SentinelOne-aandelen vormen een gouden kruis voorafgaand aan de winstcijfers van 27 augustus

SentinelOne (NASDAQ: S) aandelenkoers presteerde slechter dan zijn concurrenten in de cybersecurity-industrie, omdat zorgen over de groei aanhielden. Het is met 12,5% gedaald in 2024, terwijl Palo Alto Networks, Fortinet en Check Point Software met meer dan 20% zijn gestegen. Zelfs het belegerde CrowdStrike heeft het beter gedaan, met een stijging van 4,40%.

Cybersecurity-inkomsten

De aandelenkoers van SentinelOne is deze week gestegen, omdat beleggers verheugd waren over de recente winstcijfers van enkele van de grootste bedrijven in de cybersecuritysector.

De belangrijkste resultaten kwamen van Palo Alto Networks, een van de grootste spelers in de industrie, waarvan de aandelen met 10% stegen na optimistische resultaten. De inkomsten stegen met 12% in het laatste kwartaal, terwijl de omzet over het hele jaar steeg tot meer dan $ 8 miljard.

Palo Alto Networks sloot zich aan bij andere bedrijven zoals Fortinet en Check Point Software die sterke resultaten publiceerden. Fortinet zei dat de omzet in Q2 met 10,9% steeg naar $ 1,43 miljard, terwijl de brutomarges sprongen naar 81,5%.

De omzet van Check Point Software steeg eveneens met 7% tot $ 627 miljoen, terwijl het beveiligingsabonnement met 14% steeg tot $ 272 miljoen.

Deze resultaten laten zien dat de industrie groeit, omdat meer bedrijven zich zorgen blijven maken over cybersecuritybedreigingen in het tijdperk van kunstmatige intelligentie. Deze trend zal naar verwachting de komende jaren doorzetten, wat de behoefte aan geavanceerde beschermingsoplossingen zal vergroten.

Er zijn echter tekenen dat bedrijven als SentinelOne en Palo Alto Networks een gematigde groei zullen zien. Bovendien hebben de meeste grote bedrijven al een of meer cybersecurity-contractanten gecontracteerd.

Tegelijkertijd neemt de concurrentie in de industrie toe. De meest recente toetreder is Wiz, een bedrijf dat in 2020 is opgericht en in gesprek was om voor meer dan $ 23 miljard door Google te worden overgenomen. Wiz beweert dat het meer dan 40% van alle bedrijven in de Fortune 100-lijst bedient. Enkele van de belangrijkste klanten zijn bedrijven als DocuSign, Snowflake en Experian.

SentinelOne boekt hogere winst

Het volgende belangrijke SentinelOne-nieuws is de winst over het tweede kwartaal van het boekjaar 2025, die op 27 augustus wordt vastgesteld. Deze resultaten geven meer informatie over de prestaties van het bedrijf in het laatste kwartaal en de toekomstige vooruitzichten.

Uit de recente financiële resultaten van SentinelOne blijkt dat de totale omzet met 40% is gestegen tot $ 186 miljoen. Het aantal klanten dat $ 100.000 per jaar uitgeeft, is gestegen van 917 in dezelfde periode vorig jaar naar 1.193.

SentinelOne laat zowel zijn inkomsten als marges groeien. De brutomarge steeg van 68% naar 73%, omdat het bedrijf zijn efficiëntie en schaalgrootte verhoogde.

De richtlijn van het bedrijf was dat de omzet in het laatste kwartaal op $ 197 miljoen zou uitkomen, terwijl het jaarlijkse cijfer tussen de $ 808 miljoen en $ 815 miljoen zou liggen. De brutomarges voor het jaar zullen tussen de 78% en 79% liggen. SentinelOne heeft historisch gezien een goede staat van dienst als het gaat om het leveren van conservatieve winstramingen.

De gemiddelde schatting onder analisten die het bedrijf volgen, is dat de omzet $ 197,2 miljoen zal bedragen, een flinke stijging ten opzichte van de $ 149 miljoen die het in 2023 verdiende. In de afgelopen 90 dagen waren er negen positieve EPS-herzieningen door analisten, terwijl de negatieve op 9 stonden.

Analisten geloven dat SentinelOne zou kunnen profiteren van de recente CrowdStrike-uitval die duizenden bedrijven wereldwijd trof. Bovendien bieden de twee bedrijven oplossingen die bedrijven helpen hun cloudinfrastructuur te beschermen.

Maar zoals ik deze week al schreef: de storing bij CrowdStrike was weliswaar kostbaar, maar de kans is groot dat veel bedrijven niet van serviceprovider zullen veranderen, aangezien een dergelijke storing bij elk bedrijf kan voorkomen.

In een interview met de Financial Times mengde de CEO van CrowdStrike zich ook in het debat. Hij uitte kritiek op bedrijven als SentinelOne en Trellix omdat zij zijn bedrijf bekritiseerden en het evenement gebruikten om hun producten te promoten.

SentinelOne-waardering

Een belangrijke zorg voor SentinelOne en andere bedrijven in de sector is dat ze zwaar overgewaardeerd zijn.

SentinelOne heeft een marktkapitalisatie van meer dan $ 7 miljard en zal naar verwachting volgend jaar een jaarlijkse omzet van $ 1 miljard behalen. Dit betekent dat het een forward price-to-sales ratio heeft van ongeveer 7x, wat vrij hoog is.

Dit is opmerkelijk omdat SentinelOne al lange tijd een verlieslatend bedrijf is. Het jaarlijkse verlies bedroeg in de afgelopen vier jaar in totaal meer dan $ 1,1 miljard.

Ervan uitgaande dat de omzet volgend jaar $ 1 miljard zal zijn en dat het een nettowinstmarge van 30% kan behalen zoals Palo Alto Networks, betekent dit dat de winst ongeveer $ 300 miljoen zou zijn. Dat zou betekenen dat het bedrijf nog steeds overgewaardeerd is. Dat betekent dat het sterke resultaten moet blijven leveren om deze waardering te rechtvaardigen.

SentinelOne aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de S-aandelenkoers twee belangrijke patronen heeft gevormd voorafgaand aan de winst. Het heeft een gouden kruispatroon gevormd toen de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten. In de meeste gevallen leidt dit patroon meestal tot meer upside.

Het aandeel heeft ook een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon gevormd. Daarom is de kans groot dat het aandeel zal blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het belangrijkste weerstandspunt op $25,10.