Saham ASML naik selepas Samsung, TSMC adopsi High NA EUV tingkatkan prospek

Samsung dan TSMC, dua pengeluar semikonduktor terbesar di dunia, meneruskan penggunaan peralatan pembuatan cip paling canggih ASML, mengukuhkan hujah bagi pertumbuhan berterusan di syarikat litografi Belanda itu apabila kecerdasan buatan mendorong permintaan untuk cip yang semakin kompleks.

Saham ASML yang disenaraikan di AS meningkat kira-kira 3% semasa dagangan pra-pasaran pada hari Selasa, manakala sahamnya yang disenaraikan di Amsterdam naik lebih 1%.

Samsung merancang untuk mengguna pakai teknologi extreme ultraviolet apertur berangka tinggi ASML, atau High NA EUV, untuk pengeluaran DRAM, manakala Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) bersedia menggunakan mesin tersebut untuk cip logik maju.

Komitmen tersebut penting bagi ASML kerana High NA EUV dijangka menjadi semakin penting apabila pengeluar cip bergerak ke arah rekaan transistor yang lebih kecil dan kompleks.

ASML adalah satu-satunya syarikat yang mampu menghasilkan peralatan litografi EUV, yang digunakan untuk mencetak corak litar yang sangat halus pada wafers silikon.

Sistem High NA terbaharunya boleh menghasilkan corak yang lebih kecil dan rumit, walaupun setiap mesin berharga kira-kira $400 juta.

Samsung dan TSMC mempercepatkan penerimaan High NA

Samsung berkata ia merancang menggunakan teknologi High NA EUV untuk pembuatan DRAM mulai 2028, dengan syarikat itu mengatakan teknologi tersebut akan membantu “memanjangkan pelan jalan skala DRAM” dan meningkatkan kecekapan pengeluaran.

Langkah itu berlaku ketika pengeluar memori berlumba menghasilkan cip yang semakin canggih yang diperlukan untuk sistem AI.

TSMC, sebaliknya, berkata ia menjangkakan penggunaan sistem High NA akan meningkat, “didorong terutamanya oleh seni bina transistor yang semakin kompleks yang diperlukan untuk aplikasi AI.”

Pembuat cip Taiwan itu akan mula mengguna pakai sistem High NA berdasarkan photomask 6 inci sedia ada mulai 2030.

TSMC sebelum ini berhati-hati dalam menggunakan teknologi mahal itu, berhujah bahawa peningkatan produktiviti belum lagi membenarkan kos tambahan.

Oleh itu, komitmen terbaharunya mewakili perubahan penting dalam ekonomi pengeluaran cip maju.

TSMC mengeluarkan cip untuk beberapa syarikat teknologi terbesar di dunia, termasuk Nvidia, Apple, AMD dan Qualcomm, manakala Samsung kekal sebagai pembekal utama cip memori.

ASML memperoleh gambaran lebih jelas tentang fasa seterusnya pembuatan cip

Komitmen dari Samsung dan TSMC menambah asas pelanggan ASML yang semakin berkembang untuk High NA EUV.

Intel juga menggunakan teknologi itu untuk pembuatan cip maju, menjadikan ketiga-tiga syarikat tersebut antara penerima awal yang paling penting bagi generasi seterusnya peralatan EUV.

“Ini satu langkah besar ke hadapan untuk penerimaan High NA dalam pembuatan berkeluaran tinggi,” kata Ketua Pegawai Teknologi ASML, Marco Pieters.

“Ini satu titik penting di mana pelanggan mengiktiraf faedah sistem tersebut berbanding strategi berbilang corak.”

ASML merancang menunjukkan lini pengeluaran perintis menggunakan photomask yang lebih besar menjelang 2031, dengan teknologi itu dijangka sedia untuk pengeluaran berkeluaran tinggi menjelang 2033.

Syarikat itu juga bekerjasama dengan Samsung dan TSMC mengenai teknologi photomask 12 inci generasi seterusnya, meningkat dari format 6 inci semasa.

Photomask berfungsi sebagai stensil yang membolehkan pengeluar cip memindahkan corak litar ke atas wafers silikon.

