Apa yang dijangka dari pendapatan Marvell selepas suku Nvidia yang luar biasa

Saham Marvell Technology MRVL menjadi tumpuan apabila syarikat semikonduktor itu bersedia melaporkan keputusan suku kedua fiskal 2027 selepas pasaran ditutup pada hari Khamis.

Masaannya tidak mungkin lebih penting. Nvidia baru sahaja mencatat satu lagi suku yang luar biasa dan mengunjurkan kira-kira $108 bilion pendapatan untuk Q3.

Bagi MRVL, persoalannya bukan lagi sama ada perbelanjaan AI kekal kukuh, tetapi sejauh mana perbelanjaan itu mengalir ke rangkaian, infrastruktur optik dan cip tersuai yang menyokong ledakan AI.

Menjelang siaran pendapatan, Saham Marvell meningkat lebih 150% berbanding permulaan 2026.

Pendapatan Marvell berdepan standard lebih tinggi selepas pengumuman Nvidia

Penganalisis menjangka Marvell merekodkan $2.7 bilion pendapatan fiskal Q2, meningkat kira-kira 35% tahun ke tahun, dengan keuntungan disesuaikan sekitar $0.93 sesaham (EPS).

Jangkaan ini sejajar secara umumnya dengan panduan syarikat sendiri. Namun, cerita yang lebih besar ialah apa yang akan berlaku seterusnya.

Jualan pusat data MRVL suku pertama mencapai rekod $1.83 bilion – dan pihak pengurusan menyatakan pendapatan pusat data fiskal 2027 boleh tumbuh sekitar 50%, dengan pendapatan interkoneksi meningkat lebih daripada 70%.

Itu menjadikan prospek hadapan syarikat mungkin lebih penting daripada sekadar mengatasi jangkaan.

Nombor terkini Nvidia mengukuhkan hujah optimis. Pendapatan pusat datanya lebih daripada berganda tahun ke tahun, manakala unjuran menunjukkan hyperscalers masih membelanjakan secara agresif untuk infrastruktur AI.

Oleh itu, pelabur akan mencari bukti bahawa perbelanjaan ini diterjemahkan kepada permintaan yang semakin meningkat untuk interkoneksi optik, suis dan silikon tersuai Marvell.

Rosenblatt menaikkan sasaran harga saham MRVL

Rosenblatt Securities menambah lapisan optimisme menjelang laporan Q2, menaikkan sasaran harga saham Marvell kepada $300 sambil mengekalkan saranan Beli.

Penganalisis Sajal Dogra menjangka keputusan yang kukuh, menampilkan pertumbuhan berurutan lebih 25% dalam interkoneksi optik.

Tesis optimis firma itu melangkaui angka suku tahunan.

Rosenblatt menjangka perniagaan silikon tersuai Marvell akan meningkat dengan ketara pada fiskal 2028 dan seterusnya – disokong oleh program yang melibatkan Maia Microsoft, Trainium Amazon dan hubungan kukuh syarikat dengan Google.

MRVL baru-baru ini bersetuju membantu membangunkan cip AI tersuai Google, manakala hyperscaler itu menerima waran untuk berpotensi membeli 58.97 juta saham syarikat pada $206.58 setiap satu.

Perjanjian itu boleh menjana sehingga $120 bilion pendapatan untuk Marvell sehingga fiskal 2033 jika sasaran prestasi dipenuhi.

Malah, menurut Dogra, syarikat boleh menjana kira-kira $10.50 keupayaan pendapatan fiskal 2029; beliau menggunakan gandaan 29x untuk mencapai sasaran harga $300.

Bagaimana hendak mengambil posisi pada saham Marvell selepas ini?

Bagi pelabur, pendapatan Marvell menjadi "ujian" sama ada rali terkini syarikat boleh beralih kepada penilaian semula yang mampan.

Pasaran opsyen juga telah menghargai kemungkinan pergerakan besar selepas pendapatan – dengan anggaran menunjukkan ayunan sekitar 9% ke kedua-dua arah.

Tetapi mengatasi jangkaan yang biasa mungkin tidak mencukupi selepas saham MRVL telah meningkat tajam dan pelabur telah mencerna perjanjian Google.

Syarikat multinasional itu perlu menunjukkan bahawa pertumbuhan dipacu AI semakin meluas merentasi beberapa kategori produk dan, yang penting, bahawa jangkaan fiskal 2028 dan 2029 kekal utuh.

Nvidia secara efektif telah menghapuskan satu kebimbangan utama daripada persamaan: permintaan infrastruktur AI masih besar. Kini Marvell mesti membuktikan ia boleh menangkap sebahagian perbelanjaan itu yang ketara dan berkembang.

Suku yang kukuh disertai prospek optimis boleh mengukuhkan hujah untuk $300 dan ke atas.

Sebaliknya, ramalan berhati-hati boleh mengingatkan pelabur bahawa walaupun kitaran perbelanjaan AI terkuat tidak secara automatik diterjemahkan kepada kenaikan tanpa had bagi setiap pembekal cip.