Archer Aviation vs Lilium: welk vliegende auto-aandeel is beter?

Archer Aviation (ACHR) en Lilium (LILM) zijn twee van de populairste elektrische verticale start- en landingsbedrijven (EVTOL) of vliegende autobedrijven. Lilium, een Duits bedrijf, heeft een marktkapitalisatie van meer dan $ 482 miljoen, terwijl Archer $ 1,1 miljard heeft. Joby Aviation is veel groter dan hen met een waardering van $ 3,8 miljard.

Deze bedrijven werken aan het veranderen van de stedelijke transportindustrie door batterij-elektrische helikopters te creëren die overal kunnen landen. In de loop der jaren hebben ze miljarden dollars verspild aan het bouwen van hun voertuigen en het ontvangen van goedkeuringen. Dit artikel bekijkt Archer Aviation en Lilium en benadrukt de betere om in te investeren.

Lelie | LILM

Lilium is een Duits bedrijf dat vliegende auto's maakt en sinds 2015 vliegtuigen bouwt. In die periode heeft het geld opgehaald bij bedrijven als Tencent, Atomico en Bailie Gifford. Het ging in 2021 naar de beurs via een SPAC-fusie.

Lilium bouwt een EVTOL die vooral in stedelijke centra gebruikt zal worden. De eerste jet zal meerdere motoren hebben en een ruime cabine die ongeveer vier mensen kan vervoeren. De spanwijdte betekent dat het op de meeste bestaande helikopterplatforms in de meeste steden kan landen.

Lilium heeft hard gewerkt om zijn jet te testen voorafgaand aan de geplande leveringen in 2026. Als onderdeel van dit proces heeft het verschillende certificeringen ontvangen van de European Safety Authority. Het heeft ook grote orders ontvangen en werkt ook aan de batterijen die de jet van stroom zullen voorzien.

Volgens het management heeft het bedrijf 56 vaste orders ontvangen van onder andere Lufthansa, UrbanLink en eVolaire. De totale orderpijplijn is meer dan 780 jets.

Lilium heeft, net als andere bedrijven die nog geen omzet hebben, geld verbrand. Het totale nettoverlies in de afgelopen vijf jaar bedroeg ruim 1,3 miljard dollar.

Volgens SeekingAlpha bedroegen de totale kas- en kortetermijninvesteringen in het laatste kwartaal meer dan $ 215 miljoen. En in juli verkocht het meer dan 97 miljoen aandelen om zijn balans te versterken.

Lilium wordt ook door de Duitse en de Beierse deelstaatregering overwogen voor financieringsgarantie. Als de due diligence positief is, hoopt het bedrijf ongeveer 200 miljoen euro te ontvangen.

Archer Luchtvaart | ACHR

Archer Aviation is een Amerikaans evTOL-bedrijf dat ook werkt aan het realiseren van vliegende voertuigen. Het voert momenteel tests uit met zijn Midnight-vliegtuig, dat dit jaar al 400 testvluchten heeft gemaakt, eerder dan gepland. Het heeft ook zijn eerste jet geleverd aan de Amerikaanse luchtmacht.

Net als Lilium heeft Archer Aviation veel vooruitgang geboekt op het gebied van certificering en fondsenwerving. In het tweede kwartaal verwierf het ongeveer $ 230 miljoen aan extra kapitaal en kondigde het enorme inkooporders aan.

De belangrijkste ontwikkeling was dat Stellantis zijn relatie en financiering uitbreidde. Naast het verstrekken van geld, zal Stellantis het ook helpen met de productie. Het zal de productie van de jets financieren en vervolgens per kwartaal worden terugbetaald via eigen vermogen. Het totale bedrag van deze financiering wordt geschat op ongeveer $ 400 miljoen.

Archer Aviation heeft ook grote orders binnengehaald van Southwest Airlines, dat hoopt deze jets te gebruiken om klanten van de luchthaven naar andere gebieden te vervoeren. Het heeft ook start- en landingslocaties geïdentificeerd in San Francisco, Napa en San Jose.

Archer heeft ook een reeks grote orders aangekondigd. Zo heeft Future Flight Global een overeenkomst getekend om 116 jets te kopen ter waarde van ongeveer $ 580 miljoen, wat betekent dat de jet ongeveer $ 5 miljoen kost.

Archer hoopt de productie van zijn vliegtuigen op te voeren. Het zal 10 jets produceren in 2025, gevolgd door 48 in 2026, 252 in 2027 en 650 in het jaar daarop. Het hoopt een brutomarge van 50% te hebben in 2027 en een positieve operationele marge.

Lees meer: Analisten zijn optimistisch over Archer Aviation-aandelen: moet u dat ook doen?

Lilium versus Archer Luchtvaart

De twee bedrijven hebben het dit jaar niet goed gedaan, met Archer Aviation aandelen die met 50% daalden en Lilium die met 35% terugviel. ACHR is met 57% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, terwijl Lilium met 43% is gedaald.

Archer heeft ook een hogere short interest van 16%, terwijl Lilium's op 4,4% staat. Dit is een teken dat veel investeerders verwachten dat ACHR op korte termijn ondermaats zal blijven presteren.

De twee bedrijven zijn ook aangevallen door short sellers die voorspelden dat de aandelen zouden blijven dalen. Archer werd beschuldigd door Grizzly Research, die het bedrijf ervan beschuldigde een lame duck te zijn.

Grizzly heeft in het verleden al meerdere bedrijven op de juiste plek gezet, waaronder PDD Holdings, Giga Cloud, Nio en Celsius Holdings.

Lilium is daarentegen beschuldigd door Iceberg Research, dat ook bedrijven als BigBear AI en Hyzon Motors heeft aangeklaagd. Het beschuldigde Lilium ervan inferieure technologie te hebben en orders verkeerd voor te stellen.

Ik geloof dat eVTOL-bedrijven voor grote uitdagingen staan en dat investeerders nog steeds verwaterd zullen worden. Als ik echter zou moeten kiezen tussen Lilium en Archer Aviation, zou ik voor Archer gaan.