ASML menjangka photomask yang lebih besar akan meningkatkan produktiviti dan mengurangkan kos pengeluaran.

“Jika kita berjaya melaksanakannya sebagai sebuah industri, maka anda akan melihat produktiviti sistem‑sistem itu meningkat sebanyak 40%,” kata Pieters kepada Reuters.

AI menguatkan hujah bagi litografi berharga tinggi

Peralihan ke arah High NA EUV berkait rapat dengan ledakan pelaburan AI dalam industri semikonduktor.

Pecutan AI lanjutan memerlukan seni bina transistor yang semakin kompleks, meletakkan tekanan ke atas pengeluar cip untuk memperbaiki teknik pembuatan sambil mengurangkan keperluan bagi proses multi‑patterning yang rumit.

Itu menjadikan High NA EUV berpotensi penting bukan sahaja untuk peningkatan prestasi masa depan tetapi juga untuk kecekapan pengeluaran.

Bagi ASML, penerimaan yang lebih kukuh boleh mewujudkan sumber permintaan baharu yang besar selepas syarikat itu menghabiskan bertahun‑tahun bekerjasama dengan pelanggan untuk membawa teknologi dari pembangunan ke pengeluaran komersial.

TSMC amat penting bagi prospek itu.

Pembuat cip Taiwan itu menyumbang kira-kira 16% daripada hasil ASML, menurut data Bloomberg.

Dengan TSMC, Samsung dan Intel kini bergerak ke arah High NA, ASML mempunyai gambaran yang lebih jelas tentang potensi pasaran bagi mesin terbarunya.

Pelabur saham ASML melihat pertumbuhan yang lebih kukuh di hadapan

Pelabur telah meletakkan premium yang ketara terhadap kedudukan ASML dalam rantaian bekalan semikonduktor AI.

Saham itu telah meningkat kira-kira 120% sepanjang tahun lalu, dan penganalisis semakin melihat penerimaan High NA sebagai faktor penting yang menyokong pertumbuhan jangka panjang syarikat itu.

Barclays berkata pengumuman terbaharu “sepatutnya memberikan lebih banyak keterlihatan mengenai penerimaan yang telah menjadi perdebatan utama,” sambil menambah bahawa berita itu “adalah positif.”

Syarikat itu tidak baru-baru ini memberikan ramalan khusus untuk jualan mesin High NA, walaupun ia menjangkakan untuk meningkatkan jumlah kapasiti EUV sebanyak kira-kira 30% pada 2027.

Syarikat itu telah menaikkan panduan kewangannya untuk 2026 pada Julai, selepas melaporkan pendapatan suku kedua yang lebih kukuh daripada jangkaan dan mengumumkan rancangan untuk meningkatkan kapasiti.

Barclays berkata komitmen pelanggan yang lebih kukuh boleh memaksa ASML mempertimbangkan untuk mengembangkan kapasiti melebihi rancangan sedia ada.

“Kami melihat ASML mempunyai keputusan penting di hadapan sama ada untuk terus mengembangkan kapasiti EUV melebihi sasaran yang baru-baru ini telah diumumkan. Permintaan jelas kuat,” kata para penganalisis.

Itu mewujudkan peluang yang berpotensi penting bagi ASML.

BofA Global Research mengekalkan penarafan Beli ke atas ASML Holding dengan sasaran harga €2,452.

Bulan lalu, firma itu berkata ia menjangkakan ASML akan menunjukkan salah satu profil pertumbuhan terkuat dalam kalangan pembuat peralatan semikonduktor berkap pasaran besar, dengan konsensus meramalkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun dalam hasil sebanyak 27%, berbanding purata rakan sebaya 22%.

ASML juga dijangka mencatat CAGR pendapatan sesaham tertinggi dalam kalangan rakan sebaya pada 39%, berbanding purata 33%. Anggaran hasil dan pendapatan BofA sendiri kekal di atas konsensus.

Ketika Samsung dan TSMC bersedia untuk mengguna pakai teknologi High NA, syarikat itu boleh mendapat manfaat daripada siklus pelaburan baharu dalam peralatan pembuatan cip — yang semakin dikuasakan oleh permintaan tanpa henti untuk pengkomputeran AI.