De aandelenkoers van Comcast vormt een zeldzaam bullish patroon voorafgaand aan de winstcijfers

De aandelenkoers van Comcast (CMCSA) is de afgelopen maanden weer gekropen, geholpen door de aanhoudende rally van Amerikaanse aandelen. Het is met 17% hersteld van het laagste niveau dit jaar en zweeft rond het hoogste punt sinds 28 maart, waardoor de marktkapitalisatie op meer dan $ 162 miljard uitkomt.

Comcast kampt met grote problemen

Comcast is een van de grootste bedrijven in de Verenigde Staten. Het bedrijf voert zijn activiteiten uit via twee belangrijke segmenten: connectiviteit en platforms en content & experiences.

Op het gebied van connectiviteit biedt het bedrijf internetoplossingen aan klanten, waaronder bedrijven en huishoudens.

De content- en ervaringendivisie bestaat uit de mediatak, waartoe populaire merken als Sky, NBCUniversal, Peacock en NBC en Telemundo behoren.

Het is het moederbedrijf van populaire televisiemerken zoals USA Network, E!, MSNBC, CNBC en Golf Channel.

Daarom hebben deze twee segmenten een aantal grote tegenwinden. De connectiviteitsbusiness is duur om te runnen en groeit langzamer. Bovendien hebben veel huishoudens en bedrijven al hun serviceproviders.

Tegelijkertijd neemt de concurrentie toe, met name van Elon Musk's Starlink. In augustus dit jaar had Starlink meer dan 1,4 miljoen abonnees in de Verenigde Staten, een aantal dat nog steeds groeit.

Ondertussen kampt de mediabranche met grote uitdagingen, aangezien de advertentie-uitgaven zijn afgenomen en het aantal kabeldoorbraken is toegenomen. Peacock, de streamingdienst, blijft verlies lijden, terwijl het marktaandeel is afgenomen.

Het heeft 33 miljoen betalende abonnees, een aantal dat aanzienlijk lager is dan andere populaire bedrijven zoals Netflix, Disney+ en MAX. Analisten geloven dat de business op de langere termijn onder druk zal blijven staan.

Bovendien doen de themaparken het niet goed, omdat de bezoekersaantallen dalen. De EBITDA daalde met 10,6% in Q2. Ook daalde de omzet van het Studios-segment met 27%.

Als gevolg hiervan is Comcast's bedrijf de afgelopen jaren geleidelijk gegroeid. Het had een jaarlijkse omzet van $ 108 miljard in 2019 en $ 103 miljard in 2020. De omzet bleef vervolgens steken op $ 121 miljard in de laatste twee boekjaren.

Lees meer: Michael Cavanagh van Comcast: 'Elk van onze bedrijven verdient geld'

Comcast-winsten stijgen

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Comcast komt donderdag, wanneer het bedrijf zijn kwartaalcijfers publiceert.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de omzet van Comcast in het tweede kwartaal met 2,7% daalde tot 29,6 miljard dollar.

De winst van Comcast daalde ook lichtjes tijdens het kwartaal, met een netto-inkomen dat daalde met 7,5% tot $3,9 miljard. De aangepaste EBITDA daalde met 0,7% tot $10,1 miljard.

Analisten verwachten dat de winst van Comcast zal aantonen dat de omzet in het derde kwartaal op $ 31,6 miljard is gebleven. Ze verwachten ook dat het bedrijf voorspelt dat de omzet in het vierde kwartaal $ 31,52 miljard zal zijn.

Comcast verwacht ook dat de jaarlijkse omzet $ 122,9 miljard zal bedragen, gevolgd door $ 122,4 miljard in het volgende boekjaar. Dit betekent dat de groei grotendeels tot stilstand is gekomen.

Om eerlijk te zijn: investeerders alloceren geen fondsen aan bedrijven als Comcast voor hun groei, die ze niet hebben. In plaats daarvan investeren ze in het bedrijf vanwege de stabiliteit en regelmatige dividenden.

Comcast heeft een toekomstig dividendrendement van 2,96% en een uitkeringsratio van 28,78%, wat betekent dat het bedrijf ruimte heeft om zijn uitkeringen in de toekomst te verhogen.

Comcast is een goedkoop bedrijf

De recente prestaties van Comcast hebben ertoe geleid dat het bedrijf relatief ondergewaardeerd is vergeleken met de bredere markt en vergelijkbare bedrijven.

Gegevens verzameld door SeekingAlpha tonen aan dat Comcast een forward price-to-earnings ratio heeft van 11,1, veel lager dan de mediaan van de sector van 19,28. De non-GAAP forward P/E ratio staat op 9,95, lager dan de mediaan van 13,5. Deze cijfers zijn ook veel lager dan de vijfjaarsgemiddelden.

Bovendien toont een discounted free cash flow-berekening door Simply Wall Street aan dat het bedrijf handelt met een korting van 51% op de reële waarde. De huidige aandelenkoers ligt ook een paar punten lager dan de gemiddelde schatting van $46,54.

Enkele van de meest opvallende optimistische analisten zijn afkomstig van banken als Scotiabank, Barclays, Macquarie en Deutsche Bank.

Comcast-aandelenanalyse

Comcast-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de CMCSA-aandelenkoers de afgelopen maanden is teruggekropen. Na een dieptepunt van $ 35,83 op 26 april, is deze hersteld tot meer dan $ 40.

In deze periode is de koers iets gestegen ten opzichte van de onderkant van het Andrew's hooivorkgereedschap.

Het aandeel is ook gestegen boven het 23,6% Fibonacci Retracement-punt en het belangrijkste weerstandsniveau van $41,31, het hoogste niveau op 31 juni.

Belangrijker nog is dat er onlangs een gouden kruispatroon is ontstaan toen de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten.

De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wezen ook omhoog. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls mikken op het belangrijkste weerstandsniveau van $ 45,81, het hoogste punt in augustus 2023.