IBIT, FBTC, ARKB, BITB: tijd om Bitcoin ETF's te kopen of verkopen?

Spot Bitcoin ETF's bleven het deze week goed doen, omdat beleggers reageerden op de bemoedigende verklaring van de Federal Reserve.

Deze fondsen zagen instroom gedurende vier opeenvolgende dagen tot en met 17 september, toen ze meer dan $ 186 miljoen aan activa toevoegden. In totaal hebben ze de afgelopen vier dagen meer dan $ 500 miljoen aan activa toegevoegd, waarmee de totale instroom op $ 17,4 miljard komt.

De meeste van deze ETF's hebben activa toegevoegd, waarbij de iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Bitcoin Trust (FBTC), Ark Bitcoin Trust (ARKB) en Bitwise Bitcoin Fund (BITB) respectievelijk meer dan $ 20 miljard, $ 10,6 miljard en $ 2,29 miljard hebben.

Aan de andere kant heeft de zeer dure Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), met een kostenratio van 1,50%, cumulatieve uitstroom gehad van meer dan $ 20 miljard.

Renteverlaging Federal Reserve

De belangrijkste katalysator voor deze ETF's deze week was het besluit van de Federal Reserve op woensdag. Zoals algemeen werd verwacht, besloot de Fed de rentetarieven met 0,50% te verlagen en hintte erop dat er meer verlagingen zouden komen.

De Fed rechtvaardigde de renteverlaging door te wijzen op het feit dat de arbeidsmarkt verslechterde en dat de inflatie op weg was naar de doelstelling van 2%.

Uit de Amerikaanse inflatiecijfers van vorige week bleek dat de consumentenprijsindex (CPI) daalde van 2,9% in juli naar 2,5% in augustus, terwijl de kern-CPI op 3,2% bleef.

Er zijn tekenen dat de consumentenprijzen zullen blijven dalen. Ten eerste is de prijs van ruwe olie gedaald, waarbij de West Texas Intermediate (WTI) onder de $ 70 per vat is gedaald. Gegevens van Triple A laten zien dat de gemiddelde benzineprijs is gestegen naar $ 3,215, een daling ten opzichte van $ 3,88 een jaar eerder.

China verkeert nog steeds in een deflatoire omgeving, een opmerkelijke situatie omdat het land een van de grootste exporteurs naar de Verenigde Staten is.

Spot Bitcoin ETF's zoals IBIT, FBTC, ARKB en BITB zullen op korte termijn waarschijnlijk meer instroom aantrekken als de inflatie blijft dalen.

Bitcoin heeft meer katalysatoren

De andere belangrijke reden waarom de prijs van Bitcoin het waarschijnlijk goed zal doen, is dat er meer positieve katalysatoren zijn.

Ten eerste zijn er tekenen dat veel grote Bitcoin-bezitters niet verkopen, terwijl sommigen van hen blijven kopen. Een goed voorbeeld hiervan is MicroStrategy, dat deze maand nog eens $ 1 miljard uitgaf om Bitcoin te kopen. Het is nu bezig met het werven van een ander fonds om de aankopen voort te zetten.

Bhutan, een klein land met een BBP van ongeveer $ 3 miljard en een bevolking van minder dan 1 miljoen, heeft meer dan $ 800 miljoen toegewezen aan Bitcoin. In de toekomst, naarmate meer landen werken aan het diversifiëren van hun bezittingen, is de kans groot dat ze Bitcoin zullen blijven omarmen.

Blackrock betoogde in een whitepaper dat Bitcoin een goede diversificatiemethode is deze week, waarin werd opgemerkt dat de munt beter presteert dan aandelen en goud in termen van geopolitieke kwesties. Ook werd opgemerkt dat Bitcoin een zeer ongecorreleerd alternatief bezit was.

Ten tweede zouden Bitcoin ETF's het goed kunnen doen vanwege de dalende hoeveelheid reserves. Gegevens van CoinGlass laten zien dat het aantal Bitcoin-saldi op beurzen deze week daalde tot 2,35 miljoen, vergeleken met meer dan 2,5 miljoen eerder dit jaar.

Dalende reserves zijn positief, omdat het betekent dat veel investeerders hun munten naar externe wallets zoals MetaMask hebben verplaatst. In de meeste periodes vertoont Bitcoin meer volatiliteit wanneer het aanbod op beurzen stijgt, zoals we onlangs zagen toen Duitsland en Mt. Gox hun munten verkochten.

Ten derde zal Bitcoin waarschijnlijk profiteren van de komende Amerikaanse verkiezingen, ongeacht of Trump of Harris wint. Polymarket-data laten zien dat Harris haar voorsprong heeft uitgebreid tot 52% tegenover 47% voor Trump.

Hoewel Trump in de cryptogemeenschap gunstiger wordt beoordeeld dan Harris, is de realiteit dat Bitcoin geen respect heeft voor wie er in het Witte Huis zit. Historisch gezien heeft de munt het goed gedaan, ongeacht de president.

Bitcoin steeg naar een recordhoogte van meer dan $ 73.800 eerder dit jaar tijdens de termijn van Joe Biden en Gary Gensler. Het steeg ook naar een recordhoogte van meer dan $ 34.000 in de schemering van Trumps presidentschap.

Bitcoin heeft het kruis van de dood ongeldig verklaard

Spot Bitcoin ETF's kunnen het goed doen vanwege technische redenen. Met name op de dagelijkse grafiek zijn er tekenen dat Bitcoin heeft vermeden een death cross-patroon te vormen wanneer de 200-daagse en 50-daagse Exponential Moving Averages (EMA) elkaar kruisen terwijl ze naar beneden gericht zijn.

In plaats daarvan is Bitcoin omhoog gekanteld en staat zelfs op het punt een gouden kruis te vormen als er meer winsten worden gemaakt. De laatste keer dat het een gouden kruis vormde, leidde tot dubbele winsten. Ook de laatste keer dat de Fed de rente verlaagde in 2020, steeg Bitcoin naar een recordhoogte van $ 69.000.

Er zijn ook tekenen dat Bitcoin een bullish flag chart patroon vormt, dat wordt gekenmerkt door een dalend kanaal nadat een asset een grote bullish beweging maakt. Als dit gebeurt, zal Bitcoin waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls de bovenkant van het kanaal op $ 67.500 als doelwit hebben.