CAC 40-index bereikt belangrijke prijs, terwijl LVMH, Hermes en Kering-aandelen voorop lopen

De CAC 40-index schoot deze week omhoog, dankzij de aanhoudende stimuleringsmaatregelen van de Chinese overheid en acties van de Federal Reserve en de Europese Centrale Bank (ECB). Hij schoot omhoog naar een hoogtepunt van € 7.740, het hoogste punt sinds 13 juni. Hij is met meer dan 10% gestegen ten opzichte van het laagste punt in augustus.

Chinese stimuleringshoop

De CAC 40-index is een toonaangevend instrument dat de grootste bedrijven in Frankrijk volgt. Net als andere wereldwijde indices was de belangrijkste katalysator het besluit van de Chinese centrale bank en de overheid om een reeks stimuleringsmaatregelen te implementeren.

De centrale bank verlaagde de rentetarieven opnieuw en voerde maatregelen in om de bankreserves te verlagen. Als gevolg hiervan hoopt de bank dat deze maatregelen de kredietverlening aan particulieren en bedrijven zullen stimuleren.

Tegelijkertijd kondigden Chinese functionarissen belangrijke maatregelen aan, waarvan verwacht wordt dat ze meer dan 140 miljard dollar zullen opleveren.

Deze acties kwamen op een moment dat de Chinese economie vertraagde. De meest recente economische cijfers lieten zien dat de economie met 4,7% groeide in het tweede kwartaal, wat lager was dan de analistenramingen.

Uit andere cijfers blijkt dat de detailhandelsverkopen, de industriële productie en de maakindustrie in augustus verder zijn gekrompen.

De acties van China zijn belangrijk voor zowel lokale als internationale bedrijven vanwege de omvang van het land als de op één na grootste economie ter wereld.

Het is ook cruciaal voor de CAC 40-index omdat veel deelnemende bedrijven veel zaken doen in het land. Luxe merken zoals Louis Vuitton, Hermes en Kering zijn de meest opvallende.

LVMH-aandelen stegen deze week met meer dan 14%, terwijl Kering, het moederbedrijf van Gucci, met 11% steeg. Hermes, algemeen gezien als het beste luxebedrijf ter wereld, steeg met 15%.

Deze aandelen, met name Kering, zijn de afgelopen maanden onder druk komen te staan vanwege aanhoudende zorgen over de groeivertraging in China.

Andere bedrijven met aanzienlijke Chinese aanwezigheid, zoals L'Oréal, Pernod Ricard, ArcelorMittal en Stellantis, stegen met meer dan 5%.

Centrale banken versoepelen

De CAC 40-index bleef stijgen als gevolg van de recente maatregelen van centrale banken wereldwijd, die hun renteverhogingen na de pandemie zijn teruggedraaid.

In Europa heeft de Europese Centrale Bank (ECB) dit jaar twee renteverlagingen doorgevoerd en er zijn tekenen dat de trend zich zal voortzetten. Gegevens die deze week door S&P Global zijn vrijgegeven, lieten zien dat de productie- en dienstensector in september is gekrompen.

De Federal Reserve heeft vorige week ook een enorme renteverlaging doorgevoerd. De rente werd met 0,50% verlaagd, een groter percentage dan de meeste analisten hadden verwacht. Tegelijkertijd wezen functionarissen die deze week spraken op meer verlagingen in de laatste twee vergaderingen van het jaar.

Ook andere centrale banken uit landen als Zwitserland en Zweden verlaagden deze week hun rentetarieven.

Aandelen doen het vaak goed als de rente daalt, om twee belangrijke redenen. Ten eerste roteert geld in vastrentende activa zoals obligaties in de meeste periodes vaak terug naar aandelen. Recente gegevens lieten zien dat meer dan $ 6,1 biljoen was gekoppeld aan geldmarktfondsen.

Ten tweede, de bedrijfsactiviteit neemt toe als de tarieven dalen. Gegevens tonen aan dat er dit jaar deals ter waarde van meer dan $ 1,6 biljoen zijn aangekondigd, een trend die zal aanhouden als de tarieven blijven dalen. Analisten denken dat sommige Franse bedrijven overnamedoelen kunnen worden vanwege hun goedkope waarderingen.

Een mogelijke deal die nauwlettend in de gaten wordt gehouden, is die tussen Unicredit en Commerzbank, de op één na grootste bank in Duitsland. Unicredit heeft aandelen gekocht en de CEO heeft gehint dat een overname een mogelijkheid is. Analisten verwachten dat sommige Franse banken doelwit worden nu de rentetarieven blijven dalen.

Een belangrijk risico voor de CAC 40-index is dat de euro behoorlijk sterk is geworden en is gestegen tot 1,1160, het hoogste niveau in maanden. Een sterkere euro heeft invloed op een aantal van de grootste Franse exportproducten.

CAC 40 indexanalyse

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de CAC 40-index de afgelopen weken een sterke comeback heeft gemaakt.

Het is teruggegaan naar de neklijn van het inverse head and shoulders grafiekpatroon. Ook is de index gestegen boven het 38,2% Fibonacci Retracement punt.

De koers is ook boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) uitgekomen, wat wijst op meer opwaarts potentieel.

Oscillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de MACD hebben ook een opwaartse trend laten zien. Daarom zal de CAC 40-index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt van € 7.910, het 23,6% retracementpunt.