EasyJet aandelenkoersanalyse: kopen, verkopen of houden?

De aandelenkoers van EasyJet (EZJ) is deze maand weer gekropen na een flinke turbulentie tussen april en 10 augustus, toen deze met meer dan 31% daalde. De koers is met 26% hersteld en werd verhandeld tegen 513p, aangezien de meeste luchtvaartmaatschappijen zich herstelden.

Low-cost luchtvaartmaatschappijen hebben het moeilijk

EasyJet heeft, net als andere budgetluchtvaartmaatschappijen, de afgelopen maanden te maken gehad met een verscherpt toezicht.

In de Verenigde Staten is Spirit Airlines op sterven na dood, terwijl andere budgetmaatschappijen zoals Jetblue, Southwest en Frontier het moeilijk hebben.

Ook Ryanair, de grootste luchtvaartmaatschappij van Europa, is met meer dan 25% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau van dit jaar.

Deze bedrijven worden geconfronteerd met talloze uitdagingen. Degenen die de Boeng 737 Max gebruiken, hebben een grote crisis moeten doorstaan. Boeing is de afgelopen maanden gedwongen om de productie te verminderen en het grootste deel van de 737-reeks aan de grond te houden.

Ook luchtvaartmaatschappijen die Airbus-toestellen gebruiken, waaronder EasyJet, kampten met problemen met de Pratt & Whitney-motoren.

Regionale luchtvaartmaatschappijen zien ook meer concurrentie in de luchtvaartindustrie. Zo heeft Saoedi-Arabië Riyadh Air gelanceerd, een nieuwe luchtvaartmaatschappij die in 2025 passagiers gaat vervoeren.

Veel grote luchtvaartmaatschappijen hebben hun activiteiten ook uitgebreid naar het low-costsegment, wat tot meer concurrentie leidt.

Bovendien zijn er zorgen dat de sector zal vertragen naarmate het concept van wraakreizen verdwijnt.

Easyjet doet het goed

EasyJet, een van de grootste Europese luchtvaartmaatschappijen, doet het redelijk goed, ondanks de recente uitdagingen.

In juli meldde het bedrijf dat de passagiersgroei in het derde kwartaal met 8% was gestegen, wat leidde tot een stijging van 11% in de groepsomzet tot £ 2,3 miljard.

Het grootste deel van deze omzetgroei kwam uit het nevensegment, waarvan het cijfer met 11% steeg tot £693 miljoen. Ook de kleinere vakanties; de omzet steeg met 42% tot meer dan £336 miljoen.

Om te beginnen verdient EasyJet geld op drie manieren. Ten eerste genereert het inkomsten wanneer mensen hun vluchten boeken en betalen. Ten tweede komt de aanvullende omzet voort uit de extra en vrijwillige kosten die mensen betalen voor bijvoorbeeld tassen en drankjes. Ten derde is EasyJet Holidays een service waarbij het pakketvakanties aanbiedt.

De EBITDAR van EasyJet steeg met 14% tot £423 miljoen, terwijl de winst vóór belastingen (PBT) met 16% steeg tot ruim £236 miljoen.

Deze groei vond plaats terwijl het bedrijf zijn vluchten bleef uitbreiden. Het had meer dan 49.000 vluchten in april, gevolgd door 54.000 en 53.000 in de twee maanden erna. Als gevolg hiervan sprongen de kwartaalvluchten van 146.816 in hetzelfde kwartaal in 2023 naar 156.487.

Uit andere statistieken blijkt dat de zaken van EasyJet goed gaan: de bezettingsgraad steeg tot 90% en het aantal gevlogen stoelen steeg in het kwartaal tot ruim 28 miljoen.

EasyJet heeft solide fundamenten

Het bedrijf heeft een aantal van de beste fundamenten in de Europese luchtvaartindustrie. Ten eerste richt EasyJet zich op de vrijetijdsindustrie, wat verklaart waarom de vakantiebusiness het goed doet. Door een eigen luchtvaartmaatschappij te hebben, kan het bedrijf redelijk goedkopere pakketten aanbieden dan andere grote spelers in de industrie.

Ten tweede heeft het bedrijf een vrij jonge vloot vliegtuigen, waardoor het voor veel klanten aantrekkelijker is. De gemiddelde leeftijd van de vloot is 9,9 jaar en er zijn meer dan 300 vliegtuigen besteld bij Airbus.

Ten derde zorgt de strategie van EasyJet ervoor dat de operationele kosten lager zijn dan die van andere grote luchtvaartmaatschappijen. In de meeste gevallen zijn de kosten per beschikbare stoelkilometer aanzienlijk lager dan die van British Airways, Lufthansa en KLM.

Het belangrijkste is dat het bedrijf ambitieuze doelen heeft om in de komende jaren £1 miljard winst vóór belastingen te genereren. Het heeft ook een van de beste balansen in de Europese luchtvaartmarkt.

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van EasyJet zijn de jaarresultaten die op 27 november worden verwacht.

EasyJet aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de EZJ-aandelenkoers het de afgelopen weken goed heeft gedaan. De koers is gestegen van het dieptepunt van augustus van 404,7 naar 525p.

Het aandeel is boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) en het 38,2% Fibonacci-retracementpunt gestegen.

Het vormde onlangs een gouden kruispatroon toen de 50-daagse en 200-daagse EMA's elkaar kruisten. Daarom zal de voorraad waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op de year-to-date high van 592,2p, het hoogste punt in april. Deze prijs impliceert een sprong van 12,70% vanaf het huidige niveau.