GBP/USD-voorspelling naarmate de hoop op een renteverlaging door de Fed toeneemt

De GBP/USD-wisselkoers stond vorige week in de schijnwerpers toen de Bank of England (BoE) en de Federal Reserve (Fed) hun rentebeslissingen namen en de VS belangrijke economische gegevens publiceerden. Na een daling naar 1.2708 kaatste het pair terug naar 1.2800.

Renteverlagingen van de Bank of England

De Bank of England besloot de rente met 0,25% te verlagen, zoals de meeste analisten hadden verwacht. Vier leden van de commissie gaven er de voorkeur aan de rente ongewijzigd te laten, omdat, hoewel Groot-Brittannië zijn inflatiedoelstelling van 2% heeft bereikt, de service- en kerninflatiecijfers nog steeds koppig hoog zijn.

De huurprijzen, die worden beïnvloed door de hypotheekrente, vormen het grootste deel van de Britse inflatie. De BoE hoopt dan ook dat lagere tarieven de huurprijsstijgingen op de korte termijn zullen helpen afremmen.

De Britse rente is inmiddels gedaald naar 5,0% en analisten verwachten dat de bank later dit jaar nog een of twee verlagingen zal doorvoeren. Deze bezuinigingen zullen afhangen van de vraag of de inflatie de komende maanden laag blijft.

De BoE hoopt dat de renteverlagingen de economie zullen stimuleren in een tijd waarin deze tekenen van verslechtering vertoont. De regering heeft bijvoorbeeld een groot gat van £22 miljard in haar begroting geïdentificeerd, terwijl de arbeidsmarkt nog steeds niet sterk is met een werkloosheidspercentage van 4,4%.

Uit andere gegevens bleek dat de detailhandelsverkopen niet goed verlopen, terwijl Groot-Brittannië naar verwachting de langzaamst groeiende economie van de G7 zal zijn.

Groot-Brittannië zal deze week verschillende belangrijke economische gegevens publiceren. Maandag zal S&P Global zijn schatting van de diensten van het land en samengestelde PMI-cijfers publiceren. Economen zijn van mening dat de twee PMI's respectievelijk op 52,4 en 52,7 stonden.

De andere cruciale gegevens zijn de Britse huizenprijsindex (HPI) van Halifax, die dinsdag naar buiten komt. Ook zal de RICS-huizenprijsbalans donderdag verschijnen.

Hoewel deze cijfers belangrijk zijn, zal hun impact op het GBP/USD-paar beperkt zijn, aangezien de BoE haar rentebesluit al heeft genomen.

Rentetarieven van de Federal Reserve

Het andere belangrijke GBP/USD-nieuws was het besluit van de Federal Reserve van woensdag. Zoals algemeen werd verwacht, besloot de Fed de rente ongewijzigd te laten tussen 5,25% en 5,50%. Het hanteert deze tarieven sinds 2023.

De grootste verandering in de verklaring van de Fed was dat de functionarissen tijdens de bijeenkomst in september de deur open lieten voor renteverlagingen. In zijn verklaring merkte Jerome Powell op dat de bank haar gegevensafhankelijkheid zou behouden bij het bepalen of die bezuiniging nodig zal zijn.

Welnu, de eerste belangrijke gegevens na het besluit van de Fed lieten zien dat het niet goed ging. Uit de niet-agrarische loongegevens blijkt dat de arbeidsmarkt in de problemen zit, aangezien het werkloosheidspercentage is gestegen naar 4,3%, de hoogste stijging sinds 2023.

Uit aanvullende gegevens bleek dat de VS in juli slechts 117.000 banen creëerde, nadat er in de voorgaande maand ruim 170.000 banen bijkwamen. Als de recente trend zich voortzet, betekent dit dat het Bureau of Labor Statistics (BLS) de banentoevoegingen in juli lager zal herzien.

Uit het NFP-rapport blijkt ook dat de lonen niet meer zo groeien als voorheen, terwijl het niet goed gaat met de productiesector. Dat bevestigde wat de recente PMI-gegevens voor de verwerkende industrie vorige week lieten zien. Volgens de ISM en S&P Global bleef de PMI voor de verwerkende industrie in juli onder de 50.

Analisten zijn daarom van mening dat de Fed in september haar eerste renteverlaging zal doorvoeren. Wat onduidelijk is, is het aantal bezuinigingen dat dit jaar te verwachten is. Sommige analisten zijn van mening dat de bank minimaal twee bezuinigingen moet doorvoeren, terwijl anderen drie bezuinigingen zien.

Vooruitkijkend zullen de volgende belangrijke katalysator voor de GBP/USD-koers de aankomende Amerikaanse inflatiecijfers zijn, die volgende week bekend zullen worden gemaakt. Als de cijfers bevestigen dat de inflatie aan het dalen is, zullen ze ook bevestigen dat de Fed de rente zal verlagen. Toch heeft Jerome Powell in eerdere verklaringen benadrukt dat de Fed zich meer zorgen maakte over de arbeidsmarkt dan over de inflatie.

Het andere belangrijke evenement zal het Jackson Hole Symposium zijn, dat later deze maand zal plaatsvinden. Dit is een belangrijke jaarlijkse jumboree van mondiale centrale banken, waar functionarissen elkaar ontmoeten en over belangrijke kwesties beraadslagen. Het heeft een belangrijke plaats gevormd voor belangrijke bankafschriften.

GBP/USD technische analyse

GBP/USD-grafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers tussen GBP en USD een sterke bullish doorbraak maakte en een hoogtepunt bereikte op 1,3048. Deze uitbraak vond plaats nadat het pair een omgekeerd hoofd-schoudergrafiekpatroon vormde.

Het pair heeft zich nu scherp teruggetrokken en bevindt zich iets onder het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde. Het zweeft ook op het psychologische niveau van 1.2800, terwijl de twee lijnen van de MACD een bearish crossover hebben gevormd.

Daarom zal het GBP/USD-paar waarschijnlijk de opwaartse trend hervatten, omdat de hoop op verschillende renteverlagingen door de Fed blijft bestaan. Als dit gebeurt, zal het terugveren en het weerstandspunt op 1.300 opnieuw testen.