Kan Lululemon herstellen nu Walmart de verwachtingen overtreft?

Nu Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) te maken krijgt met een aanzienlijke daling van de aandelenkoers in 2024, vragen beleggers zich af of het bedrijf een comeback kan maken, vooral gezien de recente winstdaling van Walmart.

Ondanks een scherpe daling van 50% van de aandelen dit jaar, blijft de bekende investeerder Jim Cramer sceptisch over de vooruitzichten van de retailer van sportkleding. Hij uit zijn twijfels over het herstelvermogen van het bedrijf.

"Lulu is een bedrijf waar mensen de hoop op hebben opgegeven", zei Cramer in het CNBC-programma "Squawk on the Street", waarin hij de groeiende zorgen rondom Lululemon benadrukte.

Het bedrijf, dat bekendstaat om zijn producten met een hoge prijs, kampt met toenemende concurrentie op de markt voor sportkleding, wat heeft bijgedragen aan de dalende aandelenkoers.

De aandelen van Lululemon worden momenteel verhandeld voor $ 256, maar zijn gedaald ten opzichte van hun hoogtepunt van $ 511 eind 2023.

Het bearcase voor Lululemon-aandelen

Lululemon is de laatste weken in ongenade gevallen vanwege de toenemende zorgen over een mogelijke economische vertraging in de Verenigde Staten, veroorzaakt door teleurstellende maandelijkse werkgelegenheidscijfers.

Omdat consumentenbestedingen aan luxe artikelen zoals premium sportkleding doorgaans afnemen tijdens economische recessies, kan het voor Lululemon een grote uitdaging worden om de verkoop op peil te houden.

Als de economische vertraging aanhoudt, kan Lululemon gedwongen worden om kortingen te gaan hanteren om de omzetgroei te stimuleren. Deze maatregel zou de winstmarges kunnen drukken en het vertrouwen van investeerders verder kunnen ondermijnen.

Dit scenario kan leiden tot extra neerwaartse druk op het aandeel, wat mogelijk kan resulteren in een lagere koersdoelstelling.

Bovendien biedt Lululemon geen dividend uit, waardoor het minder aantrekkelijk is voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten. Zij zouden anders wellicht wel geïnteresseerd zijn in het aandeel.

Zonder de buffer van dividendbetalingen neemt de aantrekkingskracht van Lululemon in de ogen van conservatieve beleggers verder af.

Lululemon gaf een zwakkere dan verwachte prognose af

Het pessimistische sentiment werd nog versterkt door de zwakkere prognose die Lululemon in juni uitbracht.

Hoewel het bedrijf de verwachtingen in het laatste kwartaal wist te overtreffen, uitte het zorgen over de zwakke markt in Amerika.

Dit, in combinatie met teleurstellende vooruitzichten voor de toekomst, heeft bij investeerders tot twijfels geleid.

Voor het tweede fiscale kwartaal voorspelde Lululemon een omzet tussen de $ 2,40 miljard en $ 2,42 miljard, met een verwachte aangepaste winst per aandeel (EPS) van $ 2,92 tot $ 2,97.

Analisten hadden echter hogere verwachtingen en voorspelden een omzet van $ 2,45 miljard en een winst per aandeel van $ 3,02. Ondanks deze uitdagingen blijft Calvin McDonald, CEO van Lululemon, optimistisch:

Analisten blijven Lululemon als 'overwogen' beoordelen

Ondanks de obstakels heeft Wall Street het vertrouwen in Lululemon niet helemaal verloren. Analisten blijven het aandeel beoordelen als "overweight", met een gemiddeld koersdoel van $365, wat een potentieel stijgingspotentieel van 42% vertegenwoordigt ten opzichte van de huidige niveaus.

Dit optimisme suggereert dat de vooruitzichten voor Lululemon op de korte termijn weliswaar worden overschaduwd door economische onzekerheden en concurrentiedruk, maar dat het groeipotentieel op de lange termijn intact blijft.

Omdat de sterke prestaties van Walmart wijzen op veerkracht in de bredere detailhandelssector, zullen investeerders nauwlettend in de gaten houden of Lululemon de uitdagingen kan overwinnen en kan profiteren van de groeimogelijkheden.

De komende kwartalen zullen doorslaggevend zijn voor de vraag of Lululemon weer op de been kan komen en het vertrouwen van investeerders kan herstellen.