Saham Bloom Energy melonjak selepas Pelosi dedah posisi baharu — patutkah beli BE?

Saham Bloom Energy melonjak lebih 7% dalam dagangan pra-pasaran pada hari Selasa selepas pendedahan kewangan kongres menunjukkan bekas Speaker Dewan, Nancy Pelosi, telah mengambil kedudukan baharu yang ketara dalam syarikat tenaga sel bahan bakar itu.

Penyata-penyata yang didedahkan pada 21 Ogos menunjukkan isi rumah Pelosi membeli 15,000 saham Kelas A Bloom Energy melalui dua transaksi pada 24 Julai dan 28 Julai.

Pendedahan itu juga termasuk 200 opsyen panggilan dengan harga pelaksanaan $100 yang tamat pada Jun 2027.

Berdasarkan julat pelaporan yang dikehendaki di bawah peraturan pendedahan kongres, kedudukan gabungan itu bernilai antara kira-kira $4.25 juta dan $14.5 juta.

Pembelian itu merupakan perdagangan pertama Pelosi yang dilaporkan dalam Bloom Energy dan berlaku ketika para pelabur semakin menumpukan perhatian kepada syarikat yang boleh mendapat manfaat daripada keperluan elektrik besar pusat data kecerdasan buatan.

Pelosi turut mendedahkan pembelian saham Intel dan opsyen panggilan.

Intel adalah pelanggan Bloom Energy, menambah lagi kaitan kepada tema infrastruktur AI dan kuasa pusat data yang lebih luas.

Mengapa pelabur memberi perhatian kepada transaksi Pelosi

Transaksi saham Pelosi menarik perhatian besar daripada pelabur runcit, sebahagiannya kerana prestasi pelaburannya yang dilaporkan.

Satu tinjauan MarketWise pada bulan Julai terhadap 1,005 pelabur runcit AS mendapati 34% daripada golongan pelabur “peniru” — orang yang mengikuti perdagangan eksekutif, ahli politik, selebriti atau pengaruh kewangan — mengatakan mereka menjejak pelaburan Pelosi.

Hanya Warren Buffett berada di kedudukan lebih tinggi, pada 35%.

Rekod dagangan Pelosi yang dilaporkan turut menyumbang kepada minat itu.

Menurut Quiver Quantitative, perdagangannya menghasilkan pulangan terkumpul sebanyak 965% sejak 2014, berbanding 313% untuk S&P 500.

Portfolionya meningkat kira-kira 65% pada 2023 dan 71% pada 2024.

Tahun lepas, pulangan lebih sederhana pada 20%, tetapi masih melebihi kenaikan 17% S&P 500 dan 11% Berkshire Hathaway.

Prestasi itu menjadikan pendedahan Pelosi diawasi rapi walaupun kontroversi berhubung perdagangan saham oleh ahli kongres.

MarketWise mendapati 86% pelabur runcit percaya ahli Kongres berdagang menggunakan maklumat bukan awam.

Hampir 59% mengatakan ahli undang-undang harus dilarang daripada berdagang saham individu, manakala 21% lagi menyokong membenarkan perdagangan tersebut hanya melalui amanah buta.

Oleh itu, perdagangan kongres tidak seharusnya dianggap sebagai isyarat pelaburan yang berdiri sendiri, tetapi masa pembelian Bloom Energy oleh Pelosi menarik kerana perniagaan berkaitan AI syarikat itu berkembang pantas.

Perniagaan kuasa AI Bloom semakin pesat

Pendedahan itu berlaku ketika perniagaan asas Bloom Energy menunjukkan pertumbuhan yang ketara.

Hasil suku kedua syarikat melepasi $1 bilion buat pertama kali, meningkat kira-kira 166% tahun ke tahun.

Pihak pengurusan kemudian meningkatkan ramalan hasil tahun penuh 2026 kepada antara $3.9 bilion dan $4.2 bilion, memetik permintaan yang semakin meningkat untuk kuasa daripada pusat data AI.

Bloom telah memperluas hubungan dengan syarikat teknologi besar ketika pengendali pusat data mencari sumber elektrik yang lebih pantas dan lebih boleh dipercayai.

