Fastly-aandelenkoers is 96% gedaald ten opzichte van ATH: nog steeds overgewaardeerd

De aandelenkoers van Fastly (NASDAQ: FSLY) is een gevallen engel geworden nadat deze naar een recordlaagte is gedaald. Het werd maandag verhandeld voor $ 5,67, een grote daling ten opzichte van de piek van $ 136 in 2020. Deze daling betekent dat mensen die op het hoogste punt in 2020 $ 10.000 hadden toegewezen, 73 aandelen ontvingen die nu slechts $ 467 waard zijn.

Fastly is een belangrijk bedrijf

Ondanks de ineenstorting is Fastly nog steeds een van de belangrijkste bedrijven ter wereld. Hoewel de meeste mensen er nog nooit van hebben gehoord, hebben ze indirect gebruikgemaakt van de diensten ervan.

U hebt bijvoorbeeld gebruikgemaakt van de service als u platforms als Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit en Ticketmaster hebt gebruikt. Deze bedrijven gebruiken het content delivery network (CDN) om ervoor te zorgen dat hun websites veilig en wereldwijd naadloos beschikbaar zijn.

Fastly biedt ook andere oplossingen aan bedrijven, waaronder beveiliging, computergebruik en observatorium. Het belang ervan werd duidelijk op 8 juni 2021, toen het een wereldwijde storing had waardoor mensen geen gebruik meer konden maken van populaire services.

Fastly opereert echter in een zeer competitieve industrie die nu wordt gedomineerd door een bedrijf als Cloudflare, dat een marktkapitalisatie van meer dan $ 25 miljard heeft bereikt. Het concurreert ook met bedrijven als Akamai Technologies, Amazon CloudFront en zelfs Microsoft.

Deze concurrentie heeft bijgedragen aan de huidige problemen van het bedrijf, aangezien de groei de afgelopen jaren is gestagneerd.

Snel recente inkomsten

De meest recente katalysator voor de Fastly-aandelenkoers was de recente financiële winst. De resultaten lieten zien dat de totale omzet in het tweede kwartaal met slechts 8% steeg tot $ 132 miljoen.

Deze groei was vooral te danken aan Fastly's netwerkdiensten, waarvan de inkomsten met 6% stegen tot $ 104 miljoen, en aan de beveiligingsinkomsten, die toenamen tot $ 25 miljoen.

Er zijn tekenen dat de vraag naar de oplossingen niet groeit: het bedrijf wist in het tweede kwartaal slechts 24 klanten te werven, wat uitkomt op 601. Het nettoretentiepercentage daalde van 114% naar 110%.

Het belangrijkste is dat Fastly nog steeds veel geld verliest, aangezien het nettoverlies in het tweede kwartaal steeg tot meer dan $ 43,7 miljoen. In hetzelfde kwartaal in 2023 had het bedrijf $ 10,7 miljoen verloren.

Fastly verwacht dat de zaken zullen blijven vertragen. De omzet zal naar verwachting uitkomen op $ 130 miljoen tot $ 134 miljoen, terwijl het operationele verlies ongeveer $ 12 miljoen zal bedragen. Voor het jaar zal de omzet van Fastly tussen $ 530 miljoen en $ 540 miljoen liggen. Aan de bovenkant van deze richtlijn zal de omzet van Fastly een stijging van $ 36 miljoen zijn ten opzichte van het voorgaande jaar.

Deze cijfers betekenen dat het bedrijf niet langer de sterke groei ziet die het een paar jaar geleden had. Zo steeg de omzet met meer dan $ 64 miljoen tussen 2020 en 2021.

Fastly is nog steeds overgewaardeerd

De scherpe daling van de aandelenkoers van Fastly betekent dat de waardering ervan is gedaald tot ruim 785 miljoen dollar. Dit is een flinke daling voor een bedrijf dat een paar jaar geleden nog op ruim 15 miljard dollar werd gewaardeerd.

In de meeste gevallen wordt een bedrijf dat op deze manier daalt, zwaar ondergewaardeerd. Maar als we Fastly nader bekijken, zien we dat het behoorlijk overgewaardeerd is.

Voor een SaaS-bedrijf als Fastly is de beste aanpak om te kijken naar de regel van 40, die kijkt naar de groei vergeleken met de marges. De meest recente resultaten lieten zien dat de omzetgroei ongeveer 8% was, terwijl de nettowinstmarge min 31% was.

Het totaal staat op 23, wat betekent dat het bedrijf overgewaardeerd is omdat het management prioriteit geeft aan groei boven winst. De meest ideale situatie is wanneer een bedrijf een regel van 40 heeft met een metric van 40 en hoger.

Het is ook vermeldenswaard dat Fastly aanzienlijk zwakkere statistieken heeft dan andere bedrijven in de industrie. Cloudflare, de grootste concurrent, heeft een brutowinst van 77%, terwijl Fastly 54% heeft. Evenzo heeft Akamai Technologies een brutomarge van bijna 60%.

Ondertussen moeten Fastly en andere CDN-bedrijven concurreren op het gebied van prijzen. Hierdoor kan het bedrijf op korte termijn moeite hebben om zijn marges te vergroten.

Analisten hebben een gemengde mening over de Fastly-aandelenkoers. In een recente notitie verlaagde een analist bij Piper Sandler het aandeel van overweight naar neutraal, slechts een maand nadat hij zijn rating had verhoogd.

Fastly aandelenkoersanalyse

De wekelijkse grafiek laat zien dat de FSLY-aandelenkoers de afgelopen maanden een gestage neerwaartse trend heeft doorgemaakt. Onlangs daalde de koers onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van $ 7,23, het laagste punt in 2023. Door onder dat niveau te zakken, werd bevestigd dat de beren de controle hadden.

Het aandeel is gedaald onder de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden, terwijl de meeste oscillatoren naar beneden wezen. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers mikken op het belangrijkste weerstandspunt van $ 4,5. Aan de andere kant zou het aandeel meer kunnen stijgen als het door een short squeeze gaat, omdat het een short interest van 11% heeft.