Wat is er aan de hand met de USD ten opzichte van lira (USD/TRY) nu Turkse CPI stijgt?

De USD ten opzichte van de Turkse lira bleef maandag stabiel, zelfs nadat de laatste Turkse inflatiecijfers de schattingen van analisten misten. Het paar USD/TRY handelde op 28,93, een paar punten onder het hoogste punt ooit op 29,2. Het is met bijna 56% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in 2023.

Inflatiecijfers Turkije

De Turkse lira zette deze week haar bullish trend voort na de laatste consumenten- en producenteninflatiecijfers. Volgens het statistiekbureau van het land bleef de inflatie in november stijgen, zelfs nadat de centrale bank de rente had verhoogd.

De totale consumentenprijsindex (CPI) steeg van 61,36% in oktober naar 61,98% in november. Deze stijging op jaarbasis was lager dan de gemiddelde schatting van 63%. De CPI daalde van 3,43% naar 3,28% op MoM-basis.

De kerninflatie, exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, steeg in november van 69,8% naar 69,9%. Het is waarschijnlijk dat de inflatie in het land een piek heeft bereikt nu de energieprijzen wereldwijd dalen.

Ondertussen steeg de producentenprijsindex (PPI) van 39,39% in oktober naar 42,25% op maandbasis en van 1,94% naar 2,81% op maandbasis.

De Centrale Bank van de Republiek Turkije was een van de meest agressieve banken ter wereld. De rente werd verhoogd van 35% in oktober naar 40% in november, een grotere stijging dan de geschatte 37,50%. Het heeft deze van 8,5% in mei naar 40% verhoogd in zijn strijd om de Turkse lira te stabiliseren.

Economen zijn van mening dat de centrale bank nog enkele verhogingen te bieden heeft als zij de inflatie serieus wil bestrijden. Idealiter zou de rente boven de inflatie moeten liggen als de bank de lira aantrekkelijk wil maken voor beleggers.

Ten eerste leveren de tweejarige staatsobligaties van Turkije ongeveer 39,85% op, wat veel lager is dan het huidige inflatiecijfer. Als zodanig verliezen mensen die deze obligaties kopen nog steeds geld door de inflatie.

Aan de positieve kant zijn de reserves van de Turkse centrale bank naar een recordhoogte van ruim 136,5 miljard dollar gestegen. Het vorige record was in 2013, toen ze stegen tot 135,6 miljard dollar. Turkije profiteert van de hoge export en het bloeiende toerisme.

Technische analyse USD/TRY

USD/TRY-grafiek door TradingView

De daggrafiek laat zien dat de prijs van USD naar TRY zich in een sterke opwaartse trend bevindt. Recentelijk heeft het een smal stijgend kanaal gevormd, dat in blauw wordt weergegeven. Het pair is ook boven het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde gestegen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) is gestegen naar het overboughtniveau.

Daarom zal het pair waarschijnlijk blijven stijgen, nu kopers zich richten op het belangrijkste weerstandspunt op 30. Een doorbraak boven dit niveau zal de bulls valideren en ervoor zorgen dat het blijft stijgen naar het belangrijkste punt op 31. Het alternatieve scenario is waarin het pair crasht naar de support op 27.37, de hoogste swing in juli.