Koop Microsoft-aandelen en profiteer van 15% - Morningstar

De aandelenkoers van Microsoft (MSFT) heeft het de afgelopen decennia goed gedaan, wat het bedrijf heeft geholpen om het op één na grootste bedrijf ter wereld te worden met een marktkapitalisatie van meer dan $ 3,2 biljoen. Het is met meer dan 220% gestegen in de afgelopen vijf jaar en met meer dan 750.000% sinds de beursintroductie in de jaren 80.

Analisten bij Morningstar schatten dat het aandeel ongeveer $490 waard is, 14% boven het huidige niveau. De gemiddelde schatting door analisten die worden gevolgd door Yahoo Finance is $496, 15% hoger dan het niveau van deze week.

Microsoft heeft een enorm productaanbod

Susan Dziubinski van Morningstar merkte in een rapport op dat Microsoft een enorm bereik heeft vanwege zijn vele diensten.

Tegenwoordig worden de producten van het bedrijf door een groot aantal bedrijven over de hele wereld gebruikt.

Het meest basale van deze producten is Microsoft Windows, dat wereldwijd een marktaandeel van 71% heeft. Het is populairder dan andere besturingssystemen op pc's zoals macOS, Linux en Chrome OS.

Microsoft heeft een gevestigde naam in deze sector en hoewel het marktaandeel licht is gedaald, is de kans groot dat het de grootste speler zal worden.

Het andere basisproduct van Microsoft is Office, dat door de meeste mensen wordt gebruikt. Hoewel producten als Google Docs, Dropbox Paper en Only Office populairder zijn geworden, zullen de meeste mensen Office nog lang blijven gebruiken.

Hoewel Microsoft Bing op afstand op de tweede plaats staat, na Google, is het een groot platform dat in 2022 ruim 12 miljard dollar opbracht. Dat bedrag is nog steeds gestegen.

Microsoft is ook een leidende speler in andere branches. Teams, het Zoom Video-alternatief, heeft een sterk marktaandeel in de branche verworven. Het bedrijf is ook een groot Salesforce-alternatief geworden met zijn Microsoft Dynamics-oplossing. Deze oplossing bracht vorig jaar meer dan $ 5,4 miljard aan inkomsten op.

Microsoft is ook een topspeler geworden in de kunstmatige intelligentie-industrie. Naast de zelfontwikkelde AI-oplossingen heeft het een partnerschap met OpenAI, de maker van ChatGPT. Het bedrijf investeerde in 2023 $ 10 miljard in het bedrijf. De investering is nu waardevoller omdat het bedrijf fondsen wil werven tegen een waardering van $ 150 miljard.

Het belangrijkste is dat Microsoft een van de belangrijkste bedrijven ter wereld is, aangezien het na Amazon het grootste marktaandeel heeft in de cloud computing-industrie.

Microsoft doet het goed

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat Microsoft het goed deed. Deze cijfers lieten zien dat de omzet met 15% steeg tot meer dan $ 64 miljard. De operationele inkomsten stegen met 15% tot $ 27,9 miljard, terwijl de nettowinst steeg tot $ 22 miljard.

Microsoft presteerde goed in alle segmenten, vooral dankzij cloud computing. De omzet steeg met 19% tot ruim 28,5 miljard dollar.

De productiviteit en bedrijfsprocessen, die Morningstar noemde, stegen met 11% tot meer dan $ 20,3 miljard, terwijl de personal computing met 14% steeg tot $ 15,9 miljard. LinkedIn, dat een paar jaar geleden door Microsoft werd gekocht, steeg met 10%.

De jaarlijkse resultaten waren sterk, met een jaarlijkse omzet die piekte op $ 245,1 miljard, een stijging van 16% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze groei werd gedeeltelijk aangestuurd door de Xbox-content en -servicebusiness vanwege de overname van Activision Blizzard.

Microsoft is een geweldige beloner van aandeelhouders. Het gaf $ 8,4 miljard terug aan aandeelhouders via aandeleninkopen en dividenden. En deze week kondigde het meer maatregelen aan om overtollig geld terug te geven aan investeerders.

Het verhoogde zijn dividend met 10% tot 83 cent en lanceerde een nieuw aandeleninkoopprogramma van $ 60 miljard. Door de jaren heen hebben deze inkopen het aantal uitstaande aandelen van 7,73 miljard naar 7,43 miljard gebracht.

Deze prestatie betekent dat Microsoft een toekomstige dividendaristocraat is, aangezien het bedrijf de afgelopen 19 jaar het dividend heeft verhoogd.

Een belangrijke zorg onder investeerders over Microsoft is of de waardering van $ 3,2 biljoen gerechtvaardigd kan worden. Bovendien is deze waardering 13,19x de omzet in 2024, wat hoger is dan de mediaan van de sector van 2,85.

Een nadere blik op andere waarderingscijfers laat zien dat Microsoft helemaal niet zo overgewaardeerd is. Het bedrijf handelt tegen een forward P/E-multiple van 33, hoger dan de sectormediaan van 28. Deze multiple ligt in lijn met het vijfjaarsgemiddelde. Het is ook een premie vanwege de sterke groei en hogere marges, aangezien de nettowinstmarge op 36 staat.

Microsoft aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de MSFT-aandelenkoers in juli piekte op $467 en daarna terugviel naar een dieptepunt van $385. Het is nu weer hersteld en wordt verhandeld voor $430.

Het aandeel ligt nog steeds boven het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), wat betekent dat de bulls de controle hebben.

Er zijn echter tekenen dat het een head and shoulders grafiekpatroon heeft gevormd, een populair omkeerteken. Dit betekent dat het de komende weken wat volatiliteit kan zien. Op de lange termijn zal het aandeel echter waarschijnlijk blijven stijgen. De Microsoft-voorspelling van Morningstar zal worden bevestigd als het de all-time high van $467 omdraait.