CrowdStrike-aandelen kunnen op 28 augustus een verhoogde volatiliteit ervaren

CrowdStrike (CRWD)-aandelen zijn in een diepe bearmarkt gebleven na een grote wereldwijde storing vorige maand. Het is met meer dan 34,50% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau van vorige maand, wat betekent dat het slechter presteert dan andere technologiebedrijven, aangezien de Nasdaq 100-index langzaam zijn hoogste punt ooit nadert.

Tegenwind op korte termijn

De aandelen van CrowdStrike staan nog steeds onder druk omdat investeerders reageren op een storing die bedrijven over de hele wereld trof.

Het grootste risico is dat het bedrijf nu is aangeklaagd door Delta, dat beweert dat het $ 500 miljoen heeft verloren tijdens die storing. Delta is zelf aangeklaagd door klanten voor het weigeren van terugbetalingen tijdens de storing.

Het is nog onduidelijk of meer bedrijven CrowdStrike zullen aanklagen, maar de kans is groot dat dit niet zal gebeuren. Ten eerste is de kans groot dat CrowdStrike een outage-clausule heeft in de algemene voorwaarden die klanten ondertekenen. De andere mogelijke uitkomst is dat de twee bedrijven buiten de rechtbank schikken.

Zoals ik schreef toen de crisis ontstond, is de grootste waarschijnlijkheid dat CrowdStrike wat negatieve koppen zou trekken en daarna weer normaal zou worden. Een goed voorbeeld hiervan is Boeing, dat een langdurige periode van negatieve koppen doormaakte na de crash van Ethiopian Airlines in maart 2019.

Destijds daalden de aandelen van Boeing van een hoogtepunt van $ 435 naar een dieptepunt van $ 88,32 in maart 2020. Hoewel het bedrijf nog steeds onder vuur lag, steeg de koers in 2021 naar $ 278 en eerder dit jaar naar $ 267, vóór de crisis van dit jaar.

Andere techbedrijven zoals Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare en Slack hebben in het verleden grote storingen gehad. Vanwege hun marktaandeel hebben de meeste van deze bedrijven het in de loop van de tijd goed gedaan.

Deze prestatie verklaart waarom de meeste Wall Street-analisten hun optimistische visie op CrowdStrike hebben behouden. BMO Capital heeft een outperform rating, terwijl Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup en DA Davidson hun bullish visie hebben behouden.

CrowdStrike is in de loop der jaren snel gegroeid

CrowdStrike's business draait al lange tijd goed, geholpen door de stijgende vraag naar cloudbeveiliging. De financiële resultaten laten zien dat de jaarlijkse omzet steeg van meer dan $ 481 miljoen in 2020 naar meer dan $ 3 miljard in 2023. Dit betekent dat de omzet in vijf jaar met meer dan 500% is gestegen.

Deze groei is ontstaan doordat het bedrijf grote bedrijven als klanten bleef toevoegen. Enkele van de meest opvallende klanten zijn Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace en Humana.

Het biedt zijn oplossingen ook aan veel kleinere bedrijven. Een reden waarom de recente storing een kleine impact op de verkoop zal hebben, is dat deze klanten niet naar een andere provider willen overstappen vanwege de kosten die ermee gepaard gaan. Ook kunnen die andere providers in de toekomst door een soortgelijke bug gaan.

De meest recente resultaten lieten zien dat CrowdStrike's omzetgroei in het eerste kwartaal doorzette. De omzet steeg met 33% tot $3,65 miljard, terwijl de vrije kasstroom met 35% steeg tot $322 miljoen.

CRWD-winsten vooruit

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van CrowdStrike zullen daarom de financiële resultaten zijn, die op 28 augustus worden verwacht.

Deze cijfers zijn belangrijk omdat het management hierdoor inzicht krijgt in de impact van de storing op de bedrijfsprocessen.

In de laatste winstcijfers voorspelde het management Q2-omzetcijfers tussen $ 958 miljoen en $ 961,2 miljoen. De gemiddelde schatting onder analisten is dat de omzet op $ 957 miljoen zal uitkomen.

Analisten verwachten ook dat de winst per aandeel 97 cent zal zijn, een stijging ten opzichte van 99 cent een jaar eerder. CrowdStrike heeft een lange geschiedenis van het overtreffen van analistenramingen, zoals het in de laatste opeenvolgende kwartalen heeft gedaan. Het bedrijf is ook geneigd om zeer conservatief te zijn als het zijn prognoses uitgeeft.

Als onderdeel van de richtlijn verwacht het bedrijf dat de omzet dit jaar tussen de $ 3,97 miljard en $ 4,01 miljard zal liggen. De nettowinst zal naar verwachting tussen de $ 890 miljoen en $ 916 miljoen liggen.

De grootste zorg over CrowdStrike en andere cybersecuritybedrijven is dat, hoewel ze groeien, hun waarderingen de afgelopen jaren zijn opgerekt. Een goed voorbeeld hiervan is Wiz, een cybersecuritybedrijf dat in 2020 werd opgericht en in gesprek was om door Google te worden overgenomen voor $ 23 miljard.

CrowdStrike heeft ook hogere waarderingen, met een verwachte koers/winstverhouding van 65,36. Dat is hoger dan de 47 van Nvidia.

Lees meer: Zijn waarderingen nog steeds belangrijk nu de aandelen van Nvidia, Shopify, SMCI en CRWD stijgen?

CrowdStrike aandelenkoersanalyse

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de CRWD-aandelenkoers in juli piekte op $ 397 en daarna hard crashte na de storing. Het daalde en bereikte een dieptepunt van $ 201,52 en is nu teruggeveerd naar $ 260. Het is ook onder de 50-weekse en 25-weekse voortschrijdende gemiddelden gebleven.

Positief is dat het de handle sectie van het cup and handle grafiekpatroon lijkt te vormen. Daarom is er een kans dat het zal blijven stijgen, aangezien kopers zich richten op het belangrijkste weerstandspunt op $298, de bovenkant van de cup. Een doorbraak boven dat niveau zal leiden tot meer winsten.

Het risico is echter dat deze rebound slechts een dead cat bounce is, wat betekent dat het kan leiden tot meer downside. Bovendien zijn aandelen vaak zeer volatiel voorafgaand aan winsten.