Divergentie van Celsius (CELH)-aandelen wijst op een comeback

De aandelenkoers van Celsius Holdings (CELH) heeft dit jaar een harde ommekeer ondergaan, waardoor een van de populairste investeringen op Wall Street een van de slechtst presterende is geworden. Het is gecrasht van een recordhoogte van $ 100 in maart naar de huidige $ 30. Het is ook naar het laagste niveau sinds april 2023 gegaan, waardoor de waardering is gestegen van $ 22 miljard naar $ 7,1 miljard.

Partnerschap Celsius en PepsiCo

Celsius Holdings is de afgelopen twee jaar een van de snelstgroeiende bedrijven op Wall Street geweest, omdat hun dranken viraal gingen en het bedrijf een grote samenwerkingsovereenkomst sloot met PepsiCo, een van de grootste spelers in de sector.

Deze samenwerking weerspiegelde die tussen Coca-Cola en Monster Beverages. Naast dat Coca-Cola de grootste distributeur was, nam het ook een groot belang, ongeveer 16,7% in Monster.

Op dezelfde manier heeft PepsiCo een groot belang van 8,5% in Celsius genomen en is het de grootste distributeur geworden. Dit is een grote deal omdat PepsiCo in meer dan 200 landen wereldwijd actief is en een goed begrip heeft van de toeleveringsketen. Als zodanig zou het moeilijk en duur zijn geweest om zijn bedrijf te laten groeien.

Celsius Holdings' business heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, aangezien de omzet is gestegen van meer dan $ 75,1 miljoen in 2019 naar meer dan $ 1,31 miljard in het afgelopen boekjaar. De omzet in de afgelopen twaalf maanden is gestegen tot meer dan $ 1,49 miljard.

Deze groei is vooral te danken aan de samenwerking met PepsiCo en de groeiende populariteit van het merk, vooral in de Verenigde Staten.

Het heeft ook wetenschappelijke gegevens aangehaald die aantonen dat zijn drankje een rol speelt in de gewichtsverliesindustrie. Een rapport toonde bijvoorbeeld aan dat zwaarlijvige vrouwen die Celsius dronken vóór matige lichaamsbeweging, 46% vet verloren en 27% meer spiermassa hadden.

Lees meer: CELH-aandelenkoersanalyse: is Celsius nu een koopje of een waardeval?

Zorgen over groei CELH blijven bestaan

Onlangs waren er echter zorgen dat de vraag naar Celsius begon af te nemen, vooral in de Verenigde Staten. Een belangrijke zorg waren de gegevens van Nielsen, die de detailhandelssector volgt, die een aanzienlijke vertraging in de verkoop liet zien.

Uit een recent rapport bleek dat het drankvolume van Celsius met 32% steeg in de week tot 7 september. Hoewel dit een goed cijfer was, ging het ook gepaard met een scherpe prijsdaling van 20%, wat aangeeft dat het bedrijf de uitgaven stimuleert via de prijsstelling.

Celsius is niet het enige bedrijf dat een vertraging in de verkoop ziet. Het volume van Monster Beverage, exclusief Bang, daalde met 4,8%, terwijl Red Bull daalde met 3,7%. Gevraagd naar de zwakte van Celsius in de laatste winstoproep, zei Ramon Laguarta van Pepsi:

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet van Celsius in het tweede kwartaal met 23% steeg tot $402 miljoen. Deze cijfers betekenen dat de zaken van het bedrijf goed gingen, hoewel de groeivoet veel zwakker was dan in de voorgaande kwartalen.

De andere grote uitdaging is dat het internationale segment, hoewel groeiend, nog steeds een klein deel van de business uitmaakt. De Noord-Amerikaanse business had meer dan $ 382 miljoen aan inkomsten, terwijl het internationale segment met 30% steeg tot $ 19,6 miljoen.

Lees meer: Celsius (CELH) wordt oververkocht voorafgaand aan de winstcijfers: kopen of verkopen?

De waardering van Celsius is nog steeds een zorg

Analisten maken zich zorgen dat Celsius Holdings nog steeds een zwaar overgewaardeerd bedrijf is, met een toekomstige koers-winstverhouding van 37,63, wat hoger is dan de sectormediaan van 20. De achterliggende koers-winstverhouding van 29 is ook hoger dan de sectormediaan van 22.

Om het in perspectief te plaatsen: Celsius had in 2023 een netto-omzet van 1,38 miljard dollar en analisten verwachten dat dit cijfer in 2024 en 2025 zal stijgen tot 1,4 miljard dollar en 1,63 miljard dollar.

Celsius en Monster hebben vergelijkbare brutomarges, waarbij MNST 53% heeft en CELH 50%. Daarom kunnen we aannemen dat de nettowinstmarge van Celsius in de toekomst zal stabiliseren op 22,8%. Als de omzet stijgt tot $ 2 miljard, dan zal de winst ongeveer $ 400 miljoen bedragen, wat een toekomstige veelvoud van 15 impliceert.

Celsius Holdings aandelenkoersanalyse

CELH-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de CELH-aandelenkoers de afgelopen jaren een sterke neerwaartse trend heeft doorgemaakt. Deze crash begon toen het een dubbeltop-grafiekpatroon vormde op $99,7 tussen maart en mei 2024.

Het aandeel daalde op 10 juni onder de neklijn van $ 67,16. Het bewoog ook onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van $ 48, de laagste schommeling in november in juli dit jaar. Ook vormde het een death cross toen de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

Positief is dat de MACD en de Relative Strength Index (RSI) een bullish crossover-patroon hebben gevormd. Daarom kan een rebound in de komende weken niet worden uitgesloten, vooral niet wanneer het op 8 november zijn financiële resultaten publiceert.