AUD/USD-voorspelling naarmate de Australische dollar onder de 200 EMA zakt

De AUD/USD-wisselkoers zette deze week zijn sterke vrije val voort, terwijl de zorgen over de Australische en Chinese economieën aanhielden. De Aussie is acht opeenvolgende dagen gedaald, de langste reeks sinds augustus vorig jaar. Deze is met ruim 3% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in juni.

De kans op een renteverhoging van de RBA neemt af

De Australische dollar was vóór de huidige duik een van de best presterende valuta. Het steeg met bijna 7% tussen het laagste en hoogste punt dit jaar, omdat de kansen op een meer agressieve Reserve Bank of Australia (RBA) toenamen.

De RBA was dit jaar een van de meest agressieve centrale banken. Tijdens hun laatste bijeenkomst beraadslaagden de ambtenaren zelfs over de voordelen van het verhogen van de rentetarieven vanwege de hoge inflatieniveaus.

De leden besloten de rente niet te verhogen, maar waarschuwden in plaats daarvan dat een stijging zou kunnen plaatsvinden als de inflatie hardnekkig hoog blijft.

Recente economische cijfers hebben aangetoond dat de inflatie in het land een neerwaartse trend vertoont, maar boven de doelstelling van 2% blijft. De totale consumentenprijsindex (CPI) daalde van een piek van 7,8% naar 3,6% in het eerste kwartaal.

In tegenstelling tot andere landen publiceert Australië zijn inflatiecijfers elk kwartaal, wat betekent dat er sprake is van vertraging. Het publiceert ook de maandelijkse CPI-indicator, die meer informatie geeft over de inflatietrends. Uit de meest recente gegevens blijkt dat de CPI in mei is gestegen naar 4,0%, hoger dan de verwachte 3,8%.

Ondanks de gestage inflatiecijfers zijn analisten nu van mening dat de RBA dit jaar de rente niet zal verhogen. In plaats daarvan zal de bank ervoor kiezen om de rente langer hoog te laten en in december of in 2024 te beginnen met verlagen. In een notitie zei een Bloomberg-analist:

“Onze gok is dat de RBA ervoor zal kiezen om vast te houden. Ten eerste zouden de volgende inflatiecijfers iets koeler moeten zijn. Wat de balans zal doen doorslaan zal het oordeel van de RBA zijn over de inflatieverwachtingen en prognoses voor waar de inflatie over 18 tot 24 maanden zal zijn. Wij denken dat de centrale bank waarschijnlijk in een hoog en langer vasthoudpatroon zal blijven.”

Woensdag vrijgegeven gegevens lieten zien dat de PMI voor de dienstensector daalde van 51,2 in juni naar 50,8 in juli. De PMI voor de verwerkende industrie steeg licht naar 47,4, wat betekent dat de sector nog steeds krimpt.

Chinese economische cijfers

Het AUD/USD-paar is ook gedaald vanwege de gebeurtenissen in China, de grootste handelspartner van Australië. Uit recente gegevens blijkt dat de industriële productie en de detailhandelsverkopen van het land in juli zijn gedaald, terwijl de economie in het tweede kwartaal met 4,7% is gegroeid, waarmee de analistenramingen van 5,1% niet zijn gehaald.

Tegelijkertijd kondigde Peking geen enkel stimuleringspakket aan tijdens het Derde Plenum, een bijeenkomst van leiders. Dit betekent dat de economie van het land de jaarlijkse doelstelling van 5% dit jaar wellicht niet zal halen.

Als gevolg hiervan zijn de prijzen van de meeste Australische exportproducten, zoals ijzererts en steenkool, de afgelopen weken gedaald. Andere industriële metalen hebben zich ook teruggetrokken.

Beslissingen van de Federal Reserve en de RBA staan voor de deur

Het volgende belangrijke AUD/USD-nieuws zal komen uit de VS, die donderdag de bbp-gegevens over het tweede kwartaal en vrijdag de gegevens over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) van juli zullen publiceren.

Economen verwachten dat uit de cijfers zal blijken dat de economie in het tweede kwartaal met 1,7% is gegroeid, na een groei van 1,3% in het eerste kwartaal. Historisch gezien hebben de bbp-gegevens geen grote impact op de Amerikaanse dollar.

De markt is van mening dat de PCE-inflatiegegevens in juli zijn afgenomen tot 2,4%, terwijl de kern-PCE is gedaald tot 2,5%. Als deze schattingen kloppen, zullen ze betekenen dat de inflatie daalt, wat de Federal Reserve geweldig zal vinden.

De meeste analisten verwachten dat de Federal Reserve de rente volgende week woensdag ongewijzigd zal laten tussen 5,25% en 5,50%. De bank zal ook wijzen op één renteverlaging dit jaar, terwijl ambtenaren wachten op de volgende economische cijfers.

De belangrijkste gegevens om in de gaten te houden zijn het banen- en inflatierapport van juli. Als uit de gegevens blijkt dat de werkloosheid in juli opnieuw is gestegen, vergroot dit de kans op een renteverlaging in september. De Fed heeft opgemerkt dat zij zich nu meer zorgen maakt over de arbeidsmarkt dan over de inflatie.

De Reserve Bank of Australia zal op 6 augustus haar rentebesluit bekendmaken.

AUD/USD technische analyse

AUD/USD-grafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Australische dollar uit elkaar valt, aangezien deze acht dagen achter elkaar daalde. Het is zelfs onder het 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gedaald en nadert de belangrijkste steun op 0,6576, het laagste punt op 10 juni. Een beweging onder de 200 EMA wordt gezien als een zeer bearish teken in de markt.

De Money Flow Index (MFI) is onder het neutrale punt van 50 gezakt en staat op het punt het oversoldniveau te bereiken. Bovendien heeft de Awesome Oscillator de nullijn overschreden terwijl de momentumindicator naar beneden is gekanteld.

Daarom zal het AUD/USD-paar waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste ondersteuning op 0.6500. Een korte comeback is echter ook mogelijk als beleggers de dip kopen.