Stellantis-aandelen zijn 51% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar: kopen tijdens de dip is riskant

De aandelenkoers van Stellantis (STLA) is in een diepe bearmarkt terechtgekomen, omdat er twijfels blijven bestaan over de toekomst van het bedrijf. De Amerikaanse aandelen daalden woensdag naar een dieptepunt van $ 13,40, het laagste punt sinds januari 2023, en met meer dan 51% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Stellantis heeft het slechter gedaan dan andere grote autofabrikanten. Het is dit jaar met bijna 40% gedaald, terwijl Ford dit jaar met bijna 10% is gedaald, terwijl Renault en General Motors respectievelijk met 34% en 9,52% zijn gestegen.

Stellantis-bedrijf heeft het moeilijk

Stellantis is geen populaire naam, maar het is wel een van de grootste bedrijven in de auto-industrie. Het bezit een aantal van de populairste merken, met name in Europa en Noord-Amerika.

Het ontstond door de fusie van Fiat Chrysler met PSA, een Frans bedrijf dat bekend is om zijn merk Peugeot.

Eerder had Fiat Chrysler, de kleinste van de grote autofabrikanten uit Detroit, overgenomen van een faillissement.

Andere populaire merken in het Stellantis-assortiment zijn Alpha Romeo, Dodge, Jeep en RAM.

Stellantis' bedrijf heeft de afgelopen jaren een achtbaanrit doorgemaakt. De omzet steeg van $ 149 miljard in 2021 naar $ 179 miljard en $ 189 miljard in de twee jaar erna. Deze omzetgroei vertaalde zich in robuustere winsten, waarbij de nettowinst steeg van $ 14,2 miljard in 2021 naar $ 18,59 miljard vorig jaar.

Door deze winstgevendheid is Carlos Tavares een van de best betaalde bestuurders in de auto-industrie geworden, met een salaris van 39 miljoen dollar in 2023. Zijn salaris was hoger dan de 26 miljoen dollar van Jim Farley (Ford) en de 27,8 miljoen dollar van Mary Barra (GM).

Tavares verdiende ook meer dan Luca de Meo, de CEO van Renault, die ongeveer 6,33 miljoen dollar verdiende.

De uitdaging is echter dat veel merken van Stellantis het niet goed doen, deels vanwege jarenlange onderinvestering. Onlangs schreef Kevin Farrish, het hoofd van de Amerikaanse National Dealer Council, een vernietigende brief, waarin hij zei:

Lees meer: Stellantis-aandelen kunnen alleen maar stijgen nadat de Amerikaanse verkoop is gedaald: hier is de reden

De topmerken van Stellantis doen het niet goed

In een recent artikel over Stellantis waarschuwde ik ervoor dat sommige merken van het merk dreigden uit te sterven, vooral in de Verenigde Staten.

Ten eerste is er Alfa Romeo, een merk waarvan de grootste concurrenten BMW, Audi en Lexus zijn. Het merk heeft het in de loop der jaren niet goed gedaan en is niet de eerste auto waar de meeste mensen aan denken bij het kopen van een voertuig. Zoals de onderstaande grafiek laat zien, zijn de totale verkopen in de VS de afgelopen jaren gedaald.

Het andere opvallende merk is Maserati, een luxemerk dat concurreert met merken als Ferrari, McLaren, Aston Martin en Porsche. Net als bij Alfa Romeo denken maar weinig mensen aan Maserati als ze een luxe auto kopen. Uit gegevens blijkt bijvoorbeeld dat het merk in het eerste kwartaal van het jaar 6.500 auto's verkocht, een daling ten opzichte van 15.300 in dezelfde periode vorig jaar.

RAM, een van de beste pick-uptrucks in de VS, verliest ook marktaandeel. De verkoop daalde met ongeveer 20% in de eerste helft van het jaar. De verkoop bleef achter bij die van Toyota, GM en Ford. Dit is een opmerkelijke ontwikkeling, omdat de VS een van de belangrijkste markten is voor Stellantis.

Andere merken die een aanzienlijke zwakte hebben gezien, zijn Jeep, Chrysler en Dodge. Zo daalden de verkopen van Jeep in de VS met 34% ten opzichte van het recordhoogtepunt.

Tegelijkertijd bereidt het bedrijf zich voor op meer concurrentie van kwalitatief hoogwaardige en betaalbare Chinese merken, vooral op de Europese markt.

Stellantis-aandelen daalden na zwakke winsten

Analisten zijn van mening dat Stellantis meer maatregelen nodig heeft dan de maatregelen die tot nu toe zijn aangekondigd, waaronder ontslagen.

De belangrijkste is dat het bedrijf moet investeren in zijn kernmerken om zijn marktaandeel te laten groeien. Tot op zekere hoogte zou het bedrijf strategische alternatieven moeten overwegen voor enkele van zijn topmerken die ondermaats presteren.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de gecombineerde leveringen van Stellantis zijn gedaald van ruim 3,3 miljoen in de eerste helft van 2023 naar 2,9 miljoen dollar.

De netto-omzet daalde in die periode van 98 miljard naar 85 miljard euro, terwijl de winst per aandeel daalde tot 1,87 euro.

Stellantis aandelenkoersanalyse

STLA-grafiek van TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de koers van het STLA-aandeel in maart 2024 een piek bereikte van $ 27,70 en daarna is gedaald tot $ 13,40.

Het is gedaald tot het 61,8% Fibonacci Retracement-niveau. Ook is het gedaald tot onder de 50-weekse en 200-weekse Exponential Moving Averages (EMA), wat betekent dat de bears de controle hebben.

Ook de MACD en de Relative Strength Index (RSI) zijn blijven dalen. Daarom is het pad van de minste weerstand voor de Stellantis-aandelenkoers bearish, met het volgende punt om in de gaten te houden op $ 9, het 78,6% retracementpunt.