De aandelenkoers van Volkswagen bevindt zich op een cruciaal niveau

De aandelenkoers van Volkswagen is de afgelopen weken in een vrije val terechtgekomen, omdat de problemen van het bedrijf aanhouden. Het aandeel daalde deze week tot een dieptepunt van € 87,90, de laagste swing sinds november 2020, en 50% lager dan het hoogste punt in 2022.

Er blijft een berg aan uitdagingen bestaan

Volkswagen en andere autofabrikanten hebben een slecht jaar, omdat de concurrentie toeneemt en de vraag afneemt in belangrijke markten zoals China en Europa.

In de Verenigde Staten zijn Ford en General Motors met 50% gedaald ten opzichte van hun hoogtepunten in 2022. Elektrische voertuigbedrijven als Tesla, Rivian en Lucid Group doen het ook niet goed, terwijl bedrijven als Fisker en Mullen Automotive liggen aan de beademing.

In Europa zijn Stellantis, Renault en BMW met meer dan 30% gedaald ten opzichte van hun hoogste waarden dit jaar. Hetzelfde gebeurt in Japan, waar aandelen van bedrijven als Toyota en Honda zijn gedaald.

Het enige land waar autofabrikanten het enigszins goed doen, is India, waar bedrijven als Tata Motors en Maruti Suzuki hebben dit jaar een sprong gemaakt.

Deze maand kwam Volkswagen in het nieuws toen het bedrijf aankondigde voor het eerst in tientallen jaren vestigingen in Duitsland te willen sluiten. Als reden werd de dalende verkoop en de noodzaak om de efficiëntie te verhogen aangehaald.

De grootste uitdaging voor het bedrijf is dat zijn elektrische voertuigen niet zo succesvol zijn, terwijl de Europese en Chinese markten nog steeds onder druk staan. Bovendien kampt Volkswagen nog steeds met stijgende kosten, aangezien energie en arbeid in Europa nog steeds aanzienlijk hoog zijn.

Het kampt ook met aanzienlijke uitdagingen, aangezien de concurrentie van Chinese bedrijven als Xpeng, Nio, BYD en Li Auto toeneemt. Deze bedrijven richten zich op de Europese markt, aangezien hun groei in eigen land vertraagt.

De winsten nemen af

Uit de meest recente cijfers blijkt dat het totale aantal afgeleverde eenheden van Volkswagen aan klanten in het laatste kwartaal met 3,8% is gedaald tot ruim 2,24 miljoen en in de eerste helft van het jaar tot 4,38 miljoen.

De kwartaalinkomsten stegen met 4% tot € 83,3 miljard, geholpen door hogere voertuigprijzen, terwijl de winst na belastingen daalde tot € 3,6 miljard. Deze daling vond plaats terwijl het aantal werknemers bleef dalen. Het belangrijkste was dat de netto vrije kasstroom meer dan € 2,4 miljard bedroeg.

Analisten geloven dat de turnaroundstrategie van Volkswagen goed moet uitpakken, een situatie die zeer moeilijk zal zijn. Bijvoorbeeld, het besluit om vestigingen in Duitsland te sluiten, zal moeilijk zijn vanwege de inspanningen van de overheid en de vakbond.

De andere uitdaging is dat Volkswagen zich heeft gecommitteerd om uiterlijk in 2035 volledig elektrisch te zijn. Dit doel lijkt echter onhaalbaar vanwege de geringe vraag in belangrijke markten zoals de Verenigde Staten.

Het heeft verschillende maatregelen genomen om zijn EV-doel te bereiken. In de VS heeft het meer dan $ 5 miljard geïnvesteerd in Rivian, de maker van de populaire pick-uptrucks. Dat was een grote investering, bijna 50% van de totale marktkapitalisatie van het bedrijf.

Hoewel Rivian geweldige voertuigen maakt, waarschuwen analisten dat zijn cash-burning track record in de toekomst onhoudbaar kan zijn. Er zijn risico's dat Rivian failliet gaat , aldus analisten.

Het belangrijkste is dat het bedrijf heeft geïnvesteerd in de batterijtechnologie door een groot belang te nemen in QuantumScape, een bedrijf dat werkt aan vaste-stofbatterijen.

Volkswagen heeft ook geïnvesteerd in Xpeng, een Chinees EV-bedrijf. De investering is bedoeld om het marktaandeel te vergroten in belangrijke landen zoals de VS en China. Het is nog onduidelijk of deze investeringen op de lange termijn vruchten zullen afwerpen.

Wat wel duidelijk is, is dat Volkswagen nog veel werk te verzetten heeft om zijn oude glorie terug te krijgen, nu de auto-industrie door een nieuw normaal gaat.

Volkswagen aandelenkoersanalyse

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoers van Volkswagen in 2021 een piek bereikte van € 173,10 en deze week daalde tot een dieptepunt van € 87,90, omdat de problemen alleen maar toenamen.

Het aandeel is er sinds juli 2022 meerdere keren niet in geslaagd om onder dit niveau te komen, wat betekent dat het een sterk steunpunt is. Het is ook gedaald onder de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden.

Het bewoog ook onder het 61,8% Fibonacci Retracement punt terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar beneden is gekanteld. Daarom is het pad van de minste weerstand voor het VW-aandeel naar beneden, vooral als het onder de belangrijkste ondersteuning op €90,72 zakt. Als dit gebeurt, zal het dalen naar de volgende belangrijke ondersteuning op €77,90, het 78,6% retracement punt.