Dit is de reden waarom de aandelenkoers van Rolls-Royce binnenkort naar 600p zou kunnen stijgen

Rolls-Royce Holdings aandelenkoers zette zijn spectaculaire rally vorige week voort toen het sprong naar een recordhoogte van 537p. Deze stijging betekent dat het dit jaar met meer dan 80% is gestegen, wat het een betere performer maakt dan de meeste bedrijven in de FTSE 100 index.

RR heeft de meeste van zijn wereldwijde concurrenten overtroffen, zoals RTX Corp - het moederbedrijf van Pratt & Whitney -, Safran en Lockheed Martin. Het is achtergebleven bij General Electric Aviation, dat met 91% is gestegen, omdat investeerders juichen om de sterke vraag en de afscheiding van GE Vernova.

Inkomsten uit de industrie en luchtvaart

De aandelenkoers van Rolls-Royce steeg toen Amerikaanse en Europese bedrijven hun financiële resultaten begonnen te publiceren.

In dit geval zullen investeerders vooral letten op de prestaties van luchtvaartmaatschappijen en industriële bedrijven zoals GE Aviation, Safran en RTX.

Luchtvaartmaatschappijen zijn een belangrijk onderdeel van Rolls-Royce Holdings omdat het meer dan 50% van zijn inkomsten in de sector genereert. Het genereert inkomsten door motoren te verkopen zoals de Trent 7000, Trent 1000, Trent XWB, Trent 900 en andere.

Na de verkoop van deze motoren genereert het bedrijf aanzienlijke bedragen aan de verkoop van onderdelen via het merk TotalCare. Hierbij sluit het langetermijn servicecontracten af, waarbij het onderhoud uitvoert voor deze motoren.

Een teken dat het goed gaat met de burgerluchtvaartsector is daarom positief voor Rolls-Royce en andere bedrijven.

Delta, de grootste luchtvaartmaatschappij in de VS, publiceerde vorige week relatief sterke financiële resultaten, waardoor het zijn sterke herstel heeft voortgezet. De aandelen zijn sinds 5 augustus met meer dan 40% gestegen.

Andere luchtvaartmaatschappijen zullen hun resultaten in de komende weken publiceren. United Airlines zal hun cijfers op 15 augustus bekendmaken, terwijl American Airlines op 24 oktober zal verschijnen. IAG, het moederbedrijf van British Airlines en een van de grootste klanten, zal zijn resultaten op 8 november publiceren.

Andere maatschappijen, zoals Emirates, Etihad, Lufthansa en KLM, zullen de komende weken ook hun resultaten bekendmaken.

Tegelijkertijd zullen Rolls-Royce's industriële collega's ook hun resultaten bekendmaken. GE, de grootste speler in de industrie, zal zijn cijfers op 22 oktober bekendmaken. RTX en Lockheed Martin zullen hun cijfers ook op dezelfde dag publiceren, terwijl Safran dit op de 25e zal doen.

Winst Rolls-Royce Holdings

Rolls-Royce Holdings zal daarentegen op 7 november haar handelsupdate publiceren. In haar laatste update in augustus zei het bedrijf dat haar zaken het in de eerste helft van het jaar goed bleven doen.

De onderliggende omzet steeg naar £8,1 miljard, terwijl de operationele marge steeg van 9,7% naar 14%. Ook steeg het rendement op kapitaal van 9% in H1'23 naar 13,8% in de eerste helft van het jaar.

Deze cijfers zijn meer bewijs dat het bedrijf vooruitgang boekt in zijn turnaroundstrategie. Bijvoorbeeld, zijn efficiëntie- en vereenvoudigingsproces zal het bedrijf meer dan £ 250 miljoen besparen tegen het einde van het jaar.

Het bedrijf heeft ook de zero-based budgeting-aanpak omarmd, waarmee het op de middellange termijn 10% tot 15% wil besparen.

Alle drie de onderdelen van Rolls-Royce bleven het in de periode goed doen. De inkomsten uit de burgerluchtvaart stegen met 27% tot £4,1 miljard, terwijl de vrije kasstroom steeg tot £1,038 miljard.

In defensie sprongen de inkomsten naar £2,2 miljard, geholpen door de onderzeeërs en gevechtsactiviteiten. Deze vraag zal aanhouden vanwege het AUKUS-partnerschap tussen de Verenigde Staten, het VK en Australië.

De power systems business doet het ook goed, met een omzetgroei van 6% tot £1,8 miljard. Deze groei profiteert van een veerkrachtige vraag, met name van technologiebedrijven die investeren in kunstmatige intelligentie en datacenters. Deze robuuste vraag heeft het bedrijf ertoe aangezet om de productie en prijzen te verhogen.

Wat is de volgende stap voor de aandelenkoers van Rolls-Royce?

Technisch gezien zijn er tekenen dat de RR-aandelenkoers zal blijven stijgen voorafgaand aan de winstcijfers van november. Op de daggrafiek is het boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven, wat betekent dat de bulls de controle hebben.

Het is ook boven het belangrijkste weerstandspunt op 536p gesprongen, de bovenkant van het bullish flag-patroon dat zich heeft gevormd. Dit patroon bestaat uit een lange verticale lijn en een rechthoek, en is een van de meest bullish signalen in de markt.

Daarom is er, op basis van trendvolgende principes, een kans dat de aandelenkoers op korte termijn zal blijven stijgen. Als dit gebeurt, zal het volgende punt om in de gaten te houden 600p zijn.

Fundamenteel zijn er echter zorgen over de waardering van het bedrijf, aangezien de forward P/E ratio op 36 staat, hoger dan de mediaan van de sector van 23. Positief is echter dat een berekening van de discounted free cash flow (DCF) laat zien dat de reële waarde 1.154p is, wat ongeveer 53% boven het huidige niveau ligt.

Ik geloof dat de aandelen van Rolls-Royce tot het einde van het jaar zullen blijven stijgen. Volgend jaar kan echter anders zijn, aangezien sommige investeerders winst gaan nemen.