Citi stapt over op Visa en kiest voor Mastercard na antimonopolieonderzoek DOJ: is MA nu de betere investering?

Citi heeft besloten om de voorkeur te verleggen van Visa Inc. (NYSE: V) naar Mastercard Inc. (NYSE: MA) nadat bekend werd dat het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ) een antitrustzaak tegen Visa gaat aanspannen.

Volgens bronnen die Bloomberg citeert, zal Visa in de rechtszaak, die dinsdag al wordt verwacht, worden beschuldigd van monopolistische praktijken, met name op de markt voor betaalpassen.

Deze regelgevende druk heeft Citi ertoe aangezet om over te stappen op Mastercard, ook al werd laatstgenoemde in 2023 geconfronteerd met een onderzoek.

Antitrustzaak van het Amerikaanse ministerie van Justitie tegen Visa

Het ministerie van Justitie begon in 2021 met een onderzoek naar Visa, waarbij werd gekeken of de bedrijfspraktijken van het bedrijf in strijd waren met de antitrustwetten.

Visa heeft steeds volgehouden dat haar activiteiten voldoen aan de wettelijke normen.

De afgelopen maanden is er echter meer informatie naar buiten gekomen waaruit blijkt dat Visa mogelijk tactieken heeft ingezet om de concurrentie op de Amerikaanse markt voor betaalpassen te beperken.

In juni schikte Pulse Network van Discover Financial Services een rechtszaak waarin Visa ervan werd beschuldigd de concurrentie te smoren, wat leidde tot hogere kosten voor handelaren.

Visa heeft nog geen commentaar gegeven op de laatste ontwikkelingen bij het ministerie van Justitie en het ministerie heeft ook nog geen formele verklaring afgegeven.

De aandelen van Visa zijn na het nieuws met meer dan 2% gedaald, maar zijn de afgelopen twee maanden met 13% gestegen. Het dividendrendement bedraagt 0,72%.

Mastercard wint aan momentum

De overstap van Citi naar Mastercard kan een teken zijn van het groeiende vertrouwen van investeerders in MA, vooral omdat Visa te maken heeft met juridische onzekerheden in haar grootste markt.

Visa haalt bijna de helft van haar inkomsten uit de Verenigde Staten, waardoor het bedrijf in de toekomst kwetsbaarder is voor juridische procedures.

Mastercard heeft daarentegen een grotere internationale aanwezigheid, waardoor het bedrijf in de komende jaren een stabieler groeipad kan volgen.

Analisten voorspellen een sterk financieel vooruitzicht voor Mastercard en verwachten dat de totale omzet van het bedrijf met 12% zal stijgen tot 31,23 miljard dollar in het fiscale jaar 2025.

De winst per aandeel (EPS) zal naar verwachting met 15% groeien. Daarmee overtreft het bedrijf de verwachte omzetgroei van 10% en de stijging van de EPS met 12% van Visa over dezelfde periode.

Mastercard kan ook bogen op een robuuste brutomarge van 76,91%, wat slechts iets lager is dan de 77,30% van Visa.

Dankzij de strategische investeringen in blockchaintechnologie en digitale identiteitsoplossingen is het bedrijf goed gepositioneerd voor toekomstige groei.

De overname van Vocalink door Mastercard voor 920 miljoen dollar in 2016 heeft de positie van het bedrijf op het gebied van realtime betalingen verder versterkt.

Moet u in 2025 Mastercard boven Visa overwegen?

Nu Visa te maken krijgt met mogelijke juridische problemen op haar primaire markt en Mastercard haar internationale aanwezigheid uitbreidt, kan Mastercard aantrekkelijker lijken voor langetermijnbeleggers.

Mastercard's focus op innovatie, met inbegrip van investeringen in blockchain en digitale identiteit, zou kunnen zorgen voor aanhoudende groei, terwijl de Amerikaanse inkomstenstroom van Visa mogelijk onder druk blijft staan vanwege toezicht door toezichthouders.

Marktanalisten, waaronder Crispus Nyaga, blijven optimistisch over Mastercard. Ze wijzen daarbij op de sterke financiële prestaties en het groeipotentieel van het bedrijf, ondanks de recente koersstijgingen van Visa.

Nu Visa voor uitdagingen op het gebied van regelgeving komt te staan, kan Mastercard dankzij zijn gediversifieerde inkomstenbasis en vooruitstrevende strategie de beste keuze zijn voor 2025.