemecut AI yang berkembang pesat.

Dalam acara 'Advancing AI' syarikat itu, ia meningkatkan unjurannya untuk jumlah pasaran cip AI kepada $1.4 trilion menjelang 2030, menurut TipRanks.

Bagi pelabur, bagaimanapun, persekitaran pasaran jangka pendek menjadikan sukar bagi cerita pertumbuhan AI yang kukuh untuk terlepas dari tekanan.