Voorspelling USD/JPY bij toegenomen hoop op renteverhoging door de BoJ

De wisselkoers van het paar USD/JPY daalde donderdag nadat beleggers zich concentreerden op de acties van de Bank of Japan. Het trok zich terug naar een dieptepunt van 149,60, het laagste punt sinds 15 februari van dit jaar. Het is met ruim 57 basispunten gedaald ten opzichte van het hoogste niveau deze week.

BoJ en Fed divergentie

De prijs van het paar USD/JPY trok zich terug toen beleggers zich concentreerden op de mogelijke verschillen tussen de Fed en de BoJ op het gebied van het monetair beleid.

In een verklaring op vrijdag liet een bestuurslid van de BoJ doorschemeren dat een renteverhoging nabij was, aangezien het land de inflatie heeft gestimuleerd. Uit het meest recente rapport blijkt dat de inflatie in het land in januari is gestegen naar 2,0%.

Verder geeft de economie gemengde signalen af. Uit een rapport van donderdag bleek dat de totale detailhandelsverkopen met 2,3% zijn gestegen, hoger dan de gemiddelde schatting van 2,0%.

Terwijl de industriële productie in januari met 7,5% daalde, wordt geschat dat deze in februari met 4,8% steeg, gevolgd door 2,0% in maart.

Het andere positieve aan Japan is dat de aandelenmarkt floreert, waarbij de Topix- en Nikkei 225-indices naar hun recordhoogtes stijgen. Deze prestatie trekt investeringen van buitenlandse investeerders aan.

Ondertussen bevindt de Federal Reserve zich op een kruispunt nu de VS gemengde cijfers blijft sturen. Uit gegevens die deze week zijn vrijgegeven blijkt dat het vertrouwen in duurzame goederen en het consumentenvertrouwen in respectievelijk januari en februari hard is gedaald.

De inflatie daarentegen blijft hardnekkig boven de doelstelling van 2,0%. De totale CPI steeg in januari naar 3,1%, terwijl de kern-CPI bijna 4% bedraagt. Net als in de VS heeft de Fed een inflatiedoelstelling van 2%, en het duurt lang voordat de VS dit bereiken.

Daarom verwachten analisten nu dat de Fed dit jaar minstens drie bezuinigingen zal doorvoeren. In een notitie aan Invezz zei ARNIM Holzer, de Global Macro Strategist bij Easterly EAB Risk:

Voorspelling USD/JPY

USD/JPY-grafiek door TradingView

Kijkend naar de 4 uur-grafiek zien we dat de wisselkoers van het paar USD/JPY een grote weerstand heeft gevonden op 150,85. Sinds Valentijnsdag is de munt er niet in geslaagd boven dit niveau te komen, wat wijst op een potentiële top. Het heeft zich nu teruggetrokken tot onder het voortschrijdend gemiddelde over 50 perioden en het belangrijkste steunpunt op 149,70, de laagste swing op 20 februari.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het paar USD/JPY bearish, waarbij het volgende doel op 148.80 ligt, de hoogste swing in januari. De bearish visie wordt ongeldig als het pair boven de belangrijkste grens op 150.85 komt.