Aandelenvoorspelling Super Micro Computer (SMCI): tijd om de dip te kopen?

De aandelenkoers van Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) heeft de afgelopen drie maanden aan momentum ingeboet, zelfs toen de Amerikaanse aandelen naar hun hoogste punt ooit stegen. De koers werd dinsdag verhandeld op $895, een daling van bijna 27% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

De zorgen over de groei zijn gebleven

De aandelen van Super Micro Computer zijn de afgelopen maanden onder grote druk komen te staan, omdat de zorgen over de groei aanhielden.

Deze prestatie vond plaats zelfs nadat het bedrijf sterke financiële resultaten had gepubliceerd. De omzet in het eerste kwartaal steeg met 200% tot ruim $3,85 miljard, geholpen door de recordvraag naar zijn AI-rack-scale DLC-systemen van Nvidia en AMD.

De omzetcijfers zijn opmerkelijk omdat ze hoger waren dan wat het bedrijf verdiende in het boekjaar 2021, toen het $3,5 miljard verdiende. Ook verhoogde het bedrijf zijn verwachte omzetverwachting voor het jaar.

Het verwacht dit jaar $15,1 miljard te verdienen, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 112%, terwijl analisten verwachten dat de omzet in 2025 ruim $24 miljard zal bedragen. Dit maakt SMCI een van de snelstgroeiende bedrijven in de Verenigde Staten. Nvidia, dat in het eerste kwartaal met ruim 220% groeide, is er ook zo een.

Super Micro is ook een van de meest winstgevende bedrijven in de branche geworden. De jaarlijkse nettowinst steeg van $71,5 miljoen in 2019 naar ruim $640 miljoen in 2023. Recentelijk kwam de kwartaalwinst uit op ruim $400 miljoen en deze trend zal zich voortzetten.

Al met al lijkt de waardering van Super Micro mij redelijk, gebaseerd op de sterke omzet- en winstgevendheidsgroei. Uit een compilatie van SeekingAlpha blijkt dat het een forward PE-ratio van 40 heeft en een forward EV/EBITDA-veelvoud van 30,78.

Deze veelvouden zijn hoger dan de sectormediaan van respectievelijk 30,20 en 15. Ze zijn echter beter dan andere halfgeleiderbedrijven. AMD heeft een forward PE-ratio van 103 en een forward EV/EBITDA-veelvoud van 40. Nvidia’s cijfers bedragen respectievelijk 41,6 en 33.

Voor de zekerheid: ik verwacht nog steeds dat de jaarlijkse groei van Super Micro Computer zal vertragen naarmate deze AI-hype afkoelt. Toch voorzie ik dat het bedrijf in de nabije toekomst groeicijfers met dubbele cijfers zal hebben, wat zal helpen zijn aandeel te ondersteunen.

SMCI-aandelenkoersvoorspelling

SMCI-grafiek van TradingView

Als we naar de daily chart kijken, zien we dat de aandelen Super Micro Computer de laatste tijd tot stilstand zijn gekomen. Dat gebeurde nadat het aandeel de impulsgolf van het Elliot Wave-grafiekpatroon had voltooid. Het is nu boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, een positief teken.

Het aandeel bleef ook boven het cruciale ondersteuningsniveau van $671, het laagste niveau in april. Tegelijkertijd is de Relative Strength Index (RSI) boven het neutrale punt gekomen.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel extreem bullish, met een aanvankelijk weerstandsniveau van $1.231, het hoogste punt ooit. Dit betekent dat het met ruim 37% zou kunnen stijgen ten opzichte van het huidige niveau.