Het aandeel Children's Place is short squeezed; is het tijd om te kopen?

De aandelenkoers van The Children's Place (PLCE) is de afgelopen dagen sterk teruggekomen, waardoor het een van de best presterende bedrijven in de detailhandel is geworden. Het steeg naar een hoogtepunt van $ 17,20, het hoogste punt sinds 6 maart en 233% boven het laagste niveau van deze maand.

Short squeeze gaat door

The Children's Place is een van de slechtst presterende bedrijven in de detailhandel in de afgelopen jaren. Na een piek van $155,30 in 2018, daalde het aandeel eerder deze maand naar een dieptepunt van $4,66.

Deze crash vond plaats toen de omzetgroei afnam en de winst daalde, waardoor er zorgen ontstonden dat het bedrijf failliet zou kunnen gaan. De uitverkoop is in lijn met andere speciaalzaken, die worstelen met de toenemende concurrentie van algemene winkels als Walmart en e-commerceplatforms als Amazon.

Zo is een farmaceutische gigant als Rite Aid failliet gegaan, terwijl populaire merken als CVS en Walgreens Boots Alliance tot de grootste achterblijvers in de sector behoren.

Op dezelfde manier zijn discount retailers zoals Dollar Tree, Dollar General en Five Below enkele van de slechtst presterende bedrijven in de S&P 500 index, aangezien ze dit jaar met bijna 50% zijn gedaald. Ulta Beauty, dat zich richt op cosmetica-artikelen, is ook gedaald.

Het aandeel Children's Place presteerde ondermaats, aangezien de jaarlijkse omzet daalde van $ 1,8 miljard in 2020 naar meer dan $ 1,6 miljard vorig jaar. In dezelfde periode is het van een winstgevend bedrijf naar een verlieslatend bedrijf gegaan. Het leed een nettoverlies van $ 154 miljoen in het afgelopen boekjaar.

Tegelijkertijd staat de balans van het bedrijf onder druk, omdat de kaspositie en de kortetermijninvesteringen daalden van $ 68,5 miljoen in 2020 naar $ 13,6 miljoen in 2023. Het bedrijf had meer dan $ 316 miljoen aan kortetermijnleningen en $ 165 miljoen aan langetermijnschulden.

De combinatie van stijgende schulden en een zwakke balans zorgde ervoor dat veel shortsellers het bedrijf shortten, waardoor het korte rentepercentage opliep tot ruim 22%.

Verbeterde financiële statistieken

De huidige PLCE-aandelenkoers werd bekendgemaakt nadat het bedrijf vorige week zijn financiële resultaten publiceerde.

De totale omzet daalde in het derde kwartaal met 7,5% tot ruim 319 miljoen dollar vanwege de voortdurende e-commercedivisie.

Net als andere retailers heeft The Children's Place zijn e-commerce-activiteiten uitgebreid, wat heeft geleid tot meer marketinguitgaven. Deze omzetdaling vond plaats toen het bedrijf zijn marketinguitgaven en andere aanbiedingen, zoals gratis verzending, verminderde.

Uit de resultaten bleek ook dat de vergelijkbare detailhandelsomzet met 7,2% daalde, terwijl de brutowinst steeg tot $ 111,8 miljoen.

De netto-omzet van The Children's Place daalde in de eerste helft van het jaar met 11% tot ruim $ 587 miljoen, terwijl de brutowinst steeg tot $ 204,5 miljoen.

Deze resultaten betekenen dat het management er goed aan doet om de kosten te verlagen en de winstgevendheid te verbeteren.

Het risico is echter dat het aanzienlijke voorraden in zijn winkels heeft. Deze voorraden stegen van meer dan $ 362 miljoen in februari naar $ 520 miljoen in het laatste kwartaal.

Ook bestaat het risico dat het management kapitaal wil ophalen om de balans te versterken. Het heeft leaseverplichtingen ter waarde van $ 45 miljoen voor de rest van 2024 en $ 64 miljoen in 2025. Het zal waarschijnlijk zijn resterende doorlopende krediet gebruiken om deze schuld af te lossen. Gelukkig heeft het geen schulden die vervallen in de rest van dit jaar, 2025 en 2026.

Analyse van de aandelenkoers van The Children's Place

De wekelijkse grafiek laat zien dat de PLCE-aandelenkoers onlangs een sterke rebound heeft gemaakt. Dit herstel vond plaats nadat het een dalende wiggrafiekpatroon vormde, een populair bullish teken.

Het aandeel is nu gestegen boven de 50-weekse en 25-weekse Exponential Moving Averages (EMA), een positief teken. Ook hebben de twee lijnen van de MACD-indicator een bullish crossover gemaakt, terwijl de Relative Strength Index (RSI) omhoog is gekanteld.

Daarom zal de aandelenkoers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het volgende psychologische punt van $20. In de meeste gevallen zijn deze short squeezes echter van korte duur, wat betekent dat het snel aan momentum kan verliezen.