Zeldzaam patroon van USD/ZAR wijst op comeback van Zuid-Afrikaanse rand

De wisselkoers USD/ZAR is de afgelopen dagen weer opgeveerd, geholpen door de stijgende Amerikaanse dollarindex (DXY). Na een dieptepunt van 17,05 op 30 september, veerde het paar weer op naar een hoogtepunt van 17,80.

Rally van de Amerikaanse dollarindex

De Zuid-Afrikaanse rand is dit jaar een van de best presterende valuta's gebleken. De waarde ervan steeg met ruim 10% ten opzichte van het laagste punt in 2023.

Onlangs is het valutapaar USD/ZAR echter weer hersteld vanwege de aanhoudende rally van de Amerikaanse dollarindex.

Gegevens tonen aan dat de DXY-index op 27 september een dieptepunt bereikte van $ 100,18 tot bijna $ 107. Deze rally viel samen met de stijgende Amerikaanse obligatierentes, aangezien de tienjarige staatsobligaties stegen tot 4,14% en de vijfjarige sprong naar 4,003%.

Ook andere overheidsrentes bleven stijgen, omdat beleggers hun mening over de volgende stappen van de Federal Reserve veranderden.

Een paar weken geleden was de algemene opvatting onder marktdeelnemers dat de Federal Reserve de rentetarieven agressief zou blijven verlagen, nu de arbeidsmarkt verslechterde.

Recente economische gegevens hebben gewezen op een koerswijziging van de Fed. Gegevens die eerder deze maand werden vrijgegeven, lieten zien dat het werkloosheidspercentage in september licht daalde tot 4,1%, terwijl de loongroei versnelde. De economie creëerde meer dan 254.000 banen gedurende de maand.

Meer gegevens lieten zien dat de Amerikaanse inflatie sterker is gebleven dan verwacht. Gegevens die bijna twee weken geleden werden vrijgegeven, lieten zien dat de consumentenprijsindex (CPI) terugliep van 2,5% in augustus naar 2,4% in september, hoger dan de mediane schatting van 2,3%.

De kerninflatie, exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, bleef onveranderd op 3,2%. Dat is veel hoger dan de doelstelling van de Fed van 2,0%.

Een ander rapport dat vorige week werd vrijgegeven, toonde aan dat de detailhandelsverkopen in het land in augustus stabiel bleven. Analisten geloven daarom dat de Federal Reserve niet geneigd zal zijn om zo dovish te zijn als tijdens de vorige vergadering.

De Amerikaanse dollarindex is ook gestegen nu de Amerikaanse verkiezingen naderen. Polymarkethandelaren geloven dat Donald Trump zal winnen, terwijl veel reguliere peilingen laten zien dat de uiteindelijke uitslag dicht bij elkaar zal liggen.

Donald Trump heeft volgehouden dat hij de Amerikaanse dollar nodig heeft om te verzwakken in een poging om de productieactiviteit te verbeteren. Analisten waarschuwen echter dat zijn beleid de Amerikaanse dollar zou versterken.

Hij heeft bijvoorbeeld tarieven tot een belangrijk onderdeel van zijn economische voorstellen gemaakt. Een nieuwe handelsoorlog zou meer mensen ertoe aanzetten hun toevlucht te zoeken in de Amerikaanse dollar. In een notitie zeiden analisten van ING Bank:

Zuid-Afrika inflatie vooruit

De wisselkoers USD/ZAR is hersteld vanwege de kracht van de Amerikaanse dollarindex. Tijdens de laatste vergadering over het monetaire beleid besloot de South Africa Reserve Bank (SARB) de rentetarieven voor het eerst in vier jaar met 0,25% te verlagen.

De bank verlaagde de rentetarieven omdat de inflatie verder daalde, geholpen door de kracht van de rand. Gegevens van het statistiekbureau van het land lieten zien dat de consumentenprijsindex (CPI) in augustus daalde naar 4,4% van de vorige 4,6%.

De CPI is in een sterke neerwaartse trend na een piek van 7,8% in 2022, en analisten verwachten dat het cijfer zal blijven dalen. Analisten verwachten dat de CPI-gegevens, die woensdag uitkomen, zullen aantonen dat de headline CPI in september is gedaald tot 4,2%. De SARB verwacht dat de inflatie in de komende drie kwartalen rond de 3% zal liggen.

Het USD/ZAR-koerspaar is de afgelopen maanden ook gedaald, omdat beleggers zich richten op het politieke toneel, waar de deal tussen het ANC en de Democratische Alliantie goed standhoudt.

In de nasleep hebben verschillende datapunten laten zien dat het vertrouwen van consumenten en bedrijven verbeterde. Ook is er toenemende hoop dat de drie kredietbeoordelingsbureaus hun beoordelingen voor de economie gaan opwaarderen.

Het meest opvallende is dat de toeristische sector in het land het goed doet. Het land verwelkomde in 2023 meer dan 8 miljoen toeristen en het aantal is dit jaar blijven groeien.

Technische analyse USD/ZAR

USD/ZAR-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar ZAR de afgelopen dagen is teruggekropen. Het blijft echter onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van 18,10, het laagste punt in november en december 2023.

Het paar is onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de beren de controle hebben.

Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD zijn de afgelopen dagen verder gestegen.

Het heeft echter een stijgend wigpatroon gevormd, een populair omkeerteken. Daarom zal het paar waarschijnlijk een bearish uitbraak hebben, aangezien verkopers mikken op het volgende punt op 17, het laagste punt deze maand.