CAC 40-prognose voorafgaand aan de winst van Thales, Kering en Hermes

De CAC 40-index daalde deze week, terwijl Amerikaanse tegenhangers zoals de Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq 100-indices naar een recordhoogte stegen. De index daalde tot € 7.420, het laagste punt sinds 25 september en 9,3% onder het hoogste punt van dit jaar.

Zwakke LVMH-winst

De CAC 40-index, die de grootste bedrijven in Frankrijk volgt, stond deze week nog steeds onder druk, omdat beleggers zich concentreerden op het Franse winstseizoen.

De daling van deze week was vooral het gevolg van de laatste cijfers van LVMH, waaruit bleek dat Chinese consumenten nog steeds niet veel geld uitgeven.

De winsten lieten zien dat de organische omzet met 5% daalde, wat lager was dan wat analisten hadden verwacht. In een verklaring baseerde de Chief Financial Officer deze daling op de economische uitdagingen in zijn belangrijkste markten. De organische omzet in Azië, waaronder China, daalde met 16% gedurende het kwartaal.

De winst van LVMH is belangrijk voor de CAC 40-index omdat het het grootste constituerende bedrijf in Frankrijk is. Ook betekenen de resultaten dat andere Franse luxegoederenbedrijven zoals Hermes en Kering ook zwakke cijfers zullen publiceren vanwege hun blootstelling aan de Chinese markt.

Gesprekken met Chinese consumenten laten zien hoe erg de situatie is geworden. Bloomberg citeerde een Chinese shopper genaamd Louisa Chen die vroeger minstens $ 10.000 per jaar aan handtassen uitgaf. Ze heeft er onlangs nog geen gekocht nadat haar bonus werd gekort.

Maggie Wang, een Chinese shopper die met Invezz sprak, zei dat ze had gekozen voor meer budgetvriendelijke handtassen en kleding nadat de vastgoedsector was ingestort. Ze had twee appartementen gekocht van Evergrande, een bedrijf dat is geïmplodeerd en zich nu richt op het vergroten van haar spaargeld.

Deze week zijn gegevens vrijgegeven waaruit blijkt hoe ernstig de situatie is, aangezien het land een periode van deflatie doormaakt, waarin de prijzen dalen.

Analisten vrezen dat de onlangs door Peking aangekondigde stimuleringspakketten voorlopig geen effect zullen hebben op de bestedingen.

Meer CAC 40-inkomsten in het verschiet

Meer bedrijven in de CAC 40-index zullen de komende dagen hun financiële resultaten publiceren. EssilorLuxotcca, waar we hier over schreven , zal donderdag zijn cijfers bekendmaken.

Hoewel de naam EssilorLuxottica u misschien niet bekend voorkomt, is het een bijna-monopolie in de brillen- en zonnebrillenindustrie. Het is de belangrijkste fabrikant van de meeste merken die u kent, waaronder Coach en RayBan.

De andere bedrijven die we donderdag in de gaten moeten houden, zijn Pernod Ricard, een toonaangevend bedrijf in de alcoholindustrie, waar het merken als Chivas, Jameson, Aberlour en Ballantine's bezit.

Publicis Groupe, een van de grootste reclamebureaus ter wereld, zal zijn resultaten bekendmaken, die meer inzicht geven in de wereldwijde reclame-industrie.

Volgende week zullen meer CAC 40-bedrijven hun winstcijfers bekendmaken. De meest opvallende zijn Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

De topbedrijven om in de gaten te houden zijn Hermes en Kering. Kering, het moederbedrijf van Gucci, is dit jaar met meer dan 50% gedaald te midden van een aanhoudende vertraging in China.

Hermes heeft het daarentegen veel beter gedaan vanwege zijn strategie om zich te richten op de ultrarijken. In tegenstelling tot de andere luxegroepen heeft het bedrijf het goed gedaan op het gebied van prijzen door de prijzen niet scherp te verhogen toen de vraag piekte.

Andere noemenswaardige aandelen om in de gaten te houden zijn Renault, een belangrijke Franse autofabrikant, en Thales, de grootste Franse defensie-aannemer.

ECB-besluit in aantocht

De volgende belangrijke katalysator voor de CAC 40-index zal het aanstaande besluit van de Europese Centrale Bank zijn. Analisten verwachten dat de bank de rente met 0,25% verlaagt, de derde verlaging dit jaar.

De ECB maakt zich zorgen over de gezondheid van de Europese economie, aangezien belangrijke sectoren zoals de maakindustrie achteruitgaan. Zo is de PMI voor de maakindustrie de afgelopen maanden onder de 50 gebleven en die trend kan zich voortzetten.

Veel Franse fabrikanten zijn in het nadeel vanwege de hogere energieprijzen sinds de Russische inval in Oekraïne.

De bank hoopt dat lagere rentetarieven kapitaal in het land betaalbaarder maken en de bestedingen van consumenten en bedrijven stimuleren.

De ECB en andere centrale banken hebben zich aangesloten bij de cyclus van renteverlagingen. Zo heeft de Federal Reserve een jumbo-verlaging doorgevoerd tijdens haar laatste vergadering over het monetaire beleid.

CAC 40 indexanalyse

De CAC 40-index is dit jaar een van de meest ondermaatse Europese indices geweest vanwege de blootstelling aan China. Het vormde eerder dit jaar een klein dubbeltop-grafiekpatroon op € 8.260 en is onder de neklijn gebleven op € 7.893.

De index is onder de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) en het 23,6% Fibonacci-retracementpunt gezakt.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor de index naar beneden, met het volgende punt om in de gaten te houden op € 7.200. De stop-loss van deze transactie zal op € 7.600 liggen.