Wat gebeurt er met de prijzen van cacao, tarwe, sojabonen en sinaasappelsap?

Landbouwgrondstoffen stonden deze maand in de schijnwerpers, aangezien investeerders zich richtten op de recente orkanen in de VS en weergerelateerde gebeurtenissen. Er zijn ook zorgen over de aanstaande Amerikaanse verkiezingen en de impact daarvan op belangrijke grondstoffen zoals sojabonen en tarwe.

Analyse van de sojabonenprijs

Sojabonen zetten deze week hun sterke neerwaartse trend voort en bereikten een dieptepunt van $ 9,7, het laagste niveau sinds september 2020. De prijs is met ongeveer 44,2% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

De belangrijkste katalysator voor sojabonen zullen de Amerikaanse algemene verkiezingen zijn en de toenemende kans dat Donald Trump een tweede keer wint.

Polymarket, de populaire voorspellingsmarkt, heeft zijn winkans op 62% gezet, het hoogste punt ooit. Kalshi en PredictIt geven hem ook een hogere kans om te winnen van Kamala Harris.

Donald Trump zou een grote impact hebben op de sojabonenmarkt vanwege zijn belofte om substantiële tarieven te heffen op Chinese importen. Hij heeft een universeel tarief van 20% op goederen uit alle landen gelanceerd, waarbij China te maken kreeg met een tariefverhoging van 60%.

De meeste economen geloven dat substantieel hoge tarieven zullen leiden tot meer inflatie omdat deze kosten worden doorberekend aan consumenten. Dat komt vooral omdat de VS voor de meeste artikelen afhankelijk is van China.

Bovendien is het niet waarschijnlijk dat fabrikanten hun productie naar de Verenigde Staten verplaatsen vanwege de stijgende lonen in de VS.

China zal waarschijnlijk op deze tariefdreigingen reageren door de Amerikaanse landbouwsector aan te pakken, een cruciale sector voor Donald Trump.

Het land heeft ook zijn lokale sojabonenproductie opgevoerd. Gegevens tonen aan dat China in 2023 20,8 miljoen ton produceerde en hoopt in 2032 32 miljoen ton te bereiken. Dit is onderdeel van een uitgebreide strategie om de vraag naar zijn Amerikaanse sojabonen te verminderen.

Technisch gezien zijn er tekenen dat de sojabonenprijs een kleine dubbele bodem heeft gevormd op $ 9,78. In de meeste periodes is dit een van de meest bullish patronen in de markt, wat betekent dat het kan terugveren richting de verkiezingen.

Een daling onder deze support op $9,78 zal op korte termijn wijzen op meer zwakte. Bovendien, zoals hieronder getoond, hebben sojabonen een death cross gevormd op de wekelijkse grafiek toen de 200-weekse en 50-weekse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

Sojabonen grafiek door TradingView

Lees meer: Amerikaanse handelaren haasten zich om sojabonen te exporteren in afwachting van mogelijke Chinese tarieven

Prijsanalyse van sinaasappelsap

De prijs van sinaasappelsap is de afgelopen jaren sterk gestegen. Gegevens tonen aan dat de prijs van het bevroren concentraat eerder deze week steeg naar een recordhoogte van $ 509. De prijs is met meer dan 413% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2020.

Florida is de belangrijkste reden voor de aanhoudende stijging van de prijzen van sinaasappelsap. De staat, de grootste producent in de VS, heeft meerdere zware orkanen doorgemaakt die duizenden bomen hebben verwoest.

De meest recente was orkaan Milton, die aanzienlijke schade aan de citrusvruchten van de staat veroorzaakte. Daarom is de kans groot dat de staat zijn productiedoelstelling voor het jaar niet haalt.

Verwacht werd dat Florida dit jaar 20,5 miljoen dozen sinaasappelen zou produceren, een stijging van 30% ten opzichte van vorig jaar.

Door de toenemende orkaangolven zullen veel citrustelers waarschijnlijk overstappen op andere teeltmethoden, wat zal leiden tot hogere prijzen voor sinaasappelsap.

Tarweprijsanalyse

De tarweprijzen zijn de afgelopen weken stabiel gebleven en stegen van een dieptepunt van $4,96 naar $5,58. Deze sprong was vooral te wijten aan de aanhoudende weersgerelateerde problemen in Rusland, een belangrijke producent.

Gegevens die dit jaar zijn vrijgegeven, laten zien dat de Russische tarweproductie voor het derde jaar op rij zal dalen vanwege het warmere weer dan verwacht. De tarweproductie zal naar verwachting ongeveer 80,1 miljoen ton bedragen, de kleinste productie sinds de seizoenen van 2021 en 2022.

Andere landen zoals de Verenigde Staten en die in Europa hebben ook een zwakkere productie gemeld in de afgelopen jaren. De meest recente gegevens van de USDA laten echter zien dat de Amerikaanse productie dit jaar met 9% zal stijgen tot 1,9 miljard bushels. Deze toename is te danken aan het toegenomen beplante areaal en de hogere opbrengsten.

Daarom is het waarschijnlijk dat de tarweprijzen de komende dagen hoog zullen blijven, aangezien handelaren op zoek zijn naar meer gegevens.

Cacaoprijs vindt steun

Cacao grafiek door TradingView

Ondertussen is cacao niet langer de gloeiendhete grondstof die het een paar maanden geleden was toen de prijs ervan naar een recordhoogte steeg. Het is met meer dan 36% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, wat betekent dat het zich in een diepe bearmarkt bevindt.

Onlangs heeft cacao sterke steun gevonden op $7.566, waar het sinds juli dit jaar niet onder is gedaald. Het is ook gedaald onder het 50-weeks voortschrijdend gemiddelde. Het meest opvallende is dat het aanzienlijke steun heeft gevonden op het 200-daags voortschrijdend gemiddelde.

Een doorbraak onder het huidige niveau zal dus wijzen op meer verkopen, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $7.000 is.