3M aandelenkoersanalyse: hier komt het gouden kruis

De aandelenkoers van 3M (NYSE: MMM) schiet dit jaar alle kanten op. Het is met bijna 50% gestegen, waardoor het het best presterende bedrijf is in de Dow Jones Industrial Average.

Het bedrijf presteerde ook beter dan andere industriële concurrenten: het Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) en de Vanguard Industrial ETF (VIS) zijn dit jaar met 17% gestegen.

Dit is een sterke comeback voor een bedrijf waarvan de groei is gestagneerd en waarvan het productportfolio verouderd is. Het heeft ook grote juridische tegenslagen gehad, waaronder $ 6 miljard voor zijn gevechtsoordopjes en $ 12,5 miljard voor zijn poly-fluoroalkyl, beter bekend als forever chemicals.

Vóór de recente boetes kreeg 3M een boete van $ 850 miljoen voor forever chemicals in Minnesota. Dit zijn enorme boetes, zelfs voor een bedrijf dat meer dan $ 71 miljard waard is.

3M-ommekeer is gaande

Het bedrijf is nu begonnen met een ambitieuze strategie waarmee het hoopt te herstellen.

Als onderdeel van de strategie heeft 3M de omvang van zijn bedrijf verkleind door zijn gezondheidszorgbedrijf af te splitsen. Solventum is zijn gezondheidszorgbedrijf, dat mondverzorging, huid- en wondverzorgingsoplossingen en vasculaire toegang- en bevestigingsproducten levert. Het heeft een marktkapitalisatie van meer dan $ 10 miljard.

Het bedrijf heeft ook gedaan wat veel bedrijven in een vergelijkbare situatie in het verleden hebben gedaan: een nieuwe CEO aannemen. Het heeft William Brown aangenomen als CEO en Anurag Maheshwari als de nieuwe Chief Financial Officer (CFO) vanaf september.

Managementwisselingen bij bedrijven in moeilijkheden hebben gemengde resultaten opgeleverd. Sommige, zoals Rolls-Royce, General Electric en Chipotle Mexican Grill, floreerden nadat ze een nieuwe CEO hadden aangetrokken.

Het probleem voor het nieuwe management is dat de meeste van hun huidige producten oud zijn en niet meer groeien zoals voorheen. Daarom moet het aanzienlijk meer geld uitgeven aan Research and Development.

In de laatste kwartaalcijfers zei het bedrijf dat het op zoek was naar manieren om zijn groei te stimuleren. Volgens Brown overweegt hij om een aantal van zijn niet-kernactiva te verkopen en ook bedrijven te kopen. Hij zei:

"Hoewel er op korte termijn geen overnames in het verschiet liggen, zal ik met een frisse, objectieve blik naar onze portefeuille kijken om te bepalen of er activa zijn die een grotere waarde hebben dan die van anderen, en om te bepalen welke activa een goede match zouden kunnen zijn voor 3M."

Gelukkig kan 3M, ondanks de grote juridische verplichtingen, toch zijn eigen vermogen gebruiken om een overname te bewerkstelligen en zo zijn groei te stimuleren.

3M werkt ook aan het verminderen van de complexiteit, het veranderen van productie en logistiek en het verbeteren van het supply chain management. Het meest opvallende is dat hij kosten verlaagt en werkt aan het verhogen van de dividenduitkeringen.

De groei van 3M is gestagneerd

Als we naar de activiteiten van 3M kijken, zien we dat de groei de afgelopen jaren is verdwenen. Iy genereerde in 2021 meer dan $ 25,9 miljard aan netto-omzet, $ 24,8 miljard in 2022 en $ 23,32 miljard in 2023. De operationele inkomsten zijn ook gedaald van $ 5,25 miljard in 2021 naar $ 4,3 miljard vorig jaar, omdat de operationele marges daalden.

De zaken gaan in alle segmenten minder goed: veiligheid en industrie, transport en elektronica, en consumenten.

Analisten verwachten dat de omzet van 3M $ 6 miljard zal bedragen in het huidige kwartaal en $ 23,62 miljard in het volledige jaar. De prestaties worden geholpen door prijsstijgingen en de voortdurende focus op gebieden met een hoge groei, zoals elektrificatie van auto's en klimaattechnologie.

Analisten hebben een gemengd vooruitzicht voor het aandeel. Deutsche Bank verhoogde onlangs het vooruitzicht van 'hold' naar 'buy', terwijl Argus Research het verhoogde van 'hold' naar 'buy'. Andere analisten zoals Citi, Barclays en Bank of America behielden hun visie.

3M heeft een sterke balans met meer dan $ 10,3 miljard aan contanten tegenover een totale schuld van meer dan $ 13,79 miljard. Dit betekent dat het zijn boetes geleidelijk kan betalen.

3M aandelenkoersanalyse

3M aandelenkoers grafiek | Bron: TradingView

De aandelenkoers van 3M heeft het de afgelopen maanden goed gedaan, zoals ik voorspelde. Hij is gestegen van $68,46 in 2023 naar meer dan $130.

Op de wekelijkse grafiek nadert het het 78,6% Fibonacci Retracement punt. Het is gestegen boven het belangrijkste weerstandspunt op $128,74, het hoogste punt op 29 juli, waardoor het double-top grafiekpatroon ongeldig is.

Het meest opvallende is dat de 200-weekse en 50-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar gaan kruisen, wat een gouden kruispatroon zou vormen. In de meeste gevallen is dit patroon een van de meest bullish grafiekpatronen.

De Relative Strength Index (RSI) is echter gestegen naar het extreem overbought-punt van 80, terwijl de Stochastic Oscillator naar bijna 100 is gestegen.

Daarom kan het aandeel de komende weken blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het belangrijkste weerstandsniveau van $151, 15,15% boven het huidige niveau. Er is echter een kans dat het aandeel een pullback doormaakt en vervolgens de rally hervat.