Ik zou Exxon- en Chevron-aandelen vermijden en in plaats daarvan OKE en WMB kopen

Energieaandelen hebben het deze week goed gedaan, aangezien de toenemende geopolitieke risico's in het Midden-Oosten de ruwe olieprijzen naar het hoogste punt in weken hebben geduwd. Brent, de internationale benchmark, steeg zes dagen achtereen en bereikte een hoogtepunt van $ 78,12, het hoogste punt sinds 30 augustus.

De West Texas Intermediate (WTI) veerde ook terug naar $74,21, een stijging van meer dan 13% ten opzichte van het laagste niveau in september. De meeste olie- en gasbedrijven zijn omhooggeschoten, waarbij de Vanguard Energy ETF (VDE) steeg naar $128, het hoogste niveau sinds augustus.

Exxon, het grootste energiebedrijf in de VS, steeg deze week naar een recordhoogte van $ 123,18, een stijging van meer dan 400% ten opzichte van het laagste punt in 2020. Op vergelijkbare wijze stegen de aandelen van Chevron naar $ 150, een stijging van meer dan 260% ten opzichte van het hoogtepunt van 2020.

Deze bedrijven hebben het goed gedaan, omdat hogere prijzen in de komende maanden meer winst opleveren.

Er is echter nog steeds een risico dat de aanhoudende olieprijsstijging van korte duur zal zijn, aangezien Saoedi-Arabië heeft aangegeven zich te gaan richten op winst van marktaandeel. Als dit gebeurt, zou olie de neerwaartse trend kunnen hervatten.

Daarom bieden master limited partnerships mogelijk de beste risico-rendementsverhouding in de komende maanden. Zo is The Williams Companies (WMB) met meer dan 43% gestegen, terwijl ONEOK (OKE) in dezelfde periode met 40% is gestegen. De twee zijn in de afgelopen vijf jaar met 176% en 87% gestegen.

Lees meer: De koers van RTX-aandelen stijgt: is dit een goede koop?

De Williams-bedrijven | WMB

The Williams Companies is een van de grootste MLP-bedrijven in de sector met een jaarlijkse omzet van meer dan $ 9 miljard en een waardering van meer dan $ 58 miljard.

Het is een bedrijf dat een aantal van de grootste olie- en aardgasactiva in de VS beheert, met meer dan 33.000 mijl aan pijpleidingen en 35 aardgasverwerkingsfaciliteiten. Het bedient meer dan 700 klanten.

Williams heeft het goed gedaan, zelfs toen de prijs van aardgas de afgelopen jaren sterk daalde. Gegevens van TradingView laten zien dat de prijs met 70% is gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2022. En zoals we vorige week schreven, heeft aardgas een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon gevormd, wat wijst op meer opwaarts potentieel op de korte termijn.

Het heeft geprofiteerd van de stijgende Amerikaanse aardgasexport nu Rusland zijn leveringen aan Europa heeft vertraagd. Bijvoorbeeld, de Amerikaanse LNG-export is de afgelopen jaren met meer dan 50% gestegen, zoals hieronder te zien is.

Williams Companies is bovendien een zeer winstgevend bedrijf in de sector geworden, met een nettowinst die steeg van $ 850 miljoen in 2019 naar meer dan $ 3,1 miljard vorig jaar.

Uit de recente financiële resultaten blijkt dat de nettowinst 401 miljoen dollar bedroeg, terwijl de aangepaste EBITDA ruim 1,6 miljard dollar bedroeg.

Analisten zijn optimistisch en denken dat Williams Companies nog meer kan groeien. Citigroup, Barclays, UBS en Scotiabank hebben een positieve rating.

Technisch gezien is de aandelenkoers in een bullish trend gebleven nadat deze in 2020 een dieptepunt bereikte van $ 6,51. De koers is boven de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 100 weken gebleven, terwijl de MACD en de Money Flow Index (MFI) zijn blijven stijgen.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel bullish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $60 is.

EENOK | OKE

ONEOK is een ander top-energieaandeel dat het beter heeft gedaan dan de meeste mainstreamnamen. Het is dit jaar met meer dan 40% gestegen, waarmee de winsten die in 2020 begonnen toen het aandeel een dieptepunt bereikte van $ 8,98, werden voortgezet en vandaag de $ 94 bereikten.

ONEOK is een MLP-bedrijf dat 50.000 mijl aan pijpleidingen exploiteert die ruwe olie, aardgas, aardgasvloeistoffen en geraffineerde producten transporteren. Het is aanwezig op belangrijke gebieden zoals verzamelen, verwerken, opslaan en transporteren.

De groei van ONEOK is zowel organisch als via overnames tot stand gekomen. Zo nam het bijvoorbeeld Magellan over, een andere MLP, voor $ 14,1 miljard in 2023. Deze overname bracht duizenden pijpleidingen en terminals binnen.

Het meest recente nieuws van ONEOK was dat het $7 miljard aan senior notes aan het ophalen was. $1,5 miljard van deze notes zal een looptijd van 3 jaar hebben met een couponrente van 4,25%, terwijl de notes met de langste looptijd $800 miljoen aan senior notes zullen zijn met een rendement van 5,85%.

Het bedrijf zal deze fondsen gebruiken om EnLink Midstream van Global Infrastructure Partners te verwerven. Het zal het geld ook gebruiken om Medallion Midstream te kopen.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat ONEOK's netto-inkomen $780 miljoen bedroeg, een flinke stijging ten opzichte van de $468 miljoen die het vorig jaar verdiende. Het operationele inkomen steeg van $737 miljoen naar $1,22 miljard.

Het ONEOK-aandeel is boven de 50-weekse en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat betekent dat de bulls de controle hebben. Evenzo wijzen de Relative Strength Index (RSI) en andere oscillatoren allemaal omhoog.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt van $100.

OKE-grafiek van TradingView