Mijn 3M-aandelenkoersvoorspelling was correct: wat nu?

De aandelenkoers van 3M (MMM) is terug. Het steeg vrijdag met ruim 20%, waardoor het een van de best presterende namen op Wall Street werd, terwijl beleggers de financiële resultaten toejuichten. Het steeg naar een hoogtepunt van $124, het hoogste punt sinds januari 2022, zoals ik had voorspeld in mijn laatste artikel.

3M sterke winsten en verwachtingen

De koers van het 3M-aandeel steeg enorm nadat het bedrijf sterke resultaten publiceerde die de verwachtingen van analisten overtroffen. De omzet steeg met 0,5% op jaarbasis tot $6,3 miljard. Het cijfer was hoger dan de verwachte $ 5,3 miljard.

De winst per aandeel steeg naar $2,17, hoger dan de gemiddelde schatting van $1,8. Deze cijfers betekenen dat het bedrijf zijn ommekeer goed doorvoert, nadat het de afgelopen jaren onder druk stond.

Het veiligheids- en industriële segment steeg met een gemiddelde eencijferige stijging, geholpen door de lijmactiviteiten, gedeeltelijk gecompenseerd door een lichte daling van de schuurmiddelenactiviteiten. De operationele marges stegen met 40 basispunten.

Elders kenden de transport- en elektronicaactiviteiten een organische groei van 3,3%, terwijl de elektrificatie van de auto-industrie met 17% steeg. De organische groei in het consumentensegment daalde met 1,4%, terwijl de operationele marge steeg naar 17,4%.

Het management van 3M hoopt dat zijn activiteiten dit jaar goed zullen blijven presteren. Hoewel de organische omzetgroei naar verwachting met 2% intact zal blijven, heeft het bedrijf de doelstelling voor de operationele marge opgevoerd tot tussen 225 en 275 basispunten en de aangepaste winst per aandeel tot tussen $7 en $7,30.

De belangrijkste katalysator voor de aandelenkoers van 3M was dat het nieuwe management besloot de middellangetermijndoelstellingen een impuls te geven. Hij deed dat terwijl hij wees op zijn drie prioriteiten, waaronder het stimuleren van organische omzetgroei, het verbeteren van de operationele prestaties en het goed inzetten van kapitaal.

Hij merkte in het bijzonder op dat het bedrijf meer geld moest investeren in onderzoek en ontwikkeling (R&D), aangezien de meeste van zijn producten verouderd waren. Hij zal dat doen door de R&D-uitgaven te verhogen en er tegelijkertijd voor te zorgen dat het bedrijf meer haalt uit wat het uitgeeft.

Het belangrijkste is dat de nieuwe CEO werkt aan het verbeteren van de voorraden, wat een groot probleem is voor het bedrijf. Hij zei:

Verder gaan met crises uit het verleden

Daarom zijn beleggers van mening dat 3M de recente zwarte-zwaangebeurtenissen achter zich laat. Het werd door de Amerikaanse overheid gedwongen om meer dan 12 miljard dollar aan boetes uit te geven voor zijn forever-chemicaliën, die het gebruikt om de meeste van zijn producten te vervaardigen.

Kort daarna bereikte het bedrijf een overeenkomst om 6 miljard dollar te betalen aan 250.000 veteranen die schade hadden geleden door de oordopjes. Dit zijn aanzienlijke sommen geld, aangezien 3M een bedrijf is dat vandaag de dag op ruim $68 miljard wordt gewaardeerd.

Daarom is de aandelenstijging een teken dat beleggers anticiperen op een nieuw normaal in het bedrijf. De hoop is dat de ommekeer zal lijken op die van andere bedrijven zoals General Electric, dat de afgelopen jaren enorm is gestegen.

Onder Lawrence Culp heeft GE een grote ommekeer doorgemaakt, waarvan de belangrijkste zijn beslissing was om het bedrijf in drie bedrijven op te splitsen. Voordat hij binnenkwam, waren er zorgen dat het legendarische bedrijf failliet zou gaan.

Chipotle Mexican Grill is een ander bedrijf dat onder een nieuwe CEO een sterkere ommekeer heeft doorgemaakt. Voordat Brian Niccol CEO werd, waren de aandelen gecrasht na een besmettingscrisis. Onder zijn leiding veranderde hij het inkoopproces en stimuleerde hij de online bestellingsleveringen.

Het andere bedrijf dat een sterke ommekeer heeft doorgemaakt, is Rolls-Royce. Onder Tufan Erginbilgiç, die in 2023 CEO werd, is het aandeel enorm gestegen, waardoor het een van de best presterende bedrijven in de FTSE 100-index is geworden.

3M aandelenkoersvoorspelling

MMM-grafiek van TradingView

In mijn laatste artikel over 3M-aandelen merkte ik op dat ze een omgekeerd hoofd-schouderpatroon hadden gevormd met een halslijn van $105,60. In prijsactieanalyse is dit een van de meest bullish patronen op de markt.

Ik wees ook op Elliot Wave, waaruit bleek dat het zich in de derde fase bevond, die wordt gekenmerkt door het behalen van de meeste winst.

Het herstel boven de neklijn vond vrijdag plaats nadat het sterke financiële resultaten had gepubliceerd. Het is ook boven het cruciale weerstandspunt van $114,74 gestegen, het hoogste punt in augustus 2022.

Het aandeel vormde in maart een gouden kruispatroon en bleef voortdurend boven de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden.

Daarom vermoed ik dat het aandeel nog twee dagen zal stijgen en dan de bearish trend zal hervatten terwijl het probeert een break-and-retest-patroon te vormen. Door deze terugtrekking zou het de belangrijkste steun opnieuw kunnen testen op $114,74 en vervolgens de bullish trend kunnen hervatten. Op de lange termijn zal dit stijgen naar $150.