Morgan Stanley upgradet GAP-aandelen naar Overweight met een koersdoel van $ 29: tijd om te kopen?

Woensdag hebben analisten van Morgan Stanley de rating van Gap Inc. (NYSE: GPS) opgewaardeerd van Equal Weight naar Overweight. De investeringsmaatschappij hanteerde een koersdoel van 29 dollar, wat het potentieel van Gap als een van de “meest aantrekkelijke namen in de retailsector” onderstreepte.

Deze verschuiving in perspectief volgt op een reeks optimistische evaluaties van andere financiële instellingen en een opmerkelijke prestatie in de recente kwartaalresultaten van Gap.

Ten eerste staat de upgrade door Morgan Stanley niet op zichzelf. Vorige maand nog verhoogde TD Cowen de Gap-rating naar een kooprating, gedreven door een potentiële stijging ten opzichte van de consensusschattingen voor het boekjaar 24.

De analist wees op een solide omzetmomentum en marge-uitbreiding dankzij effectief voorraad- en kostenbeheer.

Dit bullish sentiment werd ondersteund door de prestaties van Gap in het eerste kwartaal van 2024, waar het bedrijf de verwachtingen overtrof, wat leidde tot een stijging van de aandelenkoersen met 21% na de bekendmaking van de winstcijfers.

Deze rally was een reactie op Gap’s vijfde opeenvolgende kwartaal van marktaandeelwinst met positieve vergelijkbare verkopen voor alle merken.

Q1 winst

Op financieel vlak rapporteerde Gap een omzet in het eerste kwartaal van $3,39 miljard, wat de voorspelling van Wall Street met $100,6 miljoen overtrof, en een dramatische winst per aandeel van $0,42, wat de schattingen met $0,27 overtrof.

Dergelijke prestaties benadrukken een aanzienlijke ommekeer ten opzichte van voorgaande jaren, gekenmerkt door operationele efficiëntie en succesvolle marktaanpassingen.

Analisten hebben deze heropleving toegeschreven aan verschillende strategische initiatieven onder het nieuwe management. Deze omvatten verbeterde digitale marketing, een vernieuwde productlijn en agressief kostenbeheer.

Gap’s focus op digitale kanalen en strategische veranderingen in marketing hebben hun vruchten afgeworpen, vooral bij de merken Athleta en Old Navy, waarbij laatstgenoemde naar verwachting aanzienlijk zal profiteren van de nieuwe denimcyclus en het ‘back-to-school’-seizoen.

Bovendien zijn de operationele verbeteringen van Gap aangevuld met kostenbesparingen en een conservatieve begeleidingsstrategie, die nu opwaarts lijkt te worden herzien.

De projectie van het bedrijf van hogere brutomarges en bedrijfsopbrengsten voor FY24 versterkt dit optimisme verder.

Opvallend is dat het voorraadbeheer van Gap voorbeeldig is geweest: het is met 15% afgenomen vergeleken met vorig jaar, wat heeft bijgedragen aan verbeterde brutomarges.

Uitdagingen en standpunten van analisten

In de bredere context blijft de kledingsector een uitdaging, onder invloed van economische onzekerheden en veranderend consumentengedrag. Het management van Gap heeft echter zijn vertrouwen uitgesproken in het effectief navigeren door deze ‘choppy waters’.

Dit blijkt uit hun aangepaste vooruitzichten voor het boekjaar 24, waarin zij een lichte groei van de netto-omzet en een substantiële stijging van de brutomarges verwachten.

Vanuit waarderingsperspectief is het aandeel van Gap na de bekendmaking van de winstcijfers opnieuw beoordeeld.

Analisten van Citigroup en andere financiële instellingen hebben hun prijsdoelstellingen naar boven bijgesteld, wat de robuustere financiële vooruitzichten voor het bedrijf weerspiegelt.

Ondanks dat sommige analisten voorzichtig zijn vanwege de snelle aandelenrally en de waardering van het aandeel ten opzichte van vergelijkbare aandelen, neigt de algemene consensus naar een positief traject voor Gap.

Terwijl we overstappen van deze fundamentele inzichten naar technische analyses, is het duidelijk dat de aandelenkoers van het bedrijf goed heeft gereageerd op zijn operationele successen en strategische positionering op de retailmarkt.

De vraag is nu of de huidige aandelenkoers het toekomstige groeipotentieel volledig benut, of dat er ruimte is voor verdere waardering.

Laten we eens in de grafieken duiken om te zien wat het koerstraject van het aandeel in petto heeft.

Verwacht bereikgebonden beweging

Hoewel de aandelen van Gap sinds juni vorig jaar een sterke bull run hebben doorgemaakt, die beleggers in die periode meer dan drie keer zoveel rendement hebben opgeleverd, bevinden ze zich sinds begin juni van dit jaar, toen ze op de korte en middellange termijn handelden, in een neerwaartse trend. boven de $30.

GPS-grafiek van TradingView

Gezien de gemengde signalen die we krijgen van de kortetermijn- en langetermijngrafieken die we nu waarnemen, lijkt het erop dat noch de bulls, noch de bears op dit moment de controle over het aandeel hebben.

Daarom moeten beleggers die op dit moment positief zijn over het aandeel overwegen om alleen long te gaan op het aandeel als het een dagelijkse slotkoers boven de recente swing high op $25,74 laat zien.

Omgekeerd moeten handelaren die bearish zijn over de aandelen alleen nieuwe shortposities innemen als de aandelen onder de recente swing low op $20,26 dalen en daar een dag onder sluiten.

Tenzij het aandeel boven of onder deze twee steunen en weerstanden begint te handelen, zal het de komende maanden binnen een bepaalde bandbreedte blijven.