Prognose voor PDD Holdings-aandelen voorafgaand aan winstcijfers: kopen of verkopen?

PDD Holdings (NASDAQ: PDD) aandelen hebben het goed gedaan in het afgelopen decennium, geholpen door de sterke omzet- en winstgevendheidsgroei in China en andere landen. Het is met bijna 500% gestegen in de afgelopen vijf jaar, wat het een marktkapitalisatie van meer dan $200 miljard opleverde, en Colin Huang de rijkste man van China maakte.

PDD-winsten vooruit

PDD Holdings, het moederbedrijf van Temu en Pinduoduo, staat deze week in de schijnwerpers wanneer het bedrijf zijn kwartaalcijfers publiceert.

Deze cijfers komen een paar dagen nadat Alibaba, een toprivaal, zwakke resultaten publiceerde die de schattingen van analisten niet haalden. De winst daalde met 27% terwijl de winstmarge daalde tot 15% gedurende het kwartaal.

Analisten zijn optimistisch dat de groei van PDD het laatste kwartaal is versneld. De gemiddelde omzetraming onder Wall Street-analisten is dat de omzet in Q2 met 133% is gestegen tot $ 13,94 miljard.

Dit is een goede omzetgroei voor een bedrijf dat al bijna tien jaar bestaat. Het zal ook een goed getal zijn, aangezien er tekenen zijn dat de Chinese detailhandelsuitgaven vertragen naarmate de economische zenuwachtigheid toeneemt.

Het grootste deel van deze groei zal te danken zijn aan Temu, het virale bedrijf dat in 2022 werd gelanceerd. De verwachting is dat de toekomstige prognose zal laten zien dat de omzet in het derde kwartaal $ 15,1 miljard zal bedragen. Analisten verwachten ook dat de jaaromzet van PDD Holdings $ 58,35 miljard zal bedragen, een stijging van 67,50% ten opzichte van wat het in 2023 verdiende.

Het belangrijkste is dat PDD Holdings winstgevende groei doormaakt, aangezien de winst per aandeel (EPS) naar verwachting zal stijgen van $ 1,46 in hetzelfde kwartaal in 2023 naar $ 2,7. De jaarlijkse EPS-schatting is dat de winst steeg van $ 6,54 naar $ 12,1.

Deze resultaten komen een paar maanden nadat PDD Holdings sterke kwartaalresultaten publiceerde. De totale omzet steeg met 131% tot $ 12 miljard, terwijl de operationele winst steeg tot meer dan $ 3,5 miljard en de nettowinst steeg tot $ 3,8 miljard.

PDD Holdings heeft ook een van de beste balansen in China. In de meest recente resultaten zei het bedrijf dat zijn kas en kasequivalenten stegen tot meer dan $ 7,6 miljard, terwijl zijn kortetermijninvesteringen sprongen tot meer dan $ 25 miljard.

PDD heeft ook meer dan $ 8,1 miljard aan beperkte kasmiddelen en $ 660 miljoen aan vorderingen. In totaal bedraagt de totale vlottende activa meer dan $ 43 miljard, wat een heel goed bedrag is voor een bedrijf dat nog steeds zijn activiteiten uitbreidt. De vlottende activa bedroegen meer dan $ 20 miljard, wat het een werkkapitaal van meer dan $ 20 miljard opleverde.

Mogelijke risico's voor de toekomst

Dit alles verklaart waarom analisten optimistisch zijn over PDD Holdings-aandelen. Gegevens van Yahoo Finance laten zien dat het bedrijf wordt gevolgd door 46 Wall Street-analisten. Van hen hebben er 18 een sterke koopbeoordeling, terwijl 28 van hen een koopbeoordeling hebben. De gemiddelde vooruitzichten voor PDD-aandelen zijn $ 200,95, hoger dan de huidige $ 149,30.

Toch heeft het bedrijf een aantal belangrijke risico's. Temu is een van de grootste risico's vanwege de uitdagingen van het bedrijfsmodel.

Temu is een e-commercebedrijf dat mensen producten rechtstreeks van hun fabrikanten in China laat kopen. Door de tussenpersoon te vermijden, kunnen deze mensen hun producten voor een extreem lage prijs verkopen.

De geschiedenis leert echter dat dit een van de moeilijkste bedrijven is om op de lange termijn succesvol te zijn. Zo was Wish.com een paar jaar geleden een van de snelstgroeiende bedrijven in de sector, maar onlangs implodeerde het en werd het verkocht voor slechts $ 173 miljoen.

PDD heeft in de recente financiële resultaten nauwelijks iets over Temu gezegd. Dat betekent dat analisten blindelings uitspraken doen over het bedrijf.

Er zijn nu tekenen dat Temu nog steeds groeit. Gegevens van Google Trends laten zien dat de wereldwijde interesse in de loop van de tijd vrij goed is gebleven, terwijl een andere van SimilarWeb laat zien dat het maandelijkse verkeer in juli met 20% is gestegen tot meer dan 668 miljoen.

Het andere grote risico voor PDD Holdings zijn de aanhoudende geopolitieke spanningen tussen de VS en China. Trump, die een grote kans heeft om de algemene verkiezingen te winnen, heeft gedreigd strenger op te treden tegen China, een zet die ertoe kan leiden dat hij Chinese ADR's van de lijst schrapt.

PDD Holdings aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de PDD-aandelenkoers de afgelopen dagen is gestegen. De huidige fase van de rally begon toen het aandeel eerder deze maand een bodem bereikte van $ 122,48. Dit was een belangrijk niveau, omdat het samenviel met de stijgende trendlijn die de laagste schommelingen sinds mei 2023 verbindt.

PDD-aandelen hebben de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) overschreden en naderen het belangrijke weerstandspunt van $ 153, het hoogste punt op 11 januari. Ook de Relative Strength Index (RSI) nadert het overbought-niveau.

Het meest waarschijnlijke scenario is dan ook dat de koers van het PDD-aandeel deze week blijft stijgen, omdat kopers mikken op het hoogste punt ooit van $ 165.