De aandelenkoers van AstraZeneca is omhoog gegaan; bereid je voor op een terugval

De aandelenkoers van AstraZeneca (LON: AZN) schiet omhoog nu het op zijn hoogste punt ooit staat. Het is de afgelopen vijf opeenvolgende weken omhoog geschoten, de langste reeks sinds april 2023.

Opvallend is dat het bedrijf, zoals hieronder te zien is, dit jaar beter presteert dan andere bedrijven in de gezondheidszorg. Het is met 27% gestegen in 2024, terwijl het SPDR Select Fund Health Care (XLV) met meer dan 12.505 is gestegen.

De Vanguard Health Care ETF (VHT) en de iShares US Healthcare ETF (IYH) zijn alle drie met minder dan 15% gestegen.

Sterke groei zet door

AstraZeneca, het grootste bedrijf in het Verenigd Koninkrijk, met een marktkapitalisatie van ruim 270 miljard dollar, heeft de afgelopen jaren goede resultaten geboekt.

De prestatie is om twee belangrijke redenen opmerkelijk. Ten eerste is de prestatie, in tegenstelling tot Eli Lilly en Novo Nordisk, tot stand gekomen zonder dat het een grote rol speelde in het obesitasmedicijn. Eli Lilly verkoopt Mounjaro terwijl Novo Wegovy en Ozempic verkoopt.

Toch hoopt het bedrijf in de toekomst een belangrijke speler in de industrie te worden. Analisten denken bijvoorbeeld dat het begin november meer informatie zal geven over zijn obesitasbedrijf tijdens een evenement.

Astra dankt zijn succes aan de overname van Eccogene, een bedrijf dat het begin dit jaar kocht.

Toch is het risico dat AstraZeneca loopt in deze business dat de industrie nu overvol raakt, met Novo en Eli Lilly als grootste spelers. Andere bedrijven zoals Biogen, Amgen, Altimmune en Viking Therapeutics werken aan de medicijnen. Zoals bedrijven als Google hebben laten zien, is het niet eenvoudig om een marktleider te verdrijven.

Ten tweede is de stijging van de aandelenkoers van AstraZeneca opmerkelijk omdat deze plaatsvond nadat de vraag naar Covid-19-vaccins was geëindigd. Veel bedrijven die miljarden verdienden met de verkoop van vaccins, presteerden ondermaats.

Een goed voorbeeld hiervan is Pfizer, dat in 2014 probeerde AstraZeneca te kopen. De aandelen van Pfizer zijn met meer dan 47% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in 2022. Dit betekent dat AstraZeneca de vaccinhausse beter heeft doorstaan dan Pfizer.

De meest recente jaarresultaten laten zien waarom de aandelenkoers van AstraZeneca is gestegen. De jaarlijkse omzet is gestegen van meer dan $ 24,3 miljard in 2019 naar meer dan $ 45,8 miljard in 2023. De jaarlijkse winst is gestegen van meer dan $ 1,3 miljard naar $ 6,4 miljard in dezelfde periode.

Deze inkomsten zijn zowel organisch als via strategische overnames. Het betaalde $ 39 miljard om Alexion Pharma te kopen in 2021, $ 1,8 miljard voor CinCor Pharma en $ 320 miljoen voor Neogene Therapeutics.

Daarentegen heeft Pfizer meer geld uitgegeven aan buyouts. Het besteedde $43 miljard aan de aankoop van Seagen, $6,7 miljard aan Arena Pharmaceuticals, $11,6 miljard aan Biohaven, $5,4 miljard aan Global Blood Therapeutics en $2,26 miljard aan Trillium Therapeutics.

In de afgelopen 20 jaar heeft Pfizer 339 miljard dollar uitgegeven aan overnames, veel meer dan de huidige waardering van het bedrijf van 150 miljard dollar.

Een leider in kankerzorg

De andere reden waarom de aandelenkoers van AstraZeneca is gestegen, is dat het bedrijf een van de topnamen in de kankerindustrie is geworden. In de meest recente resultaten zei het bedrijf dat zijn oncologiebedrijf meer dan $ 5,3 miljard aan inkomsten genereerde, waarmee het het belangrijkste onderdeel van het bedrijf is.

Astra zal waarschijnlijk meer groei in deze divisie blijven zien, aangezien het aantal kankergevallen wereldwijd stijgt. De andere belangrijke inkomstenbron was het segment zeldzame ziekten, waarvan de inkomsten stegen tot $ 2,14 miljard. De inkomsten uit cardiovasculair, nier- en metabolisme (CVRM) stegen tot $ 3,16 miljard, terwijl de inkomsten uit respiratoire en immunologie (R&I) stegen tot $ 1,9 miljard.

Daarom heeft AstraZeneca fundamenteel meer ruimte om te groeien, wat het doel van het management om in 2030 een omzetcijfer van $ 80 miljard te behalen, mogelijk zou kunnen maken. Dat zou een grote stijging betekenen ten opzichte van de $ 45 miljard die het vorig jaar verdiende, wat verklaart waarom analisten bij Morningstar sceptisch zijn. Ze schreven:

AstraZeneca aandelenkoersanalyse

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de koers van het AZN-aandeel de afgelopen weken flink is gestegen. Deze rally is vooral te danken aan de sterke winsten en ambitieuze doelstellingen.

Terwijl het steeg, draaide AZN het belangrijke weerstandspunt op 12.602p om naar een supportniveau, waarmee het double-top patroon dat zich vormde ongeldig werd verklaard. Het was ook de bovenkant van het cup and handle patroon.

Aandelen van AstraZeneca zijn boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven. Er zijn echter tekenen dat het aandeel zwaar overbought is geworden, aangezien de Relative Strength Index (RSI) en de Stochastic Oscillator naar het overbought-niveau zijn gegaan.

Daarom is er, hoewel de lange termijn visie bullish is, een kans dat het aandeel terug zal trekken en de support op 12.602p opnieuw zal testen. Dit staat bekend als een break and retest patroon en is meestal een teken van een bullish voortzetting.