AbbVie aandelenanalyse: Rinvoq en Skyrizi zijn grote katalysatoren

De aandelenkoers van AbbVie (ABBV) heeft het dit jaar goed gedaan, aangezien deze steeg naar een recordhoogte van $ 200. De koers is dit jaar met meer dan 32% gestegen, waarmee het de S&P 500 en Nasdaq 100-indices overtrof. Ook heeft het aandeel het beter gedaan dan de VanEck Pharmaceutical ETF (PPH), die dit jaar met ongeveer 16% is gestegen.

Het gaat beter nu de verkoop van Humira daalt

AbbVie is de afgelopen decennia een wereldwijde gigant geworden dankzij Humira, een blockbustermedicijn dat miljarden dollars aan omzet heeft gegenereerd. Het behandelt verschillende auto-immuun- en ontstekingsaandoeningen zoals reumatoïde artritis, ankyloserende spondylitis en de ziekte van Crohn.

Zoals bij alle geneesmiddelen geldt er doorgaans een patenttermijn, waarna andere bedrijven biosimilars mogen produceren.

In de loop der jaren heeft AbbVie verschillende strategieën gebruikt om de vervaldatum, die vorig jaar afliep, uit te stellen en zo de sector open te stellen voor concurrenten.

Farmaceutische bedrijven zien vaak een grote daling in de verkoop na het verlopen van het patent. De meest recente financiële resultaten lieten namelijk zien dat de inkomsten van Humira in het laatste kwartaal bleven dalen tot $ 2,8 miljard.

De meeste farmaceutische bedrijven weten echter wanneer patenten bijna verlopen en beginnen zich voor te bereiden. Veel van hen doen dat door hun budgetten voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) te verhogen om de volgende grote stap te vinden.

Anderen investeren echter in overnames, met name in de biotechnologische industrie. AbbVie heeft de afgelopen jaren verschillende grote overnames gedaan. De meest opvallende buy-out was Allergan, dat het in een deal van $ 63 miljard overnam, waardoor het toegang kreeg tot Botox en andere medicijnen.

Daarvoor nam AbbVie Stemcentrx en Pharmacyclics over in deals ter waarde van meer dan $ 5,8 miljard en $ 21 miljard. Deze buyouts hielpen het bedrijf zijn oncologiebedrijf uit te breiden. Het kocht ook Immunogen in een deal van $ 10 miljard.

De omzet van AbbVie blijft stijgen

AbbVie's voorbereiding op de toekomst na Humiar heeft ervoor gezorgd dat het de afgelopen jaren zijn activiteiten heeft blijven uitbreiden. De jaarlijkse omzet steeg van meer dan $ 33,2 miljard in 2019 naar meer dan $ 55 miljard in de twaalf maanden tot juni. De nettowinst daalde echter van een piek van $ 11,8 miljard in 2021 naar $ 5,3 miljard in de TTM.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de omzet van AbbVie met 4,3% steeg tot $ 14,6 miljard, terwijl de omzet van Humira met bijna 30% daalde.

Deze omzetgroei werd aangestuurd door de immunologie-activiteiten, waarvan de omzet met 2,3% steeg tot $ 6,9 miljard. De oncologie-inkomsten stegen met 10,5%, terwijl de neurowetenschap- en esthetiekinkomsten met 14,7% en 0,5% stegen.

Er zijn aanwijzingen dat AbbVie twee medicijnen heeft gevonden die net zo groot kunnen worden als Humira: Skyrizi en Rinvoq.

Skyrizi is een medicijn dat plaque psoriasis behandelt, een ziekte die meer dan 8 miljoen Amerikanen treft. Recente gegevens tonen aan dat het medicijn beter is dan zijn grootste concurrenten zoals Otezla en Stelara, aangezien de meeste patiënten na 16 weken behandeling effect zagen.

Het medicijn heeft ook betere resultaten dan Stelara bij het genezen van de ziekte van Crohn. Het heeft ook een beter veiligheidsrecord vergeleken met de meeste concurrenten.

Daarom gelooft AbbVie dat Skyrizi's omzet in de komende drie jaar $ 17 miljard zal genereren. Er wordt ook verwacht dat het de piekomzet van Humira van $ 21 miljard in 2030 zal overtreffen. In het laatste kwartaal verdiende Skyrizi meer dan $ 2,7 miljard, een stijging van 44,8% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

De andere potentiële katalysator voor AbbVie is Rinvoq, een medicijn dat ziekten behandelt zoals reumatoïde en psoriatische artritis, atopische dermatitis en de ziekte van Crohn. In de laatste financiële resultaten behaalde Rinvoq een omzet van meer dan $ 1,4 miljard, een jaarlijkse stijging van 55%, en het management verwacht dat deze groei de komende jaren zal versnellen.

De volgende belangrijke katalysator van AbbVie is de deal met FutureGreen Biopharmaceutical. Het bedrijf werd overgenomen voor $ 150 miljoen en een extra $ 1,56 miljard aan mijlpaalbetalingen.

FutureGreen is een bedrijf in de TL1A-antilichaamindustrie dat onlangs veel actie heeft gezien. Zo nam Merck Prometheus over voor $ 10,8 miljard, terwijl Roche $ 7,1 miljard uitgaf om Telavant te kopen.

Al deze ontwikkelingen zullen helpen om ervoor te zorgen dat AbbVie in de toekomst een zeer winstgevend bedrijf wordt. Analisten verwachten dat de omzet in 2024 en 2025 zal stijgen tot respectievelijk $ 55,65 miljard en $ 58,61 miljard.

AbbVie-aandelenkoersprognose

AbbVie-aandelen door TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de ABBV-aandelenkoers al lange tijd in een sterke bull run zit. Het heeft een oplopend kanaal gevormd, weergegeven in het rood. Ook is het aandeel boven de 50-weekse en 100-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, terwijl de Relative Strength Index (RSI).

Het aandeel heeft ook een klein bullish flag-patroon gevormd, een populair bullish flag-patroon, een populair voortzettingssignaal.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandsniveau op $200, zoals analisten van Cantor Fitzgerald aanraadden. Een doorbraak boven dat niveau zal wijzen op meer winsten, met het volgende punt om in de gaten te houden op $225.