Pada April, syarikat mengumumkan peluasan perjanjian dengan Oracle yang boleh menyokong sehingga 2.8 gigawatt kapasiti sel bahan bakar, termasuk 1.2 GW yang sedang dilaksanakan di projek-projek AS.

Bloom juga menyatakan perniagaan infrastrukturnya untuk AI kini merangkumi hampir dua dozen pelanggan dan sekitar 250 MW di luar perjanjian Oracle.

Peluang itu boleh berkembang lagi apabila hyperscaler dan syarikat AI melaburkan ratusan bilion dolar untuk infrastruktur pusat data baharu.

Sebagai contoh, Nvidia telah mengumumkan pengaturan pembiayaan utama berkaitan infrastruktur AI, termasuk komitmen dilaporkan sehingga $105 bilion untuk menyokong projek pusat data OpenAI di Ohio.

Bloom berada pada kedudukan untuk mendapat manfaat daripada perbelanjaan infrastruktur yang lebih luas ini kerana teknologi sel bahan bakarnya boleh menyediakan tenaga terus di tapak pusat data, berpotensi membantu pengendali mengatasi kekangan sambungan grid.

Penganalisis jangka pertumbuhan kukuh tetapi penilaian membimbangkan

Prospek pertumbuhan Bloom kekal salah satu sebab utama pelabur terus menyokong saham itu.

Data Yahoo Finance menunjukkan penganalisis menjangka hasil meningkat kira-kira 103% tahun ini kepada sekitar $4.13 bilion, diikuti dengan hasil lebih $6.77 bilion tahun depan.

Keuntungan juga dijangka bertambah ketara, dengan pendapatan sesaham dijangka meningkat daripada 76 sen kepada $2.71 tahun ini dan hampir berganda kepada $4.89 tahun depan.

Teknologi Power Connect syarikat itu boleh menjadi pemangkin pertumbuhan lain, dengan Bloom menyatakan ia dapat mengurangkan masa pemasangan tenaga di tapak lebih daripada 40%.

JPMorgan baru-baru ini menaikkan sasaran harga Bloom Energy kepada $346 daripada $267 sambil mengekalkan penarafan Overweight.

Namun, di Wall Street, keterujaan tidaklah seragam.

Dua puluh enam penganalisis menutup saham ini, dengan konsensus penarafan Beli Sederhana dan sasaran harga purata 12 bulan $248.05, mencadangkan kenaikan kira-kira 21% daripada paras semasa.

Penarafan itu diagihkan agak seimbang: tiga penganalisis mempunyai penarafan Beli Kuat, 10 mengesyorkan Beli, 12 menilai saham ini Tahan dan seorang mempunyai penarafan Jual.

Penilaian BE menyisakan sedikit ruang untuk kekecewaan; patutkah ia dibeli?

Kisah pertumbuhan Bloom sudah tercermin kuat dalam harga sahamnya.

Saham hampir berganda tahun ini, walaupun mengalami pembetulan tajam baru-baru ini.

Saham telah jatuh dari paras tertinggi tahun-ke-tarikh sekitar $350 kepada kira-kira $204 dan menurun selama tujuh sesi berturut-turut, mencapai paras terendah sejak 3 Ogos.

Pembetulan itu membawa saham lebih hampir ke paras di mana pelabur mungkin melihat nilai baru, tetapi penilaian kekal kebimbangan utama.

Nisbah harga kepada pendapatan hadapan non-GAAP Bloom adalah sekitar 74, menurut penganalisis Invezz Crispus Nyaga, jauh melebihi purata S&P 500 sedikit lebih daripada 20.

Premium itu bermakna Bloom mesti terus menghasilkan pertumbuhan hasil dan keuntungan yang pantas untuk membenarkan penilaiannya.

Menurut The Motley Fool, Bloom tidak perlu mencatat keuntungan tiga digit untuk mengatasi pasaran, dan dengan prospek Bloom, pertumbuhan matang boleh mengatasi S&P.

"Keuntungan mungkin perlu mengejar jangkaan — kemungkinan akan ada volatiliti ke hadapan — tetapi jika anda mempunyai horizon masa panjang, Bloom adalah saham tenaga yang menarik untuk ditambah ke dalam portfolio anda," katanya.