Aandelen Super Micro (SMCI) geven gemengde signalen af voorafgaand aan winstcijfers

De aandelenkoers van Super Micro Computer (SMCI) is de afgelopen maanden onder druk gebleven vanwege zorgen over zijn bedrijf en de kunstmatige intelligentie (AI)-industrie. Het werd vrijdag verhandeld voor $ 46,25, een daling van meer dan 62% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

De prestaties van SMCI weerspiegelen die van Celsius Holdings, dat eerder dit jaar steeg tot $ 100 en nu is gezakt naar $ 30, het laagste punt sinds mei vorig jaar.

Supermicro kampt met grote tegenwind

Super Micro Computer, beter bekend als Supermicro, is een toonaangevend technologiebedrijf dat in het nieuws kwam toen de vraag naar datacenters toenam.

Het bedrijf levert servers, opslagsystemen, werkstations en netwerkapparaten die worden gebruikt door enkele van de grootste spelers in de sector.

De oplossingen zijn zeer kritisch geworden, aangezien bedrijven als Microsoft, Alphabet en Amazon zijn blijven investeren in datacenters. Analisten schatten dat deze investeringen de belangrijke mijlpaal van $ 1 biljoen in de komende jaren kunnen overschrijden.

NVIDIA is een van de grootste begunstigden van deze industrie geworden, een zet die de waardering ervan naar meer dan $ 3 biljoen heeft opgedreven. Naast NVIDIA hebben andere bedrijven zoals SMCI die oplossingen in de industrie leveren, ook geprofiteerd.

Deze groei wordt bewezen door de financiële resultaten van het bedrijf. Gegevens van SeekingAlpha laten zien dat de jaarlijkse omzet in 2020 meer dan $ 3,3 miljard bedroeg, een bedrag dat in het afgelopen boekjaar steeg tot $ 14,4 miljard. De omzet in het laatste kwartaal bedroeg meer dan $ 5,3 miljard, veel hoger dan wat het in 2020 verdiende.

Super Micro Computer is ook een zeer winstgevend bedrijf geworden vanwege de stijgende vraag naar zijn producten. Het maakte een nettowinst van $ 352 miljoen afgelopen kwartaal, ook veel hoger dan de $ 285 miljoen die het in 2022 verdiende.

Niet iedereen is overtuigd van de sterke groei van SMCI. Zo heeft Hindenburg Research het bedrijf ervan beschuldigd zijn bedrijf te manipuleren en een deel van het personeel opnieuw in dienst te nemen dat was ontslagen nadat het een schikking van $ 17,5 miljoen had betaald met de Securities and Exchange Commission (SEC). Supermicro stelde ook de indiening van zijn jaarlijkse 10k-rapport uit.

SMCI-winst vooruit

Supermicro heeft de afgelopen weken verschillende belangrijke headlines gehaald. Eerder deze maand lanceerde het nieuwe servers en GPU-versnelde systemen met AMD EPYC 9005 Series CPU's en Instinct GPU's. In zijn verklaring merkte het op dat de nieuwe producten tot 192 cores per CPU mogelijk maken met een thermisch vermogen van maximaal 500 W.

Het bedrijf introduceerde ook nieuwe vloeistofkoeloplossingen op basis van het NVIDIA GB200 NVL72-platform voor exascale computing.

Deze oplossingen zijn erop gericht om het een leidende speler te maken in de AI-datacenterindustrie. Bovendien heeft het bedrijf zijn bedrijf nu zo opgeschaald dat het meer dan 100.000 GPU's per kwartaal verzendt.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de omzet van Super Micro Computer steeg van $ 3,85 miljard in dezelfde periode een jaar eerder naar $ 5,3 miljard.

De nettowinst steeg ook van $ 194 miljoen een jaar eerder naar $ 353 miljoen. Dit gebeurde zelfs nadat de marges waren verkleind van 17% naar 11,2%. Deze marges werden kleiner nadat het bedrijf zijn investeringen bleef verhogen door zijn oplossingen in Maleisië en Californië uit te breiden.

Daarom zullen handelaren zich richten op de komende winsten op 30 oktober. Analisten verwachten dat de cijfers laten zien dat de omzet met 212% is gestegen tot $ 6,45 miljard. De omzetprognose voor het volgende kwartaal zal $ 6,9 miljard zijn. Voor het volgende boekjaar wordt verwacht dat het bedrijf $ 27,8 miljard en $ 32 miljard zal verdienen.

Als deze cijfers kloppen, betekent dit dat het aandeel aanzienlijk ondergewaardeerd is, gezien de sterke groei.

Super Micro heeft een marktwaarde van meer dan $26 miljard, wat het een forward price-to-earnings ratio van 15,3 oplevert. Dit is een aanzienlijk kleine waardering, aangezien het mediane industriegemiddelde 29 is en de S&P 500-index een veelvoud van 21 heeft. Analisten verwachten ook dat de aandelen zullen stijgen tot $76,70, een stijging van 65% ten opzichte van het huidige niveau.

Super Micro Computer aandelenkoersanalyse

SMCI-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de SMCI-aandelenkoers de afgelopen maanden in een sterke bearish trend zat. Het is van de year-to-date high van $ 123 naar $ 46 gegaan.

Het aandeel is gedaald onder het 50-weeks exponentieel voortschrijdend gemiddelde. Het heeft ook steun gevonden bij de 100-weeks en 200-weeks voortschrijdende gemiddelden.

Aan de negatieve kant heeft het aandeel een bearish flag chart patroon gevormd, dat wordt gekenmerkt door een lange verticale lijn en een rechthoek. In de meeste gevallen is dit een van de meest bearishe signalen, wat betekent dat het aandeel een sterke bearish uitbraak zou kunnen hebben na de winst.

Als dit gebeurt, kan de koers van het SMCI-aandeel dalen tot het volgende belangrijke steunpunt van $ 37,17, het laagste punt op 23 september. Deze visie wordt ongeldig als de koers boven het weerstandspunt van $ 52 uitkomt.