Citi: Koop aandelen van Coinbase, AppLovin, Caterpillar, Dell en AMD

Amerikaanse aandelen werden deze week geschokt toen de Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq 100-index maandag met ruim 3% daalden. Hoewel deze indices het grootste deel van deze verliezen hebben goedgemaakt, waarschuwen analisten dat de afwikkeling van de carrytrade in de Japanse yen nog niet voorbij is.

Ze merken ook op dat de recente comeback onderdeel zou kunnen zijn van een dead cat bounce, een situatie waarin activa in een sterke neerwaartse trend een korte comeback ervaren.

Ondanks de zorgen zijn analisten van Citigroup echter van mening dat sommige aandelen zo goed zijn en dat ze uiteindelijk zullen herstellen. Enkele van de meest opvallende bedrijven zijn bedrijven als Coinbase, AppLovin, Caterpillar, Dell, DocuSign en Alphabet.

Coinbase-aandelen

Citi-analisten zijn van mening dat de koers van het Coinbase-aandeel zal herstellen nadat deze met 37% is gecrasht ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Het aandeel is gedaald als gevolg van de recente Bitcoin-crash, waardoor het van ruim $73.800 naar $56.000 is gestegen. Deze daling heeft geleid tot een scherpe daling van het handelsvolume door zowel gecentraliseerde als gedecentraliseerde beurzen.

Toch merken analisten op dat Coinbase goed werk heeft geleverd door zijn activiteiten te diversifiëren. Hoewel transactie-inkomsten het grootste deel van het bedrijf uitmaken, groeien de andere diensten zoals abonnementen, bewaring en staking-oplossingen goed. Uit gegevens van TokenTerminal blijkt bijvoorbeeld dat Base, zijn blockchain, meer dan $50 miljoen aan vergoedingen heeft verdiend.

Coinbase is ook de grootste crypto-bewaarder in de sector geworden, waar het Bitcoin- en Ethereum-munten bewaart voor bedrijven als Blackrock en Franklin Templeton. In een recente notitie heeft analist bij Citi de aandelen van Coinbase opgewaardeerd naar $345.

De aandelen van AppLov

De aandelenkoers van AppLovin (APP) is de afgelopen weken ook flink gedaald en is in een bearmarkt beland, nadat deze met 26% was gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Het aandeel trok zich terug, zelfs nadat het bedrijf sterke financiële resultaten had gepubliceerd. De omzet steeg met 44% tot $1,08 miljard, terwijl de nettowinst met 286% steeg tot ruim $310 miljoen.

Het grootste deel van deze omzet kwam van het softwareplatform, dat ruim $711 miljoen verdiende en een gecorrigeerde EBITDA van $520 miljoen behaalde. De verwachtingen van het bedrijf zijn dat de omzet voor het derde kwartaal tussen de $1,1 miljard en $1,13 miljard zal liggen.

Analisten bij Citi zijn van mening dat het bedrijf een mooie toekomst voor de boeg heeft, geholpen door de sterke omzetgroei en marge-uitbreiding. Het is ook redelijk gewaardeerd gezien het feit dat de regel van 40 (omzetgroei + winstmarge) op 40 staat.

Rups

De aandelenkoers van Caterpillar is in een correctie terechtgekomen en daalde met ruim 13%, omdat de zorgen over de groei aanhielden.

Deze vrees werd deze week bevestigd nadat uit de resultaten van het bedrijf bleek dat de omzet in het tweede kwartaal met 4% daalde tot 16,7 miljard dollar. Het schreef deze daling toe aan lagere prijzen, die werden gecompenseerd door hogere prijzen.

De marges van Caterpillar werden ook iets dunner: de operationele marge daalde naar 20,9%. Toch is CAT een Amerikaans kwaliteitsmerk met een leidend marktaandeel in belangrijke industrieën zoals de mijnbouw en de bouw.

Caterpillar beloont ook zijn aandeelhouders omdat het doorging met het terugkopen van aandelen en het uitkeren van een dividend ter waarde van $2,5 miljard.

Dell

De aandelenkoers van Dell heeft een veelbewogen jaar achter de rug. Het steeg aanvankelijk naar $ 180 naarmate de groei van het bedrijf versnelde en zich ontpopte als een vooraanstaand bedrijf op het gebied van kunstmatige intelligentie. Vervolgens is het met ruim 51% gedaald, omdat Michael Dell de aandelen bleef verkopen en de zorgen over de groei bleven bestaan.

De zorgen van Dell namen deze week toe toen het bedrijf een trage omzetgroei publiceerde. De omzet steeg met 6% tot ruim $22,2 miljard, geholpen door een groei van 22% in de infrastructuurdivisie. De omzet van de klantendivisie bleef stabiel op $12 miljard, terwijl de nettowinst ruim $12 miljard bedroeg. Citi-analisten zijn van mening dat het bedrijf zich kan herstellen, geholpen door de sterke cashflow.

AMD

AMD is een ander aandeel waarvan Citi-analisten denken dat het zal herstellen. Dit is een moedige oproep van Citi, aangezien het aandeel dit jaar met ruim 43% is afgebrokkeld ten opzichte van het hoogste niveau.

De uitverkoop van AMD zette zich voort nadat het bedrijf zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal publiceerde, waaruit een tragere groei bleek dan Nvidia. De omzet steeg met 9% tot ruim $5,8 miljard, terwijl de brutomarges stegen tot 49%.

De operationele marge van AMD steeg naar 5%, terwijl het nettoresultaat steeg tot ruim $ 265 miljoen. AMD heeft ruimte om terug te stuiteren als het begint te investeren in AI. Uit recente resultaten blijkt dat de omzet uit datacenters in het tweede kwartaal met 115% is gestegen tot een record van $2,8 miljard. Analisten bij Citi zijn van mening dat het bedrijf een marktaandeel van 10% kan veroveren in de AI-datacenteractiviteiten.

Het klantensegment steeg met 49%, terwijl het gamingsegment met bijna 60% daalde. Een belangrijke katalysator voor AMD is dat het zou kunnen profiteren van de aanhoudende Intel-ellende . Intel, ooit een vooraanstaand halfgeleiderbedrijf, is een schil geworden van zijn vroegere omzet nu de inkomsten dalen en het bedrijf meer dan 18.000 werknemers begint te ontslaan.