Afrikaanse forex-update: Zimbabwe ZiG, Zuid-Afrikaanse rand, Nigeriaanse naira

Afrikaanse valuta's stonden in de schijnwerpers nadat enkele van de belangrijkste centrale banken hun rentebesluiten bekendmaakten. De meesten reageerden ook op het besluit van de Federal Reserve om vorige week een enorme renteverlaging door te voeren. Hier zijn enkele van de meest opvallende valuta's.

Zuid-Afrikaanse rand | ZAR

De Zuid-Afrikaanse rand is dit jaar een van de best presterende valuta's, mede dankzij de politieke en economische situatie in het land.

De wisselkoers van de USD/ZAR daalde naar 17,40, het laagste punt sinds februari 2023, en met ruim 12% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Deze prijsactie vond plaats toen de Amerikaanse dollarindex daalde na de renteverlaging van 0,50% door de Federal Reserve en het idee dat de Federal Reserve de rente zal blijven verlagen.

In haar besluit van vorige week besloot de South African Reserve Bank (SARB) om de rente voor het eerst sinds 2020 met 0,25% te verlagen. Dat deed de bank nadat uit een rapport bleek dat de inflatie in het land in augustus onder de 4,5% was gedaald.

De inflatie in Zuid-Afrika is gedaald vanwege de sterke munteenheid, waardoor het goedkoper is geworden om ruwe olie en andere producten te importeren.

Bovendien presteert de munteenheid goed dankzij de politieke regeling tussen de ANC- en DA-partijen, die voor enige stabiliteit in het land heeft gezorgd.

Het aantal stroomuitvalgevallen is afgenomen, terwijl het vertrouwen van bedrijven en consumenten is toegenomen. Hierdoor is er buitenlands kapitaal naar het land gelokt.

Bovendien heeft de Zuid-Afrikaanse rand het goed gedaan vanwege de hogere goudprijzen. Hoewel de productie de afgelopen decennia is gedaald, blijft het een belangrijke hulpbron. Gegevens tonen aan dat het in 2023 110 metrische tonnen goud produceerde ter waarde van meer dan $ 9,26 miljard.

Daarom zal het USD/ZAR-paar de komende weken waarschijnlijk blijven dalen, aangezien handelaren mikken op het volgende belangrijke ondersteuningspunt op 17.

Zimbabwe ZiG | ZWD

De Zimbabwaanse ZiG-munt kwam onder grote druk te staan, waardoor de centrale bank moest ingrijpen.

Het officiële USD/ZIG-paar werd maandag verhandeld op 13,97, volgens de centrale bank. De zwarte marktkoers werd echter verhandeld op 26.

De munteenheid is sterk gedaald vanwege de aanhoudende economische crisis in het land. Er is een ernstige droogte gaande, wat heeft geleid tot meer vraag naar dollars.

In een opinie in een lokaal dagblad gaf de gouverneur van de centrale bank aan dat de bank zou blijven ingrijpen om de stabiliteit te waarborgen. Hij zei:

De Zimbabwe ZiG werd in april gelanceerd nadat de RTGS-valuta in de eerste drie maanden van het jaar met meer dan 80% was geïmplodeerd. Het is een unieke valuta die wordt ondersteund door meer dan $ 375 miljoen, dat bestaat uit goud en de Amerikaanse dollar.

De grootste uitdaging voor de munt is het lage vertrouwen onder individuen en bedrijven vanwege de laatste vijf muntmislukkingen. Veel mensen geloven nog steeds dat de munt het pad van de vorige zal volgen.

Als gevolg hiervan is Zimbabwe getransformeerd in een land dat voornamelijk uit Amerikaanse dollars bestaat, aangezien de valuta wordt gebruikt om de meeste transacties te verwerken. De meeste mensen en bedrijven sparen vaak in Amerikaanse dollars om risico's op forexvolatiliteit te voorkomen.

Nigeriaanse naira | NGN

De Nigeriaanse naira is een van de slechtst presterende valuta's in Afrika. In tegenstelling tot de Zuid-Afrikaanse rand is de naira sinds 2017 met meer dan 426% gedaald.

De economie van Nigeria kampt met de grootste problemen als gevolg van tientallen jaren van wanbeheer, corruptie en plundering van natuurlijke hulpbronnen.

De koers van de Nigeriaanse naira daalde vorig jaar nog verder, nadat de nieuwe regering de meeste bestaande subsidies afschafte in een poging om jaarlijks ruim 10 miljard dollar te besparen.

Tegelijkertijd heeft de overheid een devaluatie van de munteenheid doorgevoerd om de kloof tussen de officiële en de zwarte marktkoers te overbruggen. Die devaluatie leidde binnen een dag tot een crash met dubbele cijfers.

Net als in Zimbabwe hebben de meeste Nigerianen de lokale valuta opgegeven en zijn ze overgestapt op de Amerikaanse dollar en andere buitenlandse valuta. Dit verklaart waarom de naira is gecrasht, zelfs nadat de centrale bank de rentetarieven had verhoogd naar het hoogste niveau in jaren.

De Nigeriaanse naira steeg vorige week fors toen handelaren reageerden op het besluit van de Federal Reserve. Analisten verwachten dat Nigeria wat dollars zal zien binnenstromen van wereldwijde investeerders die een hoger rendement op hun investeringen nastreven.

Vooruitkijkend, zal de volgende belangrijke katalysator voor de Nigeriaanse naira de rentebeslissing van de Centrale Bank van Nigeria (CBN) van deze week zijn. Analisten verwachten dat de bank de rente ongewijzigd zal laten of zal besluiten deze opnieuw te verhogen.

Positief is dat de inflatie in Nigeria de laatste tijd iets is afgenomen, mede dankzij het besluit van de overheid om de belastingen op geïmporteerde levensmiddelen te verlagen.

Daarom is het waarschijnlijk dat de Nigeriaanse naira zal blijven stijgen, aangezien, zoals ik eerder schreef, de USD/NGN Het paar heeft een dubbeltoppatroon gevormd, wat vaak een teken is van een bearish uitbraak.