GBP/USD-prognose voorafgaand aan rentebeslissingen van Fed en BoE

De GBP/USD wisselkoers bereidt zich voor op volatiliteit nu het VK het inflatierapport van augustus publiceert voorafgaand aan de rentebeslissingen van de Federal Reserve en de Bank of England (BoE). Het werd verhandeld op 1,3165 op woensdag, een paar punten onder de hoogste stand van het jaar tot nu toe van 1,3267.

Britse inflatiegegevens en BoE

Het Office of National Statistics (ONS) publiceert woensdag het laatste inflatierapport, een dag voordat de BoE haar monetaire beleidsbeslissing bekendmaakt.

Economen verwachten dat de gegevens laten zien dat de headline-inflatie in augustus licht is gestegen. De CPI zal naar verwachting van -0,2% in juli naar 0,3% in augustus gaan. Op jaarbasis zal de CPI naar verwachting op 2,2% zijn gebleven.

De kerninflatie, exclusief de schommelende voedsel- en energieprijzen, zal naar verwachting stijgen van 3,3% in juli naar 3,6% in augustus.

Deze cijfers worden een week nadat het Verenigd Koninkrijk een bemoedigend banenrapport publiceerde, gepubliceerd. Hieruit bleek dat de loongroei in juli sterk bleef.

Als analisten gelijk hebben, dan verkleinen deze cijfers de kans dat de Bank of England de rente verlaagt wanneer de tweedaagse vergadering op donderdag wordt afgerond.

Uit de cijfers blijkt ook dat de inflatie in het Verenigd Koninkrijk hardnekkig hoog blijft en boven de doelstelling van de bank van 2,0% ligt.

Economen verwachten dat er na de pauze van deze week een reeks renteverlagingen zullen volgen, omdat de bank probeert de vertragende economie te stimuleren.

Sommige analisten geloven echter dat de bank in deze vergadering een renteverlaging van 0,25% zal doorvoeren. Gegevens van Refinitiv laten zien dat de kans op een verlaging is gestegen tot ongeveer 35%.

Sommige economen zijn voorstander van een renteverlaging vanwege de natte zomeractiviteit, de inflatie in de dienstensector en de recente loongroeicijfers. Ook geloven sommige analisten dat een renteverlaging zal helpen de rally van het pond te verminderen, wat het VK aantrekkelijk kan maken als exporteur.

Besluit Federal Reserve in aantocht

Het volgende belangrijke GBP/USD-nieuws komt uit de Verenigde Staten, waar de Federal Reserve naar verwachting de eerste renteverlaging in meer dan vier jaar zal doorvoeren.

De voorwaarden voor een verlaging zijn passend vanwege de recente economische gegevens uit de VS. Ten eerste toonde een rapport eerder deze maand aan dat de arbeidsmarkt slechter is dan eerder werd gedacht. De economie creëerde 818.000 minder banen in de 12 maanden tot maart.

Het werkloosheidspercentage is boven de 4% gebleven, terwijl het aantal maandelijkse banentoevoegingen zwak is geweest. In zijn nonfarm payrolls-gegevens heeft het BLS de cijfers in de meeste maanden van dit jaar naar beneden bijgesteld.

Ten tweede beweegt de Amerikaanse inflatie de goede kant op. Een rapport dat vorige maand werd uitgebracht, toonde aan dat de Consumer Price Index (CPI) in augustus daalde tot 2,5%, het laagste niveau in meer dan twee jaar.

De inflatie zal waarschijnlijk blijven dalen vanwege de dalende ruwe olieprijzen . Brent, de wereldwijde benchmark, is gedaald tot $ 73, terwijl de West Texas Intermediate (WTI) is gedaald tot onder de $ 70. Dit betekent dat transportkosten, die van invloed zijn op de meeste dingen, zullen blijven dalen.

Daarom hebben handelaren hun weddenschappen verhoogd dat de Fed de rente met 0,50% zal verlagen. Nog maar deze week hebben senator Elizabeth Warren en enkele van haar Democratische collega's de bank onder druk gezet om een renteverlaging van 0,75% door te voeren, wat hoogst onwaarschijnlijk is.

Handelaren op Polymarket, een toonaangevende crypto-gebaseerde voorspellingsmarkt, hebben hun verwachting van een renteverlaging van 0,50% verhoogd.

Echter, niet alle analisten zijn volledig overtuigd van een verlaging van 0,50%. In een notitie voorspelden de analisten bij ING dat de verlaging 0,25% zou zijn, terwijl ze waarschuwden dat het nipt zou zijn. Hun verklaring luidde:

GBP/USD technische analyse

GBP/USD-grafiek van TradingView

De GBP/USD wisselkoers is de afgelopen maanden in een sterke bull run geweest. Het dieptepunt was 1,2290 in mei en maakte vervolgens een sterke comeback naar een hoogtepunt van 1,3268 in augustus. Onderweg vormde het paar een oplopend kanaalpatroon.

Het is ook iets boven het cruciale weerstandsniveau van 1,3141 uitgekomen, de hoogste swing in juli vorig jaar. Het paar is constant boven de 50-daagse en 25-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI) iets boven het neutrale punt is uitgekomen.

Het paar heeft ook een klein dubbeltop-grafiekpatroon gevormd, een populair omkeerteken. Daarom is het waarschijnlijke scenario dat het paar zich terugtrekt, aangezien de renteverlaging van de Federal Reserve door marktdeelnemers is ingeprijsd. Als dit gebeurt, kan het paar dalen naar het volgende psychologische punt op 1,3000.