Faraday Future-aandelen stegen; er kan een harde crash komen

Faraday Future (FFIE) aandelen gingen donderdag parabolisch omhoog in een omgeving met veel volume, waardoor het een van de best presterende bedrijven op Wall Street werd. Het steeg met meer dan 125%, waardoor de marktkapitalisatie op meer dan $ 100 miljoen kwam, aldus Yahoo Finance.

Waarom FFIE-aandelen stegen

Faraday Future-aandelen sprongen naar een hoogtepunt van $ 8,10, het hoogste niveau in meer dan drie weken. Deze rebound vond plaats toen het totale volume steeg naar meer dan 123 miljoen, hoger dan de gemiddelde 3,1 miljoen. Het gebeurde ook op dezelfde dag dat Tesla-aandelen met meer dan 4% daalden. In de meeste gevallen volgen EV-bedrijven de prestaties van Tesla.

De rebound was ook opmerkelijk omdat het gebeurde op een dag dat het bedrijf geen nieuws bracht. Het meest recente nieuws kwam op maandag toen het bedrijf een belangrijk evenement onthulde dat gepland stond voor 19 september.

Tijdens dit evenement zal het bedrijf de China-US Automotive Bridge Strategy onthullen. Het doel is om zijn sterke Artificial Intelligence (AI) technologieën te benutten en deze te verkopen aan andere original equipment manufacturers (OEM's) en onderdelenleveranciers. Het zal zich richten op bedrijven die voertuigen bouwen die tussen de $ 20.000 en $ 80.000 worden verkocht.

Faraday Future hoopt op twee manieren geld te verdienen: door zijn voertuigen te verkopen en zijn technologie aan Chinese bedrijven te leveren. Als gevolg hiervan zullen deze voertuigen dezelfde technologie hebben als de $300.000 voertuigen van Faraday Future.

Laatste Faraday Future-inkomsten

De aandelen van Faraday Future stegen een paar weken nadat het bedrijf zijn kwartaalcijfers publiceerde. De omzet kwam uit op $293.000 omdat het nog geen voertuigen verkoopt.

Het bedrijf leed een nettoverlies van 108 miljoen dollar, een verbetering ten opzichte van de 124 miljoen dollar die het in hetzelfde kwartaal in 2023 verdiende. In de eerste zes maanden van het jaar leed het een nettoverlies van ruim 156 miljoen dollar, ook lager dan de 269 miljoen dollar die het in 2023 verloor.

Hoewel het bedrijf zijn verliezen heeft verminderd, blijft zijn bedrijf om verschillende redenen in gevaar. Ten eerste, en de belangrijkste, is dat Faraday Future bijna geen geld meer heeft en dat het een kleine uitweg heeft.

Het bedrijf sloot het laatste kwartaal af met slechts $ 793.000 aan contanten en $ 584.000 aan beperkte contanten. Het heeft ook klantendeposito's ter waarde van $ 27 miljoen en meer dan $ 28,7 miljoen aan voorraden. In totaal heeft het meer dan $ 70 miljoen aan vlottende activa tegenover $ 77 miljoen aan vlottende passiva, wat het een werkkapitaal van min $ 7 miljoen oplevert.

Daarom zal het bedrijf extra kapitaal moeten ophalen via schulden of eigen vermogen. In de recente financiële resultaten zei het bedrijf dat het het aantal gewone aandelen heeft verhoogd tot 4,2 miljard, een substantieel bedrag omdat het er vandaag de dag meer dan 12,3 miljoen uitstaat.

Faraday zal nog een lange tijd nodig hebben om een winstgevend bedrijf te worden. Onlangs hebben we gezien dat bedrijven als Lucid en Rivian nog steeds aanzienlijke verliezen maken, vele jaren nadat ze hun voertuigen begonnen te leveren.

Luxe autosegment en actieradiusangst

Faraday Future heeft andere risico's in petto. Ten eerste heeft het vlaggenschip van het bedrijf 1.050 pk en een bereik van 381 mijl, lager dan de Tesla Model S Long Range, die een geschat bereik heeft van 405 mijl.

Lucid Air, een van de populairste elektrische sedans, heeft een geschat bereik van 516. Voor een auto die $ 300.000 kost, is een bereik van 381 mijl onvoldoende. In dit geval zal een reiziger die van Los Angeles naar San Francisco (385 mijl) reist, moeten stoppen en opladen. Hoewel de infrastructuur voor snelladen is gegroeid, betekent dit ook dat u meer dan 30 minuten bezig kunt zijn met het opladen van het voertuig.

Het is ook onduidelijk of er genoeg vraag is naar een luxe EV die zoveel kost. In plaats van een EV als Faraday te kopen, zou je een vergelijkbaar bedrag kunnen uitgeven aan een Mercedes-AMG GT R, Bentley Continental en zelfs Aston Martin DB11.

De fabriek van Faraday in Californië heeft een capaciteit om jaarlijks ruim 10.000 voertuigen te produceren. Dat is meer dan de 8.428 die Lucid in 2023 produceerde en waarvan er 6.001 werden verkocht. Dit is een teken dat de vraag naar luxe sedans afneemt.

Een belangrijk probleem waar EV-klanten mee kampen is afschrijving. Een nadere blik op enkele van de beste luxe EV's zoals Lucid en Porsche Taycan laat zien dat ze snel in waarde dalen.

Analyse van de aandelenkoers van Faraday Future

Ik heb in het verleden al meerdere malen gewaarschuwd voor Faraday Future-aandelen, zoals u hier kunt lezen en hier .

In al die rapporten heb ik ook gewaarschuwd voor de risico's van het shorten van een bedrijf als Faraday, dat zich gedraagt als een typisch meme-aandeel. In mei ging het bijvoorbeeld parabolisch toen andere bedrijven als AMC en GameStop omhoogschoten. Daarna stortte het weer in tot bijna nul, wat leidde tot een recente aandelensplitsing.

Ik geloof dat de aanhoudende FFIE-aandelenrebound van korte duur zal zijn. Mijn basisscenario is dat het de komende weken onder de $ 5 zakt en tegen het einde van het jaar onder de $ 2 zakt.