JPMorgan-aandelen dalen 7,5% na 'Elon Musk-moment' van president Pinto

JPMorgan Chase kreeg vandaag te maken met een flinke tegenslag: de aandelenkoers van het bedrijf daalde met 7,5% na uitspraken van president Daniel Pinto die de marktverwachtingen temperden.

De opmerkingen van Pinto, die vergeleken worden met de beruchte tweet van Elon Musk uit 2020 over Tesla, suggereren dat Wall Street wellicht te optimistisch is over de prestaties van de bank op korte termijn.

De onverwachte waarschuwing joeg beleggers de stuipen op het lijf en leidde tot de grootste daling van de aandelen van JPMorgan op één dag sinds juni 2020.

In een verklaring die het vertrouwen schokte, waarschuwde Pinto:

NII, of Net Interest Income, vertegenwoordigt de inkomsten van de bank uit leningen minus de rente die de bank aan spaarders betaalt.

Deze onthulling suggereerde dat de voorheen sterke financiële prestaties van de bank zouden kunnen vertragen, wat een onmiddellijke uitverkoop zou kunnen veroorzaken.

De opmerkingen van Pinto deden denken aan de tweet van Elon Musk uit 2020, waarin de CEO van Tesla beweerde dat de aandelen van zijn bedrijf "te hoog" waren, wat leidde tot een daling van 11%.

Shortsellers, die moeite hadden met de stijgende aandelenkoers van Tesla, zagen dit als een gouden kans.

Ook Pinto's eerlijke beoordeling was een schok voor de investeerders van JPMorgan, en verraste hen net als de tweet van Musk.

Fed zorgt ervoor dat bankaandelen kelderen

De neergang van de markt werd niet alleen veroorzaakt door de uitspraken van Pinto.

JPMorgan werd, net als de bredere bankensector, getroffen door het nieuws over een herziening van de regelgeving door de Federal Reserve.

De herziene versie van de kapitaalregels van de Fed, die aanvankelijk vereiste dat Amerikaanse kredietverstrekkers hun kapitaal met 19% moesten verhogen, werd naar beneden bijgesteld naar 9%.

Maar zelfs dit lagere cijfer voldeed niet aan de marktverwachtingen, wat de zorgen onder investeerders vergrootte.

Als een van de grootste banken in de VS werd JPMorgan bijzonder hard getroffen door deze nieuwe regelgeving.

De combinatie van Pinto's waarschuwende verklaring en de druk van de toezichthouders zorgde voor een ware storm die leidde tot een dramatische daling van de aandelenkoers.

JPMorgan prognose voor volgend jaar

De waarschuwing van Pinto is vooral belangrijk omdat deze de eerdere financiële vooruitzichten van JPMorgan rechtstreeks ter discussie stelt.

Vier maanden geleden voorspelde de bank nog een netto rente-inkomen van 91 miljard dollar voor dat jaar. Volgens de president lijkt dat bedrag nu te ambitieus.

Hoewel de bank geen herziene cijfers heeft verstrekt, heeft alleen al de suggestie van een lager dan verwachte netto-inkomensrente aandeelhouders geschokt.

Bovendien verwacht JPMorgan dat de kosten voor investment banking in het derde kwartaal met 15% zullen stijgen en dat de marktomzet met 2% zal toenemen. Deze cijfers liggen echter nog steeds onder de verwachtingen van analisten.

Zo voorspelt David Solomon, CEO van Goldman Sachs, een daling van 10% in de handelsomzet, wat een somber beeld schetst voor de sector als geheel.

Hoewel JPMorgan de prestaties van zijn concurrenten misschien nog wel overtreft, lijkt het erop dat dit niet voldoende zal zijn om aan de hoge normen van Wall Street te voldoen.

Beleggers moeten de opmerkingen van Pinto goed in de gaten houden, aangezien hij algemeen wordt beschouwd als de waarschijnlijke opvolger van de huidige CEO Jamie Dimon.

Zijn realistische kijk op de prestaties van JPMorgan kan duiden op een verschuiving in de aanpak van het management, nu de bank zich een weg baant door een steeds complexer financieel landschap.

Nu JPMorgan zich schrap zet voor een mogelijke verruimingscyclus van de Federal Reserve, die de groei van de rente-inkomsten zou vertragen, vragen beleggers zich af of de bank de verwachtingen in het komende jaar kan waarmaken of overtreffen.

De openhartige opmerkingen van Pinto zijn een wake-upcall en sporen aan tot voorzichtigheid in een markt die steeds onzekerder wordt.