Warner Bros aandelenanalyse: WBD heeft bodem bereikt, koop de dip

Warner Bros. Discovery (WBD) is een van de media-aandelen met de slechtste prestaties dit jaar, met talloze tegenwind. Het is dit jaar met meer dan 31% gedaald, terwijl populaire Amerikaanse indices zoals de Nasdaq 100, S&P 500 en Dow Jones naar een recordhoogte stegen.

Top WBD-tegenwind

Warner Bros. Discovery heeft dit jaar een paar grote uitdagingen gehad. Ten eerste is de trend van het doorknippen van kabels doorgezet, waarbij miljoenen Amerikanen afstand hebben gedaan van kabelabonnementen.

Als gevolg hiervan hebben de meeste kabelbedrijven de afgelopen kwartalen een langzame omzetgroei gerapporteerd. Zo rapporteerde Charter Communications, een toonaangevend kabelbedrijf, een omzet van $ 13,6 miljard, een kleine stijging ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Andere kabelbedrijven, zoals Comcast, Cox Communications en Altice, rapporteerden opvallend zwakke resultaten.

De kabelindustrie is een opvallende voor een bedrijf als Warner Bros. Discovery vanwege zijn grote televisiebedrijf. Het bezit enkele van de meest iconische televisiemerken in de VS, zoals CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network en Discovery.

Warner Bros. verdient aanzienlijke bedragen aan kabelmaatschappijen, die het betalen voor het aanbieden van kanalen aan klanten.

Warner Bros. Discovery verloor ook belangrijke NBA-sportrechten aan Amazon, wat zijn streamingbedrijf zou kunnen schaden. Het heeft de NBA hiervoor aangeklaagd, maar de meeste analisten geloven dat de NBA als rechthebbende een sterke zaak heeft.

Bovendien kampt het bedrijf met de uitdaging van een zwakkere reclameomgeving, omdat bedrijven prioriteit geven aan kostenbesparingen en andere reclamekanalen, zoals sociale media.

Concurrentie en groei van Netflix

Warner Bros. Discovery heeft een grote gok gewaagd op de streamingbusiness, waar het hoopt een belangrijke speler in de industrie te worden.

De primaire oplossing is Max, een van de grootste streamingoplossingen in de industrie. De uitdaging is echter dat de groei aanzienlijk langzamer is dan bij andere bedrijven in de sector.

Zo bleef de omzet van Netflix in het tweede kwartaal groeien, met meer dan 5 miljoen nieuwe leden. Het verwacht nu dat de jaarlijkse omzet zal stijgen tot meer dan $ 45 miljard, geholpen door de abonnementen- en advertentieactiviteiten.

Dankzij de prestaties van Netflix heeft het bedrijf de strijd om streaming gewonnen en het zal voor bedrijven als WBD en Paramount lastig worden om hen bij te benen.

De meest recente resultaten lieten zien dat de direct-to-consumer business van Warner Bros. Discovery het niet goed doet. Het aantal DTC-abonnees steeg met 3,6 miljoen in het tweede kwartaal, terwijl de omzet daalde met 5% tot $ 2,5 miljard.

De DTC-inkomsten daalden voornamelijk vanwege de daling van 70% in contentinkomsten. De advertentie-inkomsten in DTC stegen met 98%, terwijl het distributiesegment grotendeels gelijk bleef. Het segment had een aangepast EBITDA-verlies van meer dan $ 107 miljoen.

Warner hoopt dat zijn streamingoplossing het goed blijft doen, geholpen door internationale expansie. Het heeft onlangs meer landen toegevoegd, zoals Maleisië, Singapore, Thailand en Hong Kong.

Warner Bros.-inkomsten stijgen

De volgende belangrijke katalysator voor het aandeel Warner Bros. Discovery zal de winst zijn, die naar verwachting op 7 november zal plaatsvinden.

WBD heeft een lange geschiedenis van het missen van schattingen van analisten, wat betekent dat deze trend zich kan voortzetten. Analisten verwachten dat de omzet in het derde kwartaal met 1,50% is gedaald tot $ 9,83 miljard.

De jaarlijkse omzet zal naar verwachting met 2,90% dalen tot $ 40,1 miljard, gevolgd door $ 40,7 miljard volgend jaar.

Deze resultaten geven meer inzicht in de trends in reclame en de directe verkoop aan consumenten.

Analisten zijn over het algemeen neutraal over Warner Bros. als ze de prestaties beoordelen. De meest pessimistische analist is van Bernstein, die het bedrijf in augustus verlaagde van outperform naar market perform.

Andere analisten bij Needham, Goldman Sachs, Benchmark en Rosenblatt hebben allemaal een neutrale houding ten opzichte van het bedrijf aangehouden. De gemiddelde aandelenraming is $ 10,43, 34% hoger dan het huidige niveau.

Technische analyse van Warner Bros. Discovery

De dagelijkse grafiek laat zien dat de WBD-aandelenkoers de afgelopen maanden in een sterke neerwaartse trend zat. Sinds maart 2023 heeft het een dalend kanaal gevormd en ligt het nu iets onder de bovenkant.

WBD consolideert op de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA). De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn naar de neutrale niveaus gegaan.

Het meest opvallende is dat het aandeel een stevige bodem bereikte bij $ 6,92, terwijl het op 18 juni, 12 augustus en 11 september niet verder onder de $ 6,92 kwam.

Daarom is er, met zoveel negatieve zaken ingebouwd, een kans dat het aandeel een comeback zal maken voor of na de winst. We hebben onlangs gezien dat verschillende bedrijven in moeilijkheden, zoals PayPal en Walgreens Boots Alliance, dat deden.

Meer winsten worden bevestigd als het aandeel Warner Bros. Discovery boven het belangrijkste weerstandspunt van $ 8,83 stijgt, het hoogste punt in juli en september dit jaar en het laagste punt in december vorig jaar. Als dit gebeurt, kan het stijgen naar het volgende weerstandsniveau van $ 12,67, het hoogste punt in december.

Lees meer: De koers van Warner Bros (WBD) kan enorm stijgen