De aandelenkoers van Meituan is gestegen: technische gegevens wijzen op een stijging van 50%

De aandelenkoers van Meituan is sterk teruggekomen doordat investeerders een risicovol sentiment omarmden. Het steeg maandag naar een hoogtepunt van H$176,5, de hoogste schommeling sinds januari 2023. Het is met meer dan 191% gestegen ten opzichte van het laagste niveau dit jaar, wat het een van de best presterende bedrijven in de Hang Seng-index maakt.

Meituan doet het goed

Meituan is een toonaangevend Chinees bedrijf dat de grootste bezorgservices voor eten en boodschappen in het land runt.

Het bedrijf heeft zijn diensten ook uitgebreid met reisboekingen en de entertainmentindustrie.

In de loop der jaren is het uitgegroeid tot een van de grootste technologiebedrijven in China, met een marktkapitalisatie van ruim 135 miljard dollar.

Deze groei vond plaats vanwege het grote marktaandeel in China en het record van sterke groei. Ook was de groei vooral te danken aan de steeds groter wordende Chinese middenklasse.

Niettemin blijft de aandelenkoers substantieel lager dan zijn hoogste punt ooit van H$460. Deze prijsactie was te wijten aan de toegenomen concurrentie van Alibaba’s Ele.me en Didi Chuxing, die de industrie zijn binnengekomen.

Het bedrijf was een van de bedrijven die het doelwit waren van Chinese toezichthouders. In 2021 werd het bedrijf gedwongen een boete van $ 530 miljoen te betalen vanwege antitrustbeschuldigingen. Ook drongen deze toezichthouders erop aan de commissies die het restaurants in rekening brengt te verlagen. Als reactie hierop halveerde Meituan de commissies, tot een maximum van slechts 1 yuan per bestelling.

De koers van het Meituan-aandeel is daardoor weer gestegen, omdat beleggers de nieuwe norm van trage omzetgroei omarmen.

Belangrijker nog is dat er tekenen zijn dat de vraag terugkeert, terwijl Chinese toezichthouders hun standpunt ten aanzien van deze bedrijven, waaronder Alibaba, beginnen te versoepelen.

Meituan is niet het enige bezorgbedrijf dat is hersteld. In het Verenigd Koninkrijk is de aandelenkoers van Deliveroo met 116% gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds 2022. Op dezelfde manier is het aandeel Doordash met 240% gestegen ten opzichte van de dieptepunten in 2024, terwijl het Indiase Zomato een van de best presterende bedrijven in de Nifty 50 is.

Bovendien is het Meituan-aandeel gestegen in lijn met het aanhoudende herstel van bedrijven in de Hang Seng-index, die naar het hoogste niveau in maanden is gestegen.

Meituan-groei keert terug

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat Meituan het dit jaar redelijk goed doet en dat het marktaandeel blijft groeien.

De inkomsten stegen met 100% naar meer dan RMB 82 miljard of $ 11,2 miljard van RMB 62 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De operationele winst steeg naar RMB 11,25 miljard of $ 1,5 miljard.

Ondertussen bedroegen de inkomsten voor de eerste helft van het jaar RMB 155 miljard, terwijl de operationele winst steeg naar RMB 16,46 miljard. Deze groei vond plaats toen het aantal on-demand leveringstransacties met 14,2% steeg naar meer dan 6,1 miljard.

Het grootste deel van de omzet van Meituan komt uit bezorgdiensten, gevolgd door commissie- en online marketingoplossingen.

Bovendien heeft het bedrijf een sterke balans met meer dan RMB 54,7 miljard aan liquide middelen en RMB 78,5 miljard aan kortetermijnbeleggingen, waarmee het totaal op RMB 132 miljard of $ 18 miljard komt.

Meituan aandelenkoersanalyse

Meituan-grafiek van TradingView

Fundamenteel is Meituan een toonaangevend bedrijf met een sterk marktaandeel in de op één na grootste economie ter wereld. Het zal waarschijnlijk goed blijven presteren nu de Chinese overheid stimulansen implementeert om de economie te herstarten.

Het bedrijf zal ook profiteren van het feit dat wereldwijde centrale banken de rentetarieven verlagen. Als gevolg hiervan zullen veel investeerders waarschijnlijk overstappen naar risicovolle activa zoals Chinese aandelen.

Niettemin zijn er zorgen dat Meituan een overgewaardeerd bedrijf is geworden met een trailing price-to-earnings ratio van 44,3, wat relatief hoog is. Het heeft ook een forward EV-to-EBITDA ratio van 35, hoger dan de sectormediaan van 11.

Bovendien heeft het bedrijf te maken met sterke concurrentie, wat waarschijnlijk gevolgen zal hebben voor het herstel in de komende jaren.

De wekelijkse grafiek laat zien dat de Meituan-aandelenkoers eerder dit jaar een bodem bereikte op H59,20. Het is hersteld en is boven het belangrijkste weerstandspunt van $129,6 uitgekomen, het hoogste punt op 13 mei.

Het aandeel is boven het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau uitgekomen. Het is ook boven de 200-week en 50-week Exponential Moving Averages (EMA) uitgekomen.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor Meituan-aandelen omhoog, met het volgende punt om in de gaten te houden bij het 50% retracementpunt op $260, wat ongeveer 50% boven het huidige niveau is. Deze visie zal worden bevestigd als het boven het 38,2% retracementpunt uitkomt.