Aandelenanalyse van Faraday (FFIE): er staat een moeilijke toekomst voor de deur

De aandelenkoers van Faraday Future (FFIE) zette maandag zijn sterke neerwaartse trend voort en daalde met ruim 17%, waardoor het een van de slechtst presterende aandelen op Wall Street is. Het jonge productiebedrijf voor elektrische voertuigen noteerde een koers van $0,25, een daling met ruim 63% dit jaar en met 99% in de afgelopen twaalf maanden. De marktkapitalisatie is gedaald tot $134 miljoen.

EV-aandelen zijn uitverkocht

De meeste bedrijven op het gebied van elektrische voertuigen zijn verkocht, terwijl de meeste bedrijven op Wall Street instortten. Nio, het populaire Indiase EV-bedrijf, daalde met ruim 3,4%, terwijl Tesla met 3,30% daalde.

Andere EV-bedrijven zoals Rivian, Lucid Group en Mullen Automotive daalden ook met meer dan 5%. De meeste van deze verliezen waren het gevolg van de algemene uitverkoop van aandelen, aangezien de Nasdaq 100, S&P 500 en Dow Jones met meer dan 3% daalden.

Andere mondiale indices zoals de Nikkei 225, Topix en Hang Seng bleven ook dalen. De belangrijkste zorg onder beleggers is dat beleggers hun carry trade in de Japanse yen, die al tientallen jaren bestaat, afbouwen. Vorige week nog besloot de Bank of Japan (BoJ) de rente met 0,25% te verhogen.

EV-aandelen zijn ook gedaald nadat Tesla zwakke kwartaalresultaten publiceerde. De omzet steeg licht van $24,9 miljard in hetzelfde kwartaal in 2023 naar $25,5 miljard in het tweede kwartaal. Het nettoverlies daalde echter van ruim $2,7 miljard naar $1,47 miljard.

Tesla wordt vaak gezien als de belangrijkste motor voor de EV-industrie, omdat het de meest geavanceerde speler in de sector is met fabrieken in de VS, China en Europa.

De EV-industrie wordt geconfronteerd met tal van uitdagingen. Ten eerste zijn er tekenen dat de vraag afneemt nu consumenten zich richten op hybride voertuigen van merken als Toyota en Ford.

Ten tweede maken klanten zich nog steeds zorgen over de actieradius, ondanks de recente verbeteringen in de batterijtechnologie. Bovendien is de concurrentie in de EV-industrie blijven stijgen, waarbij bedrijven als Faraday Future concurreren met Lucid en Tesla.

Faraday Future bevindt zich in een moeilijke situatie

Analisten zijn van mening dat de EV-industrie niet op sterven ligt. Zoals we echter bij bedrijven als Fisker en Lordstown Motors hebben gezien, zullen niet alle huidige bedrijven blijven floreren. In China hebben de afgelopen jaren honderden EV-bedrijven faillissement aangevraagd.

EV-bedrijven die het goed zullen blijven doen, zijn bedrijven met een grote bereikbare markt, een productievoordeel en een sterke balans.

Helaas voor Faraday Future mist het bedrijf de drie. Ten eerste wil het bedrijf marktleider worden in de luxe EV-industrie, waarbij zijn eerste voertuig voor meer dan $ 300.000 wordt verkocht. Ik geloof dat er niet genoeg kopers zijn voor zo'n voertuig.

Lucid Motors, dat zich richt op de markt voor luxe sedans, verkoopt zijn voertuigen voor minder dan $ 200.000. Op dezelfde manier verkopen andere populaire luxebedrijven zoals Mercedes Benz en Porsche de meeste van hun auto's voor minder dan $ 150.000.

De balansproblemen van Faraday zijn slecht

Bovendien ondersteunt de balans van Faraday Future zijn activiteiten voorlopig niet. Uit de meest recente resultaten bleek dat Faraday Future slechts $91 miljoen aan vlottende activa had. Van deze fondsen was $2,12 miljoen contant en $34 miljoen inventaris.

Zelfs als we ervan uitgaan dat het bedrijf zijn vlottende activa in contanten kan omzetten, zijn er weinig kansen dat het zijn balans zal kunnen financieren. Bovendien had het bedrijf het afgelopen boekjaar een nettoverlies van ruim $431 miljoen, een verbetering ten opzichte van de $602 miljoen van het voorgaande jaar.

EV-bedrijven maken lange tijd verlies. Bedrijven als Rivian, Lucid en Nio zijn elk kwartaal miljoenen dollars blijven verliezen, zelfs nadat ze begonnen waren met de levering van voertuigen.

Faraday Future heeft beperkte mogelijkheden om geld op te halen vanwege de lage waardering, aangezien het een marktkapitalisatie heeft van slechts $134 miljoen. Voor een bedrijf als Tesla is het niet moeilijk om miljarden dollars binnen te halen, omdat het een marktkapitalisatie heeft van meer dan $600 miljard.

Een aandelenverhoging zou het toch al goedkope aandeel dus nog verder verslechteren. Het is onduidelijk of het bedrijf toegang heeft tot de schuldenmarkt, aangezien de rentetarieven nog steeds op een hoog niveau liggen.

Faraday Future aandelenkoersanalyse

Faraday Future-aandelengrafiek door TradingView

De koers van het Faraday Future-aandeel heeft een diepe uitverkoop doorgemaakt na een piek van $3,90 in mei, toen de meme-aandelen stegen. Deze rally stuwde het aandeel naar een hoogtepunt van $3,90, het hoogste punt in jaren.

Sindsdien is de koers van het FFIE-aandeel, net als andere meme-aandelen die een hoge vlucht namen, met meer dan 935 gedaald, wat zijn status als penny stock heeft versterkt. Het is voortdurend onder de 50- en 200-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, wat betekent dat de beren de controle hebben.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor de aandelenkoers van Faraday Future naar beneden gericht, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $0,040 bedraagt, het laagste punt eerder dit jaar.