De Australische ASX 200-index stijgt naarmate grote banken en mijnbouwbedrijven uit elkaar groeien

De ASX 200-index maakte in augustus een sterke comeback nadat deze was gecrasht tot een dieptepunt van A$ 7.525. De index herstelde zich vijf opeenvolgende weken en naderde zijn hoogste punt ooit van A$ 8.163. De index is dit jaar met 6,50% gestegen, wat slechter presteert dan andere wereldwijde indices zoals de S&P 500 en de Dow Jones-indices.

Hawkish Reserve Bank van Australië

De ASX 200-index presteerde slechter dan zijn internationale concurrenten, omdat beleggers zich richtten op de agressieve Reserve Bank of Australia (RBA).

In tegenstelling tot andere centrale banken wereldwijd heeft de RBA de deur voor renteverhogingen wagenwijd opengelaten vanwege de substantieel hoge inflatie.

De meest recente gegevens lieten zien dat de headline CPI steeg van 3,6% in het eerste kwartaal naar 3,8% in het tweede. Hoewel de getrimde en gewogen gemiddelde inflatiecijfers terugliepen, bleven ze substantieel hoger dan de RBA-doelstelling van 2,0%.

Daarom lieten notulen die vorige maand werden vrijgegeven zien dat RBA-functionarissen beraadslaagden over het verhogen van de rentetarieven. Michele Bullock, de gouverneur van de bank, heeft erop aangedrongen dat de bank later dit jaar zou kunnen overwegen de tarieven te verhogen.

De meeste analisten zijn van mening dat de kans klein is dat de rente verlaagd wordt, maar ze zijn het erover eens dat de RBA een van de laatste centrale banken zal zijn die de rente gaat verlagen.

De aandelenmarkt presteert doorgaans ondermaats als de centrale bank relatief hawkish is. Een van de belangrijkste redenen waarom Amerikaanse indices zoals de S&P 500 en Nasdaq 100 naar recordhoogtes zijn gestegen, is dat de Fed heeft gehint dat het de rentetarieven gaat verlagen.

De economische groei en grondstoffenprijzen van China

De ASX 200-index blijft ook achter bij zijn internationale concurrenten vanwege de aanhoudende verzwakking van de Chinese economie, die gevolgen heeft voor belangrijke grondstoffen.

Uit een eerder deze maand gepubliceerd rapport bleek dat de PMI voor de industrie in augustus onder de 50 bleef, wat erop wijst dat de sector zich in een krimpzone bevindt.

Recentere gegevens lieten zien dat de detailhandelsverkopen en industriële productiecijfers van China dit jaar relatief zwak zijn geweest. Het BBP van het land groeide met 4,7% in het tweede kwartaal, wat lager is dan de geschatte 5,1%.

De zwakte van China heeft geleid tot een scherpe daling van grondstoffenprijzen. Gegevens tonen aan dat ijzererts werd verhandeld voor $96, een daling van meer dan 32% ten opzichte van het hoogste punt in 2023. Analisten geloven dat het tijdperk van de ijzerertshausse voorbij is, aangezien China niet langer enorme sommen geld investeert in huisvesting en grote infrastructuurprojecten.

Ook andere grondstoffen, zoals steenkool, koper, lithium en nikkel, zijn de afgelopen maanden sterk in prijs gedaald.

De ASX 200-index heeft een grote exposure in de grondstoffenindustrie, aangezien het een van de grootste mijnbouwers ter wereld is. Het is ook sterk blootgesteld aan China, de grootste koper van zijn grondstoffen.

Als gevolg hiervan zijn grote mijnbouwaandelen de afgelopen maanden gedaald. BHP Group, het grootste mijnbouwbedrijf ter wereld, daalde dinsdag naar A$40, een daling van meer dan 18% dit jaar. Evenzo is Fortescue Mining-aandeel dit jaar met 35% gedaald.

Positief is dat veel Australische goudmijnbedrijven, zoals Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining en Gold Fields, het goed bleven doen en de prijs van het metaal naar recordhoogte steeg.

Australische banken doen het goed

Opvallend aan de ASX 200-index is dat de grootste banken het goed doen, mede dankzij de hogere rentetarieven.

De aandelen van Commonwealth Bank of Australia (CBA) zijn parabool gegaan en werden verhandeld op een recordhoogte van A$ 142,43. De aandelen zijn de afgelopen vijf opeenvolgende dagen gestegen en dit jaar met meer dan 32%.

De meest recente resultaten lieten zien dat de nettowinst na belastingen van CBA in de eerste helft van het jaar met 8% daalde tot meer dan A$ 4,8 miljard vanwege hogere uitgaven. En een vlak operationeel inkomen. De nettorentemarge (NIM) daalde licht tot 1,99% gedurende de maand.

De aandelenkoers van de National Australia Bank (NAB) deed het ook goed. Deze steeg dit jaar met ruim 30% en naderde het hoogste punt ooit van AUD 38.

ANZ Bank Group is ook gestegen naar $30,73, het hoogste niveau ooit. Andere kleinere Australische banken zijn enkele van de best presterende banken in de ASX 200-index.

ASX 200 indexanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de S&P/ASX 200-index de afgelopen jaren in een sterke bull run zat. De bodem lag in 2023 op $ 6.728 en is hersteld tot $ 8.100.

De index nadert nu het belangrijke weerstandspunt op $8.163, zijn hoogste punt ooit. Hij is ook boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgekomen, terwijl de toposcillatoren laten zien dat hij momentum heeft.

De Relative Strength Index (RSI) is boven het neutrale punt van 50 uitgekomen. Daarom zal de ASX 200-index boven het belangrijkste weerstandspunt van A$ 8.163 moeten uitkomen om het double-top-patroon dat zich vormt ongeldig te verklaren. Als dit gebeurt, zal het vervolgens stijgen naar het weerstandspunt van A$ 8.200.